Bersama dengan tim pendiri yang termotivasi dan ide bagus, mereka adalah kekuatan pendorong di balik perusahaan muda: investor. Terlepas dari apakah Anda seorang pemodal ventura, malaikat bisnis, atau inkubator – tanpa perubahan yang diperlukan, banyak ide bisnis menarik hanya akan ada di atas kertas. Jadi Gründerszene bersusah payah meminta pemodal paling menarik di Jerman untuk melakukan wawancara dengan moto “Wawancara dengan VC” – dan tidak, singgungan terhadap lintah sepenuhnya hanya kebetulan. Kali ini: Dirk Meurer dan Norbert Muschong dari Vorwerk Ventures (www.vorwerk-ventures.de).

Perkenalkan saja diri Anda: Siapa Anda dan bagaimana cara Anda bekerja sebagai investor?

Nama kami Dirk Meurer dan Norbert Muschong. Sebagai tim interdisipliner, kami bertanggung jawab bersama atas Vorwerk Direct Selling Ventures, cabang ventura korporat dari Vorwerk Group. Meskipun Dirk telah berkecimpung di segmen modal ventura selama 18 tahun, Norbert memiliki pengalaman operasional dan strategis selama hampir 20 tahun dalam berbagai bentuk penjualan langsung.

Sejak tahun 2007, kami telah berinvestasi pada perusahaan-perusahaan muda yang berkembang secara dinamis dan mengikuti pendekatan penjualan baru yang menarik. Kami menemukan semua saluran penjualan langsung sangat menarik, baik e-commerce, telesales, TV home shopping, penjualan jarak jauh atau berbasis masyarakat; Oleh karena itu, kami cukup agnostik terhadap teknologi dan sangat fleksibel di sisi produk.

Kami bertindak seperti investor keuangan. Pendekatan strategis kami terbatas pada mengamati dan mempromosikan perkembangan muda dan menarik yang secara struktural dapat mengubah dunia penjualan B2C.

Beri kami beberapa informasi penting tentang Anda: ukuran, ukuran dana, fokus, tahapan, investasi…

Strategi investasi kami lebih fokus pada tahap selanjutnya dalam membangun perusahaan. Kami hanya berinvestasi secara rutin setelah perusahaan berhasil beroperasi di pasar selama dua hingga tiga tahun dan telah membuktikan model bisnisnya. Titik impas biasanya telah dicapai atau akan dicapai dan sejarah pertumbuhan serta KPI menunjukkan perspektif masa depan yang berkelanjutan dan dinamis. Kami memantau beberapa investasi kami untuk waktu yang lama sebelum berinvestasi. Dalam hal ini, kami dengan senang hati berpartisipasi dalam putaran pendanaan lanjutan dan tidak menghindar dari peran sebagai co-investor.

Volume investasi kami antara 0,5 dan lima juta euro per investasi individu, sweet spotnya adalah dua hingga tiga juta euro untuk investasi awal. Jika menurut kami ini sepadan, kami akan mengeluarkan lebih dari lima juta euro.

Kami berinvestasi dari neraca kami sendiri, sehingga kami tidak memiliki tekanan waktu untuk keluar dan dapat mengembangkan perusahaan dalam jangka panjang. Kami tidak memberikan informasi apapun tentang volume dana; Referensi mengenai kekuatan finansial investor kita sudah cukup di sini. Kami dirancang untuk selalu hijau sehingga kami dapat menginvestasikan kembali hasil yang diperoleh.

Saat ini kami memiliki 10 investasi, semuanya berlokasi di wilayah DACH, kecuali satu di Silicon Valley. Untungnya, seluruh investasi hingga saat ini berkembang cukup baik hingga positif. Sekitar setengah dari perusahaan-perusahaan tersebut menghasilkan keuntungan secara berkelanjutan dan memungkinkan kami menghasilkan keuntungan yang baik atas modal yang diinvestasikan hanya dari dividen.

