Bersama dengan tim pendiri yang termotivasi dan ide bagus, mereka adalah kekuatan pendorong di balik perusahaan muda: investor. Terlepas dari apakah Anda seorang pemodal ventura, malaikat bisnis, atau inkubator – tanpa perubahan yang diperlukan, banyak ide bisnis menarik hanya akan ada di atas kertas. Jadi Gründerszene bersusah payah meminta pemodal paling menarik di Jerman untuk melakukan wawancara dengan moto “Wawancara dengan VC” – dan tidak, singgungan terhadap lintah sepenuhnya hanya kebetulan. Kali ini: Olaf Jacobi dari Target Partners pemodal ventura Munich. Banyak pembaca juga mengenal Olaf Jacobi melalui kolom regulernya di sektor keuangan – pembicara yang menjanjikan untuk topik VC.
Perkenalkan saja diri Anda: Siapa Anda dan bagaimana cara Anda bekerja sebagai investor?
Nama saya Olaf Jacobi, saya berusia 43 tahun dan telah aktif di dunia startup sejak tahun 1999 sebagai wirausaha, pendiri, malaikat bisnis, dan investor modal ventura. Sebagai mitra di Target Partners (www.targetpartners.de) Saya berinvestasi di perusahaan teknologi muda. Anda juga dapat membaca detail tentang saya Xing, LinkedIn Dan Facebook.
Beri kami beberapa informasi penting tentang Anda: ukuran, ukuran dana, fokus, tahapan, investasi…
Target Partners mendanai perusahaan teknologi muda di Jerman, Austria, dan Swiss. Kami kebanyakan berinvestasi di putaran A atau bahkan di tahap awal. Kami kemudian berinvestasi pada putaran berikutnya – baik sendiri atau bersama investor lain.
Secara total, kami memiliki 225 juta euro yang “dikelola”. Dana kami saat ini berjumlah 113 juta euro. Kami berinvestasi rata-rata antara satu hingga tiga juta euro pada putaran pertama dan hingga sekitar enam hingga delapan juta euro pada semua putaran pembiayaan.
Kami melihat segala sesuatu yang tidak bocor – yaitu, tidak ada ilmu hayati, bioteknologi, atau obat-obatan. Sangatlah penting bagi kami bahwa perusahaan mempunyai potensi untuk benar-benar berkembang.
Berapa banyak yang Anda investasikan dan berapa banyak saham yang harus diberikan oleh pendiri kepada Anda? Ngomong-ngomong, “Ini masalah individu” tidak dihitung sebagai jawaban :-).
Berapa banyak kita berinvestasi tergantung pada kebutuhan modal startup. Ada perusahaan yang kami investasikan lebih dari sepuluh juta euro, sementara di perusahaan lain kami hanya menginvestasikan total lima juta euro dalam beberapa putaran pembiayaan.
Pendiri seperti itu tidak perlu menyerahkan apa pun. Sebagai pemodal ventura, kami berinvestasi di suatu perusahaan dan menerima saham perusahaan baru melalui penambahan modal. Penilaian perusahaan dan kebutuhan modal sangat menentukan dilusi para pendiri. Biasanya tergantung pada tahapan perusahaan. Jika startup tersebut masih dalam tahap awal, valuasi yang kami investasikan akan lebih rendah dibandingkan startup yang sudah melakukan penjualan pertamanya.
Di satu sisi, seorang wirausahawan harus berusaha menjaga sahamnya tetap utuh dan tidak membiarkan dirinya terdilusi terlalu banyak – di sisi lain, wirausahawan harus membekali perusahaannya dengan modal yang diperlukan agar dapat bersaing di pasar.
Apakah Anda sendiri yang terlibat dalam investasi dana Anda? Misalnya langsung atau lewat carry.
Investor mengharapkan mitra di perusahaan modal ventura untuk berinvestasi sendiri pada dana mereka. Hal ini relatif normal dan terjadi pada sebagian besar dana modal ventura. Saat kita berinvestasi dalam bisnis baru, sebagian dari investasi tersebut selalu berasal dari kantong kita sendiri. Kami juga berpartisipasi dalam membawa.
