Bersama dengan tim pendiri yang termotivasi dan ide bagus, mereka adalah kekuatan pendorong di balik perusahaan muda: investor. Terlepas dari apakah Anda seorang pemodal ventura, malaikat bisnis, atau inkubator – tanpa perubahan yang diperlukan, banyak ide bisnis menarik hanya akan ada di atas kertas. Jadi Gründerszene bersusah payah meminta pemodal paling menarik di Jerman untuk melakukan wawancara dengan moto “Wawancara dengan VC” – dan tidak, singgungan terhadap lintah sepenuhnya hanya kebetulan. Kali ini: Daniel Waterhouse dari Wellington Partners.
Perkenalkan saja diri Anda: Siapa Anda dan bagaimana cara Anda bekerja sebagai investor?
Nama saya Daniel Waterhouse dan saya telah menjadi mitra di Wellington Partners sejak tahun 2008 (www.wellington-partners.com). Berbasis di London, saya terutama fokus pada investasi baru dan lama di sektor media digital, termasuk perusahaan terkenal seperti misalnya. Pemesanan langsungTipe (www.qype.com), Pertanyaan Dan Spotify.
Namun bahkan sebelum itu, saya cukup beruntung bisa mengetahui apa yang terjadi di pasar Internet Eropa dan global. Karena saya adalah mitra sektor di 3i dan bertanggung jawab atas semua transaksi modal ventura dan ekuitas swasta di sektor media digital di Eropa dan Amerika Utara.
Dan dari tahun 1999 hingga 2005, saya bekerja di Yahoo! di London dalam berbagai posisi manajemen yang menangani topik M&A dan strategi. Hal ini memberi saya kesempatan untuk mendapatkan pengalaman dengan berbagai model bisnis dan layanan internet di Eropa.
Beri kami beberapa informasi penting tentang Anda: ukuran, ukuran dana, fokus, tahapan, investasi…
Dengan volume dana sekitar 800 juta euro, Wellington adalah salah satu perusahaan modal ventura pan-Eropa yang paling sukses. Sejak tahun 1998, kami telah berinvestasi pada tahap awal dan pertumbuhan lebih dari 100 perusahaan, terutama di bidang media digital, teknologi ramah lingkungan, dan ilmu hayati, termasuk nama-nama terkenal seperti ImmobilienScout24 (www.immobilienscout24.de), Selamat tinggal! dan Xing (www.xing.com).
Wellington bekerja dari kantor di Munich, London dan Zurich. Kami juga memiliki kantor pengembangan bisnis di Palo Alto karena kami menghabiskan banyak waktu dengan wirausahawan kami di Silicon Valley dan wilayah lain di AS.
Berapa banyak yang Anda investasikan dan berapa banyak saham yang harus diberikan oleh pendiri kepada Anda? Ngomong-ngomong, “Ini masalah individu” tidak dihitung sebagai jawaban :-).
Hal ini sangat bergantung pada seberapa besar modal yang dibutuhkan seorang wirausahawan dan pada tahap apa perusahaannya berada. Kami biasanya memimpin putaran pembiayaan sebesar satu hingga 20 juta euro dan pada akhirnya memegang 20 hingga 40 persen saham; Ini juga merupakan standar VC. Mengincar bagian setinggi-tingginya sama sekali tidak masuk akal, karena motivasi tim pendiri berkurang pada titik tertentu.
Apakah Anda sendiri yang terlibat dalam investasi dana Anda? Misalnya langsung atau lewat carry.
Secara tradisional, semua mitra di Wellington juga merupakan investor dana kami. Ada juga yang membawa. Namun, kami hanya berbagi kesuksesan setelah kami membayar kembali uang investor kami.
Apa yang membuat Anda bersemangat saat bekerja sebagai VC?
Hal yang benar-benar menarik bagi saya adalah mendukung wirausahawan hebat dalam merealisasikan rencana ambisius mereka secara global dan bertemu dengan banyak orang menarik dan luar biasa dalam prosesnya.
Ceritakan kepada kami tentang pengalaman kewirausahaan terburuk dan terbaik Anda.
Sulit untuk memilih dua kasus individual di sini, karena saya memiliki banyak pengalaman baik sebagai investor selama beberapa tahun terakhir, namun saya juga tidak ingin menyembunyikan fakta bahwa saya tidak dapat mencegah beberapa kegagalan.
Mana yang lebih penting: tim atau ide?
Biasanya tim papan atas mempunyai ide yang bagus dan bukan hanya ide yang biasa-biasa saja. Meskipun memperkuat tim selama bertahun-tahun adalah hal biasa, memperbaiki model bisnis dari awal jauh lebih sulit. Pada akhirnya, Anda memerlukan keduanya: ide bagus dan tim yang bisa mengimplementasikannya.
Apakah ada tim pendiri yang ideal?
Tidak ada yang sempurna! Namun idealnya terdiri dari seorang teknolog kreatif, manajer penjualan berpengalaman, dan kepribadian wirausaha sebagai CEO. Faktanya, kami secara aktif mendukung investasi kami untuk memperluas tim mereka dan mempekerjakan manajer SDM kami sendiri.
Apa yang harus dilakukan seorang pendiri untuk mendapatkan pendanaan dari Anda? Menurut Anda apa kriteria paling penting untuk startup?
Saya bisa terus menjawab pertanyaan ini. Pada intinya, kami mencari wirausahawan dengan kualitas dan ketabahan kepemimpinan yang dapat dikenali, dengan model bisnis yang memecahkan masalah pelanggan yang ada dan menjawab pasar yang besar.