Portofolionya mencakup DaWanda (de.dawanda.com), Makan Malam untuk Anjing (www.diner-for-dogs.com), Enjo (www.enjo.at), Pauldirekt (www.pauldirekt.de), Saya Otomatis (www.meinauto.de), Robotika Neato (www.botroom.com), Bahkan (www.ringana.com), Stowa (www.stowa.de) dan Buah Gaya (www.stylefruits.de).

Berapa banyak yang Anda investasikan dan berapa banyak saham yang harus diberikan oleh pendiri kepada Anda? Ngomong-ngomong, “Ini masalah individu” tidak dihitung sebagai jawaban.

Kami tetap berada pada posisi minoritas. Kepemilikan saham kami berkisar antara 15 dan 35 persen. Suatu aturan sulit untuk disimpulkan; biasanya penting untuk mempertimbangkan kepentingan antara perusahaan investasi dan para pendiri dan memberikan ruang dan kenyamanan yang cukup bagi para pendiri. Dalam investasi awal, kami merasa nyaman dengan kepemilikan antara 15 dan 20 persen.

Apakah Anda sendiri yang terlibat dalam investasi dana Anda? Misalnya langsung atau lewat carry.

Model kompensasi kami sepenuhnya sejalan dengan pasar.

Apa yang membuat Anda bersemangat saat bekerja sebagai VC?

Peralihan pemandangan dari jendela ke lanskap yang disebut masa depan, dan peluang untuk dapat menyaring dan menemani tanaman-tanaman halus di lanskap ini yang diharapkan suatu saat akan memberikan pengaruh yang signifikan terhadap lanskap. Keragaman tugas dan tantangan yang terus berubah dalam lingkungan yang terus berubah, tuntutan intelektual terhadap kompetensi strategis dan banyak pertemuan menarik dengan orang-orang menarik menjadikan tugas ini sangat menarik. Yang terakhir, tingkat kebebasan desain yang tersedia bagi Anda sebagai manajer investasi sangatlah luar biasa.

Ceritakan kepada kami tentang pengalaman kewirausahaan terburuk dan terbaik Anda?

Pengalaman terburuk adalah menyadari bahwa Anda salah. Hal ini sangat buruk jika berdampak pada karyawan atau pendiri yang menaruh segalanya dalam satu kartu. Bagi pemodal ventura, hal ini menjengkelkan, namun tidak eksistensial, karena kesalahan penilaian dan risiko adalah bagian dari bisnis kami dan dapat dimitigasi oleh portofolio investasi yang luas. Kami sangat sensitif terhadap hal ini, juga terhadap para donor kami. Untungnya, sejauh ini kita dapat menghindari hal ini.

Salah satu pengalaman menyenangkannya adalah melihat bagaimana para pendiri terus berkembang, bagaimana mereka memperoleh kompetensi yang semakin meningkat dan selangkah demi selangkah dapat membawa sepatu yang semakin besar. Tentu saja, kami juga senang melihat bagaimana dana segar tersebut digunakan untuk menghasilkan pertumbuhan dan nilai perusahaan.

Mana yang lebih penting: tim atau ide?

Sebuah ide hanya akan bagus jika implementasinya. Jika sangat persuasif, produk ini mungkin akan berhasil dipasarkan, meskipun kurang optimal. Namun ide yang cemerlang tidak bisa menggantikan manajemen, sedangkan manajemen yang baik dapat menolak atau mengadaptasi suatu ide sehingga menjadi sukses. Oleh karena itu, seorang investor harus mencari kombinasi yang baik: kombinasi yang baik/buruk, apa pun bentuknya, sangat disayangkan karena memerlukan biaya atau memberikan hasil di bawah rata-rata.

Apakah ada tim pendiri yang ideal?

Idealnya, tim pendiri harus mampu memimpin perusahaan dengan sukses dari awal hingga mencapai omzet setidaknya dua digit juta. Penting untuk mengembangkan perusahaan di berbagai tingkat organisasi dan secara dinamis menyesuaikan kompetensi Anda dengan tantangan yang terus berkembang.