Apa yang membuat Anda bersemangat saat bekerja sebagai VC?
Sangat menyenangkan melihat ide-ide baru setiap hari, bertemu wirausahawan baru, dan mengevaluasi pasar dari perspektif berbeda. Sangat menarik untuk mendiskusikan ide bisnis mereka dengan tim pendiri, membuat modelnya, dan setelah Anda berinvestasi, melihat bagaimana segala sesuatunya diimplementasikan. Jika saya dapat menyumbangkan pengalaman kewirausahaan saya dan dengan demikian mendukung tim, maka saya akan lebih bahagia lagi.
Ceritakan kepada kami tentang pengalaman kewirausahaan terburuk dan terbaik Anda.
Pengalaman wirausaha terburuk, atau pengalaman yang langsung saya ingat, mengajarkan saya satu hal: “Jangan pernah percaya pada PR Anda sendiri!”
Saya mendirikan sebuah startup, menyusun kasus bisnis dengan rekan pendiri saya, mengoordinasikannya dengan klien dan mitra potensial, kemudian menulis rencana bisnis dan kemudian mencari investor. Para investor, pada gilirannya, memeriksa pasar, pelanggan, dan mitra dan menyelesaikan masalah tersebut. Beberapa pemodal ventura ternama kemudian berinvestasi. Ketika kami mempresentasikan perusahaan dan produk kami kepada pers dan publik, yang ada hanya komentar positif. Kami telah disebut sebagai pesaing langsung Microsoft. Singkat cerita: tidak ada pertumbuhan penjualan yang kuat. Inilah alasannya – Jangan pernah percaya pada PR Anda sendiri!
Saya akan menyimpan pengalaman kewirausahaan terbaik saya. Mungkin juga merupakan kepastian bahwa segala sesuatu mungkin terjadi dan bahwa segala sesuatunya biasanya tidak seburuk kelihatannya.
Mana yang lebih penting: tim atau ide?
Mengapa saya tahu pertanyaan ini akan datang? Karena pertanyaan ini selalu ditanyakan – apakah saya ditanya di konferensi atau diberi kuesioner.
Ya, pertanyaan dan jawabannya jauh dari kenyataan dan lebih bersifat filosofis: Jika tim yang benar-benar bagus mempunyai ide yang buruk, maka itu bukanlah tim yang benar-benar bagus. Jika tim medioker mempunyai ide yang sangat bagus, maka ide tersebut layak untuk diperkuat dan ditingkatkan.
Apakah ada tim pendiri yang ideal?
Tim pendiri sama beragamnya dengan ide bisnis mereka. Untuk satu kasus bisnis, tim yang sangat berpengalaman mungkin penting. Untuk kasus lain, tim mungkin tidak memerlukan pengalaman atau kontak industri.
Ada beberapa kualitas yang menurut saya harus dimiliki oleh seorang wirausahawan yang baik. Dia harus ingin menang dan mewujudkan idenya menjadi kenyataan. Penting bagi Anda untuk mengikuti jalur Anda sebagai seorang pengusaha dan pendiri dan tidak terlalu cepat terhambat oleh hal tersebut – namun penting juga bagi Anda sebagai seorang pendiri untuk dapat mendengarkan dan tidak menolak nasihat.
Apa yang harus dilakukan seorang pendiri untuk mendapatkan pendanaan dari Anda? Apa kriteria terpenting bagi Anda dalam hal startup?
Kriteria terpenting yang kami gunakan untuk mengevaluasi sebuah startup atau kasus bisnis adalah potensi pasar yang ditangani, seberapa dapat dipertahankannya teknologi atau model bisnis, dan seberapa besar suatu perusahaan dapat berkembang.
Mana yang lebih penting – profitabilitas atau pertumbuhan?
Masing-masing pada waktunya sendiri. Pertumbuhan jelas merupakan hal terbaik dalam beberapa tahun pertama sebuah startup, namun jalur menuju profitabilitas harus jelas pada titik tertentu. Ini tidak berarti bahwa suatu perusahaan tidak perlu bertumbuh lebih banyak jika menghasilkan keuntungan.