Saya selalu merekomendasikan orang-orang seperti itu untuk menghubungi kami melalui jaringan mereka. Kami menerima hampir 2.000 rencana bisnis setiap tahun dan kami cenderung melihat lebih dekat konsep yang kami terima dari seseorang yang kami kenal dan sudah bekerja sama.
Mana yang lebih penting – profitabilitas atau pertumbuhan?
Agar sukses di sektor teknologi dalam jangka panjang, perusahaan muda memerlukan model bisnis yang menguntungkan dengan potensi pertumbuhan yang tinggi. Pada saat kita berinvestasi, itu semua tergantung pada industri dan tahap perkembangan perusahaan.
Secara umum, dapat dikatakan bahwa perusahaan teknologi ramah lingkungan memerlukan lebih banyak waktu untuk menghasilkan penjualan dan bahkan lebih banyak waktu untuk menghasilkan keuntungan dibandingkan, misalnya, perusahaan Internet. Namun masuk akal juga untuk mempercepat pertumbuhan perusahaan, misalnya globalisasi, dan mendorong kembali titik impas.
Hal ini sebenarnya hanya dapat ditentukan berdasarkan kasus per kasus. Bagaimanapun, kami tidak tertarik pada profitabilitas jangka pendek, namun pada penciptaan nilai jangka panjang.
Apa saja 3 kesalahan utama yang dilakukan oleh pemula di Jerman?
Anda bisa melakukan banyak kesalahan, tapi di Jerman saya masih melihat tiga kesalahan:
- Para pendiri di Jerman seringkali hanya menganggap Jerman sebagai pasar penjualan.
- Para pendiri di Jerman percaya bahwa Anda memerlukan produk yang sempurna untuk memulai. Saat mereka selesai, jalan bebas hambatan sudah penuh.
- Para pendiri di Jerman menghabiskan terlalu sedikit waktu dengan pelanggan dan terlalu banyak waktu dengan pengusaha lain dan komunitasnya.
AS vs. UE – apakah kita tertinggal dari Amerika dalam hal modal ventura dan kewirausahaan?
Kesenjangan antara Amerika dan Eropa telah menyempit secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Saat ini sudah banyak pengusaha yang telah mendirikan atau turut mendirikan sebuah start-up dan/atau telah lama bekerja di perusahaan-perusahaan teknologi muda. Ini berarti; Para wirausahawan saat ini memiliki lebih banyak pengalaman dan keahlian dibandingkan pada tahun 1990an.
Pengalaman ini berkontribusi pada fakta bahwa perusahaan-perusahaan Eropa kini bahkan lebih unggul di beberapa pasar. Misalnya, pikirkan topik seperti sistem pembayaran dan klub belanja. Hal yang juga berkontribusi terhadap keberhasilan ini adalah kenyataan bahwa wirausahawan Eropa dapat bergerak dalam ekosistem yang berfungsi dengan baik, terutama di pusat-pusat seperti Berlin, London, dan Zurich, serta di Munich, Paris, dan Stockholm.
Industri kami juga terkonsentrasi di sana. Hal yang sama juga berlaku di sini: Kini ada beberapa VC pan-Eropa yang tidak segan-segan membandingkan diri mereka dengan rekan-rekan mereka di Amerika. Namun secara absolut, jumlahnya lebih kecil dan ekosistemnya belum mapan seperti di Silicon Valley.
Topik apa yang sedang hangat bagi Anda saat ini?
Berbahaya bagi VC jika terlalu terjebak dalam “topik hangat”. Namun demikian, saat ini kami melihat banyak konsep menarik di bidang internet seluler, perangkat lunak sebagai layanan (SaaS), dan layanan berbasis komunitas.
Topik lain yang menarik bagi kami saat ini meliputi sistem pembayaran seluler, e-commerce, pasar perjalanan online, hiburan digital, dan layanan internet lainnya untuk pelanggan swasta dan bisnis.
Bagaimana perasaan Anda terhadap peniru?
Saya tidak punya masalah jika konsep-konsep sukses ditiru dan dikembangkan lebih lanjut – selama masih ada benua atau setidaknya batas negara di antara keduanya. Namun saya mempunyai masalah dengan kenyataan bahwa terkadang kita mendapatkan empat hingga lima model bisnis yang sangat mirip pada saat yang bersamaan. Akan lebih baik jika para pengusaha bergabung di sini sejak tahap awal.
Acara startup apa yang bisa Anda temui dan blog/surat kabar apa yang bisa Anda rekomendasikan?
Kemungkinan besar Anda akan bertemu saya di Munich, Berlin, dan Hamburg, karena sebagian besar acara menarik berlangsung di sana. Apapun itu, saya selalu berusaha bertemu wirausahawan yang menarik dan mencari tahu lebih banyak tentang ide-ide mereka. Anda tidak perlu takut untuk menghubungi saya – dan kemudian kita akan melihat di mana kita bisa bertemu dengan baik.
Blog dan situs web ini penting bagi saya: The Financial Times adalah surat kabar harian terkemuka di Eropa, namun selain itu saya terutama mengikuti banyak blog dan situs web, misalnya. TechCrunch.dll, Jaring berikutnya Dan GigaOm. Di Jerman, situs web seperti Gründerszene dan Startup Jerman mencerminkan dengan baik apa yang terjadi di perusahaan media digital muda dan industri kita.