Banyaknya tugas yang muncul memerlukan keterampilan analitis yang tinggi, kekuatan yang besar untuk bertindak dan melaksanakan, tetapi juga keterbukaan untuk terus-menerus memeriksa diri sendiri dan ide-ide Anda. Peran ganda antara manajemen dan pemegang saham yang dituntut oleh para pendiri sangatlah menantang karena dapat menimbulkan konflik kepentingan antara peran yang berbeda dalam satu orang yang sama.

Apa yang harus dilakukan seorang pendiri untuk mendapatkan pendanaan dari Anda? Menurut Anda apa kriteria paling penting untuk startup?

Pada akhirnya, yang penting adalah kesesuaian dengan bidang pencarian langsung ke konsumen kami. Kami tidak mendanai startup, hanya tahap selanjutnya. Namun demikian, kami senang ketika seorang pendiri datang kepada kami lebih awal dan menyampaikan idenya kepada kami. Kami memiliki sejumlah kontak yang terus memberi kami informasi tentang perkembangannya dan terus memberikan informasi terkini kepada kami. Pada waktunya, putaran pendanaan selanjutnya dapat menghasilkan kolaborasi; kami menghargai perilaku seperti itu sebagai sangat profesional.

Mana yang lebih penting – profitabilitas atau pertumbuhan?

Menurut pendapat kami, profitabilitas berkelanjutan adalah kata kuncinya. Seiring pertumbuhan kami, mekanisme proses bisnis harus selalu disesuaikan agar profitabilitas dapat dicapai dengan cara yang dapat diprediksi. Kami pikir tidak masuk akal untuk membeli pertumbuhan, setidaknya dalam jangka panjang.

Apa saja 3 kesalahan utama yang dilakukan oleh pemula di Jerman?

Terjebak dalam ide-ide dan kemampuan Anda sendiri serta tidak cukup reflektif dan terbuka terhadap nasihat. Kurang berpikir antisipatif dan deliberatif. Tidak mencari investor yang kuat dalam waktu atau menangani sumber daya seperti modal dan manusia dengan tepat.

AS vs. UE – apakah kita tertinggal dari Amerika dalam hal modal ventura dan kewirausahaan?

Jika Anda mempercayai statistik tersebut, Jerman masih “sedikit” tertinggal dari Amerika baik dalam hal volume (relatif terhadap PDB) dan aktivitas startup. Keduanya telah meningkat secara signifikan dalam sepuluh tahun terakhir. Banyak teladan sukses yang dapat diamati dengan jelas dan konsep membangun keadilan mulai diterapkan.

Topik apa yang sedang hangat bagi Anda saat ini?

Hubungan antara e-commerce dan jejaring sosial membentuk apa yang disebut perdagangan sosial. Bagi kami, konsep-konsep ini adalah salah satu hal paling menarik yang kami lihat saat ini karena DNA penjualan langsung kami. Kita akan melihat hal-hal hebat di sini.

Bagaimana perasaan Anda terhadap peniru?

Kami menyukai hal-hal baru dan biasanya mencoba memilih pemimpin inovasi yang ingin kami ajak berpartisipasi. Jika kita menemukan peniru di Eropa, kita akan lebih memilihnya dibandingkan investasi jauh dari Amerika.

Di acara startup apa kami bisa menemui Anda dan blog/surat kabar apa yang bisa Anda rekomendasikan?

Kami terus-menerus dan ekstensif meneliti model bisnis baru secara online dan bertukar ide dengan investor lain yang cenderung berinvestasi pada tahap awal. Kami sekarang melihat banyak proyek yang dipresentasikan oleh para pendiri kepada kami. Kami selektif mengundang atau mengunjungi para pendiri. Kami jarang berpartisipasi dalam acara startup karena kurangnya waktu.