Bersama dengan tim pendiri yang termotivasi dan ide bagus, mereka adalah kekuatan pendorong di balik perusahaan muda: investor. Terlepas dari apakah Anda seorang pemodal ventura, malaikat bisnis, atau inkubator – tanpa perubahan yang diperlukan, banyak ide bisnis menarik hanya akan ada di atas kertas. Jadi Gründerszene bersusah payah meminta pemodal paling menarik di Jerman untuk melakukan wawancara dengan moto “Wawancara dengan VC” – dan tidak, singgungan terhadap lintah sepenuhnya hanya kebetulan. Kali ini: Michael Brandkamp dari High-Tech Gründerfonds (www.htgf.de).

Perkenalkan saja diri Anda: Siapa Anda dan bagaimana cara Anda bekerja sebagai investor?

Nama saya Michael, Dr. Michael Brandkamp. Saya adalah direktur pelaksana High-Tech Gründerfonds dan telah bekerja di industri modal ventura selama hampir 15 tahun. Tahun 1999 dan 2000 merupakan momen yang sangat menarik ketika saya bisa merasakan dan membantu membentuk gelombang para pendiri di sekitar Neuer Markt di Berlin di tbg TechnologieBeteiligungsGesellschaft. Tahun-tahun berikutnya kurang menarik, namun yang paling penting adalah tahun-tahun yang penuh pelajaran. Semua pengalaman yang saya dan rekan-rekan saya miliki selama bertahun-tahun di bidang modal ventura telah dimasukkan ke dalam konsep Gründerfonds Teknologi Tinggi dan masih memainkan peran utama di sana hingga saat ini.

High-Tech Gründerfonds berinvestasi dengan sangat aktif pada perusahaan-perusahaan teknologi tinggi muda dan berpotensi tinggi yang dapat mengubah pasar dengan teknologi atau model bisnis baru dan dengan demikian tumbuh dengan kuat. Kami biasanya menjadi investor pertama dan memberikan apa yang disebut “modal awal” yang diperlukan untuk memberikan wajah perusahaan dan mampu menunjukkan hasil yang signifikan. Artinya, perusahaan siap untuk tahap berikutnya dan mampu memperoleh putaran pendanaan lebih lanjut atau menghasilkan penjualan yang memadai.

Kami melihat diri kami tidak hanya sebagai pemodal, namun juga ingin membantu perusahaan-perusahaan yang dibiayai: kami mempertemukan mereka dengan pelatih atau investor yang tepat, menghubungkan mereka dengan perusahaan korporat atau, jika perlu, dengan manajer yang melengkapi tim pendiri.

Beri kami beberapa informasi penting tentang Anda: ukuran, ukuran dana, fokus, tahapan, investasi…

Dengan tim yang terdiri dari hampir 40 karyawan, termasuk 23 manajer investasi dan dua direktur pelaksana, kami menjembatani fase permulaan perusahaan teknologi muda yang berisiko dengan modal awal. Kami tidak memiliki fokus industri tertentu. Bidang-bidang tersebut sangat beragam – sejauh ini pendanaannya berasal dari sektor otomasi, teknologi optik, teknologi medis, diagnostik farmasi, perangkat keras, ilmu hayati, energi, serta TI, perangkat lunak, media, internet, dan e-commerce.

Investornya adalah Kementerian Federal Ekonomi dan Teknologi, grup perbankan KfW dan 13 grup industri Altana, Basf, B. Braun, Robert Bosch, Cewe Color, Daimler, Deutsche Post Dhl, Deutsche Telekom, Evonik, Qiagen, Rwe Innogy, Tengelmann dan Carl Zeiss. High-Tech Gründerfonds memiliki total volume dana sekitar 563 juta euro yang dibagi menjadi dua dana.

Berapa banyak yang Anda investasikan dan berapa banyak saham yang harus diberikan oleh pendiri kepada Anda? Ngomong-ngomong, “Ini masalah individu” tidak dihitung sebagai jawaban.

Kami biasanya berinvestasi hingga 500.000 euro pada fase awal dan menyisihkan 1,5 juta euro lagi untuk fase pertumbuhan. Jika kami adalah investor terbesar, kami hanya menerima 15 persen saham perusahaan seharga 500.000 euro dan menunda pertanyaan penilaian hingga masa depan.

Hal ini dilakukan dengan menerbitkan apa yang disebut “pinjaman konversi subordinasi”, yang jika terjadi pembiayaan lanjutan, ditransfer ke ekuitas sesuai penilaian perusahaan yang ditentukan oleh investor baru. Kami melakukan ini hanya untuk mengurangi dilusi saham kami di perusahaan. Saham perusahaan kami sebesar 15 persen tidak bertambah, namun terlindungi dari dilusi sampai batas tertentu. Kami juga mengharapkan komitmen finansial yang signifikan dari para pendiri.

Namun, jika kami bukan investor terbesar dalam putaran awal, kami juga dapat secara fleksibel menyetujui penilaian yang dinegosiasikan secara individual.

Pokoknya selain uang, kami juga memberikan dukungan jaringan dan manajemen.

Apakah Anda sendiri yang terlibat dalam investasi dana Anda? Misalnya langsung atau lewat carry.

Saya bukan investor dana tersebut. Namun, tim High-Tech Gründerfonds dapat membagi sebagian kecil keuntungan di antara mereka jika kami melampaui ekspektasi investor. Jadi kami memiliki insentif untuk menyukseskan dana tersebut.

Apa yang membuat Anda bersemangat saat bekerja sebagai VC?

Variasi yang luar biasa! Itu tidak pernah membosankan! Bukan hanya teknologi baru yang selalu membuat saya takjub dan model bisnis baru, beberapa di antaranya sangat menjanjikan. Yang terpenting, orang-orangnyalah yang membuat saya terpesona: para pendiri, pengusaha, dan investor harus memiliki kepribadian yang kuat. Bekerja dengan karakter alfa ini selalu mengejutkan dan menyenangkan. Jadi semuanya bersatu: masalah teknologi, bisnis, hukum, dan psikologis yang terus-menerus kita hadapi.

Sebagai investor, kami juga berbagi suka dan duka dari setiap startup yang kami danai. Kita bisa belajar dari tantangan-tantangan ini; Kita bisa berbagi kesuksesan.

Bagaimanapun, High-Tech Gründerfonds juga merupakan perusahaan rintisan muda yang kami bangun sendiri. Pada tahun 2005 kami bertiga mengerjakan rencana bisnis dan memulainya pada bulan September dengan lima orang. Membangun manajemen perusahaan, mengembangkan proses, mendukung komite dan terutama membangun tim yang sangat kuat adalah tugas yang sangat istimewa dan menginspirasi.

Ceritakan kepada kami tentang pengalaman kewirausahaan terburuk dan terbaik Anda?

Yang terburuk pertama: Seorang wirausahawan yang terkendali secara emosional menegosiasikan putaran pembiayaan yang sangat bagus dan besar sebesar sekitar tiga juta euro “sampai mati”. Omong-omong, sang pendiri, seorang profesor yang sangat berpengalaman dan fasih, membuat perusahaan, yang tidak hanya memiliki teknologi kelas satu, tetapi juga produk yang siap dijual, bangkrut. Kegiatan kami membantu tidak bisa lagi membantu melawan pihak manajemen.

Salah satu pengalaman kewirausahaan terbaik saya sejauh ini adalah bahwa High-Tech Gründerfonds meningkatkan rencana bisnisnya sendiri dan berhasil mendapatkan investor baru, kuat, dan menuntut dari industri untuk mendapatkan dana kedua.

Mana yang lebih penting: tim atau ide?

Ini seperti dalam matematika: ide adalah “kondisi yang diperlukan”, tim adalah “kondisi yang cukup”. Tim lebih penting, tapi tidak bisa berbuat apa-apa tanpa ide bisnis yang bagus. Desainnya juga lebih mudah dibandingkan platform teknologi yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dikembangkan. Jadi jika ada yang datang kepada kami dengan ide bisnis yang bagus, kami akan membantu melengkapi tim jika diperlukan.

Apakah ada tim pendiri yang ideal?

Tentu saja: Saya terutama memikirkan tentang “pengusaha serial” yang sukses dengan pengalaman kewirausahaan yang kuat.

Apa yang harus dilakukan seorang pendiri untuk mendapatkan pendanaan dari Anda? Menurut Anda apa kriteria paling penting untuk startup?

Dia harus meyakinkan kita bahwa perusahaannya akan sukses. Menurut pendapat kami, kesuksesan bertumpu pada tiga pilar: 1. Ide bisnis, yang di dalamnya teknologi dan, jika perlu, paten, posisi unik, pasar, dan situasi persaingan berperan. 2. Tim yang mengimplementasikan ide bisnis dengan cara yang terorganisir dan, idealnya, memahami dan mempromosikan isu-isu teknologi dan bisnis. 3. Konsep bisnis, yang menggambarkan jalur yang ingin diikuti tim untuk mengimplementasikan ide tersebut. Konsepnya harus meyakinkan kita.

Jika ketiga pilar tersebut belum lengkap, maka tidak menjadi masalah jika dikomunikasikan secara terbuka dan kita bisa bersama-sama mencari solusinya. Di sini kami juga menawarkan jaringan pelatih yang secara aktif membantu mengoptimalkan rencana bisnis dan juga mendampingi tim melalui proses uji tuntas kami. Para pendiri menghubungi kami secara langsung atau mendapatkan rujukan dari salah satu pelatih atau mitra jaringan kami.
Dan yang perlu diketahui oleh para pendiri: Memahami banyak pertanyaan, karena kami ingin memahami secara pasti apa yang akan dilakukan perusahaan.

Mana yang lebih penting – profitabilitas atau pertumbuhan?

Pada dasarnya, saya percaya profitabilitas merupakan prasyarat untuk pertumbuhan berkelanjutan. Jika arus kas perusahaan positif, sering kali terlihat menarik bagi investor. Namun, terdapat banyak pengecualian. Inovasi seringkali membutuhkan layanan pengembangan yang harus dibiayai terlebih dahulu, peluncuran pasar menyebabkan kerugian start-up seperti yang direncanakan. Inovasi besar membutuhkan banyak modal untuk berkembang. Oleh karena itu, kami sangat menyambut baik ketika perusahaan mulai mengambil langkah maju dan memulai jalur pertumbuhan yang curam. Namun hal ini dilakukan secara proporsional.

Apa saja 3 kesalahan utama yang dilakukan oleh pemula di Jerman?

1. Anda tidak cukup mengenal pelanggan dan pasar Anda. 2. Anda meremehkan upaya penjualan dan siklus penjualan, sehingga penjualan selalu lebih rendah dari yang direncanakan. 3. Mereka tidak mengatur tim manajemennya dengan cukup profesional.

AS vs. UE – apakah kita tertinggal dari Amerika dalam hal modal ventura dan kewirausahaan?

Mungkin tidak ada cara lain untuk mengatakannya, meskipun menurut saya kita telah berhasil mengejar ketinggalan, terutama dalam beberapa tahun terakhir.

Topik apa yang sedang hangat bagi Anda saat ini?

Menurut pendapat saya, hal-hal berikut ini sangat hangat: 1. Masalah energi, terutama vendor perangkat lunak baru yang membuat jaringan pintar menjadi lebih mudah. Misalnya, faktor pendukung respons permintaan yang membantu memperlancar puncak konsumsi energi. 2. Topik teknologi medis yang berkaitan dengan jantung serta pengobatan yang dipersonalisasi dan diagnostik terkait. 3. Penyedia e-commerce yang sangat cerdas dengan pendekatan berbasis teknologi yang inovatif, termasuk Gameanalytics, yang menurut saya sedang populer saat ini, untuk memungkinkan penawaran yang disesuaikan dengan profil pelanggan individu.

Bagaimana perasaan Anda terhadap peniru?

Konsep inovasi juga mencakup pengalihan penawaran yang sudah dikenal ke pasar baru. Ini bekerja dengan baik dalam banyak kasus. Meskipun saya berpikiran terbuka, saya cukup skeptis terhadap sebagian besar peniru karena tidak ada perlindungan salinan untuk perusahaan-perusahaan ini juga.

Di acara startup apa kami bisa menemui Anda dan blog/surat kabar apa yang bisa Anda rekomendasikan?

Kami bertujuan untuk hadir di acara-acara paling penting di Jerman dan yang sangat penting di Eropa. Kami selalu tersedia di sini dan berharap dapat menghubungi Anda.

Rekomendasi saya: hanya Gründerszene.de!