Apa saja 3 kesalahan utama yang dilakukan oleh pemula di Jerman?
- Potensi pasar terlalu kecil: Alasan utama mengapa start-up tidak berhasil adalah karena potensi pasar yang tidak dimanfaatkan secara memadai. Menentukan potensi pasar adalah salah satu tugas terpenting saat membuat model bisnis. Seorang pemula harus memilih pendekatan yang detail (dari bawah ke atas).
- Kesalahan atau asumsi yang salah dalam model bisnis: Para pendiri sering kali terlalu optimis dalam memperoleh pelanggan. Saya sendiri telah melakukan kesalahan dan melihatnya ratusan kali sebagai investor. Sebagai seorang wirausahawan, Anda harus sangat berhati-hati dan membuat rencana bisnis Anda sendiri (P&L dan arus kas) berdasarkan perencanaan yang konservatif. Realisasi penting: Ini selalu membutuhkan waktu lebih lama dari yang Anda perkirakan sebelumnya.
- Uang tunai tidak cukup: Kesalahan lain yang dapat “membunuh” startup adalah perencanaan kas yang salah dan asumsi yang terlalu optimis tentang betapa mudahnya mendapatkan tambahan kas ke dalam perusahaan. Uang tunai adalah raja – dan uang tunai adalah urusan bos!
- Penjualan, penjualan, penjualan,…: Sayangnya, startup teknologi Jerman sering kali memiliki pengembang hebat di tim mereka, namun sayangnya mereka juga sering kekurangan staf dalam hal pemasaran. Saya telah melihat beberapa kali bahwa startup Jerman ingin mengembangkan produk dan/atau layanannya dengan terlalu sempurna sebelum mulai memasarkannya.
AS vs. UE – apakah kita tertinggal dari Amerika dalam hal modal ventura dan kewirausahaan?
Karena alasan historis saja, mentalitas Amerika hanya mengandung semangat kepeloporan, yang tercermin dalam kewirausahaan. Fakta dari sisi permodalan juga menjelaskan hal ini: di Amerika, modal ventura adalah 100 dolar AS per penduduk, sedangkan di Eropa hanya 10 dolar AS. Perlahan tapi pasti kita bisa melihat di Eropa bagaimana sikap terhadap kewirausahaan meningkat. Ini adalah sinyal bagus dan kami akan terus berupaya mengatasinya.
Topik apa yang sedang hangat bagi Anda saat ini?
- Secara umum, area “Web Data”.
- Aplikasi perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) vertikal yang dapat menggantikan perangkat lunak lama
- Kasus permainan sosial internasional
- Topik teknologi hijau dalam arti yang lebih luas
- Teknologi dan model bisnis di sektor seluler
Bagaimana perasaan Anda terhadap peniru?
Sekarang saya mungkin harus berkomentar mendukung atau menentang peniru. Siapa pun yang mengenal saya dan telah membaca di atas tentang apa yang kami investasikan atau apa kriteria evaluasi terpenting kami mengenai suatu investasi akan memberikan jawabannya sendiri.
Sebagai seorang investor, Anda mungkin perlu fokus sepenuhnya pada “proses produksi” ini – meniru model bisnis dan mengeksekusinya dengan cepat – agar bisa sukses dan mampu mendukung tim pendiri Copycats. Itu belum tentu merupakan hal yang kita sukai. Saya tidak ingin menjelek-jelekkan Peniru itu sendiri. Banyak hal yang disalin, diadaptasi, diadaptasi, diperbaiki dan dimodifikasi – dan tidak hanya di Internet.
Ditambah lagi, terkadang cukup lucu menyaksikan kegembiraan antara berbagai inkubator dan investor peniru dari samping. Kita tidak boleh melebih-lebihkan atau menggunakan subjek secara berlebihan. Masih banyak lagi startup di Jerman yang inovatif dan mengembangkan sesuatu yang baru dibandingkan startup yang sekadar copy paste model bisnisnya.
Acara startup apa yang bisa Anda temui dan blog/surat kabar apa yang bisa Anda rekomendasikan?
Saya telah menghadiri atau berencana menghadiri acara-acara berikut:
Saya secara teratur membaca blog berikut: