• Suku bunga negatif tentu memiliki keuntungan bagi para pembangun rumah.
• Bank pembangunan negara KfW ingin meneruskan manfaat dari suku bunga negatif. Bank-bank lain mungkin akan mengikuti langkah ini – namun masih banyak bank yang mengkhawatirkan langkah ini.
• Suku bunga bangunan negatif juga memiliki sisi gelap: bunga simpanan di bank mungkin akan jatuh tempo di masa depan.
• Anda dapat menemukan lebih banyak artikel di Business Insider di sini.

Rendahnya suku bunga saat ini kerap dijadikan permasalahan dalam wacana publik. Nantinya, sesuai tenornya, tidak ada lagi bunga tabungan dari bank. Namun, sering kali dilupakan bahwa uang yang diinvestasikan di pasar saham, misalnya dengan jumlah bulanan dalam rencana tabungan ETF, tetap menghasilkan keuntungan yang menarik. Di sisi lain, suku bunga rendah juga menawarkan peluang bagi rumah tangga swasta – misalnya bagi mereka yang ingin berinvestasi di bidang real estat.

Suku bunga pinjaman properti telah turun secara besar-besaran selama setahun terakhir. Pada bulan Agustus, bank langsung hanya mengenakan bunga 0,03 persen untuk pinjaman konstruksi dengan suku bunga tetap selama sepuluh tahun. Suku bunga belum turun. Belum. Karena tampaknya hanya tinggal menunggu waktu sebelum suku bunga benar-benar turun ke wilayah negatif. Hal ini berarti bahwa pelanggan mendapatkan uang secara gratis ketika mereka membangun – setidaknya dalam hal pembiayaan.

Bank pembangunan negara, KfW, mulai menjalankan program ini. Karena, sebagai bank milik negara, bank ini mendapatkan keuntungan dari peringkat teratas Jerman, bank ini dapat meminjam uang dengan harga murah di pasar modal – bahkan terkadang dengan suku bunga negatif. Dia sekarang ingin meneruskan bonus ini kepada pembangun rumah. Itu yang dia katakan Günther Bräunig, CEO KfW, menurut “FAZ”. Akibatnya, KfW meminjam uang di musim panas dengan bunga -0,4 persen, yang seharusnya menguntungkan pelanggan yang memenuhi syarat untuk mendapatkan pendanaan.

Ekonom memperkirakan kenaikan suku bunga negatif pada tahun 2020

Betapa tidak lazimnya lingkungan suku bunga baru ini ditunjukkan oleh fakta bahwa sistem TI belum mengizinkan suku bunga negatif diberikan kepada nasabah. Hingga situasi ini berubah, KfW ingin memberikan pinjaman nol persen kepada bank dan memberikan bonus yang sesuai kepada klien swasta. Pasalnya, nasabah swasta tidak bisa mengambil pinjaman properti langsung dari KfW, melainkan harus melalui home banknya, yang selanjutnya menerima pinjaman promosi dari KfW. Hasilnya: Bank membebankan biaya pemrosesan, yang pada akhirnya melarang suku bunga negatif pada seluruh pinjaman rumah. Namun, Bräunig, bos KfW, memperkirakan semua bank dan bank tabungan akan mampu menerapkan suku bunga negatif pada musim gugur 2020.

“Untuk tahun 2020, saya sudah bisa membayangkan bahwa untuk pertama kalinya akan ada pinjaman properti yang tidak lagi harus dibayar penuh oleh pembangun rumah,” kata Markus Demary, ekonom di Institute for German Economics (IW) di Cologne. “Tidak ada alasan mengapa situasi suku bunga akan berubah,” jelasnya. Perekonomian tumbuh lambat dan pemerintah, rumah tangga, dan perusahaan melakukan penghematan. Artinya, tidak ada pembalikan suku bunga yang terlihat.

Fakta bahwa suku bunga pinjaman mungkin menjadi negatif dalam kasus ini tidak banyak mengubah hal mendasar bagi bank. “Dalam skenario ini, jika bank dapat meminjamkan uang dengan nilai negatif yang signifikan, mereka dapat meneruskannya kepada nasabah meskipun mereka negatif dan tetap menghasilkan uang darinya,” kata Demary. Sebagai contoh: Bank meminjam uang pada -0,5 persen dan meminjamkannya pada -0,2 persen.

Uang gratis untuk pembangun rumah dengan mengorbankan masyarakat umum?

Namun, penyangga risiko tertentu yang harus direncanakan oleh bank untuk melindungi diri mereka dari gagal bayar pinjaman harus selalu diperhitungkan. Namun satu hal yang jelas: bisnis bunga menjadi semakin sulit bagi bank. Semakin turun suku bunga, semakin kecil margin keuntungan bagi bank. Namun, bagi sebagian konsumen, suku bunga negatif mungkin memerlukan pertimbangan ulang. “Jika memang terdapat suku bunga negatif pada pinjaman real estat, rumah tangga dengan peringkat kredit yang kuat yang masih ragu apakah mereka benar-benar perlu membangun dapat diyakinkan,” perkiraan ekonom Demary. Namun, jika sebuah rumah pada dasarnya merupakan investasi yang terlalu besar bagi Anda, suku bunga yang sedikit negatif pun tidak akan mengubah pikiran Anda, lanjut pakar tersebut.

Pembangun rumah sebenarnya akan menerima uang gratis mulai tahun depan – jika skenario ini terjadi. Tapi: Bank akan mendapatkannya kembali di tempat lain, Demary memperkirakan. Untuk melakukan hal ini, mereka akan mengambil langkah yang ingin mereka tunda selama mungkin. “Terkait dengan suku bunga negatif untuk pinjaman real estate, akan ada suku bunga punitif pada aset bank,” harapnya. Artinya siapa pun yang membeli rumah akan mendapat uang gratis, dan siapa pun yang punya uang di bank harus membayar denda.

Bunga pidana atas aset swasta: “Tidak ada institusi yang ingin menjadi pionir”

Langkah ini juga terkait dengan kebijakan suku bunga rendah ECB. Lagi pula, bank komersial sudah membayar denda kepada bank sentral jika mereka harus memarkir uangnya. Bunga penalti masih hanya tersedia dalam kasus-kasus terisolasi dan untuk klien dengan aset yang sangat besar. Tahun depan mereka bisa mendaftar ke masyarakat umum.

Baca juga: Menteri Keuangan Scholz Ingin Larang Suku Bunga Negatif – Malah Bisa Merugikan Penabung

“Tidak ada institusi yang ingin menjadi pionir dalam menerapkan suku bunga yang menghukum bagi penabung, karena langkah ini dapat mengakibatkan hilangnya nasabah,” kata Demary. Untuk melindungi uang mereka, banyak penabung akan beralih ke bank yang tidak membebankan bunga penalti pada saat itu. Namun sedikit demi sedikit, akan semakin banyak lembaga yang memperkenalkan tingkat bunga penalti ini. “Pada saat yang sama, bank dapat memperkuat sisi pendapatannya melalui biaya tambahan,” kata Demary.

Oleh karena itu, suku bunga negatif pada pinjaman properti dapat menjadi titik awal perubahan baru yang drastis dalam lanskap perbankan. Pada saat yang sama, penabung akan mensubsidi suku bunga negatif pembangunan rumah dengan bunga hukuman atas aset bank mereka.