Pajak miliaran dolar untuk bank-bank yang kesulitan keuangan – dana talangan terbaru Italia membuat masyarakat sadar dan menaruh perhatian. Bukankah seharusnya segalanya menjadi lebih baik setelah pengalaman tahun 2007/2008? Pengawasan yang terkoordinasi, peraturan yang lebih ketat, akuntabilitas yang lebih jelas. Sepuluh tahun setelah pecahnya krisis keuangan terbesar pascaperang, sektor keuangan di Eropa kembali percaya diri. Namun permasalahannya masih jauh dari terselesaikan sepenuhnya.

“Kami masih menyelesaikan krisis ini,” Axel Weber memperingatkan. Kepala dewan direksi bank besar Swiss UBS saat ini mengalami krisis keuangan sebagai presiden Bundesbank. Weber yakin: “Hanya ketika semua aset buruk telah hilang dari neraca barulah kita dapat mengatasi krisis ini.” Di seluruh UE, bank-bank masih mempunyai kredit macet senilai sekitar satu triliun euro – terutama di Eropa Selatan. Di Italia, misalnya, bank harus mengkhawatirkan setiap enam euro yang dipinjamkan. Ini membawa kembali kenangan buruk.

Tekanan yang terjadi pada musim semi tahun 2007 dimulai dari jauh, di beberapa sudut Amerika: Semakin banyak pemilik rumah yang tidak mampu melakukan pembayaran pinjaman mereka – pinjaman yang, kalau dipikir-pikir, seharusnya tidak pernah mereka dapatkan karena penghasilan mereka tidak cukup. . Hingga saat ini, hanya para ahli di Jerman yang pernah mendengar tentang “subprime” – pinjaman real estate Amerika kelas dua.

Menjadi jelas pada tanggal 30 Juli 2007 bahwa para bankir tidak memahami semua yang mereka investasikan: “Krisis di pasar subprime mortgage AS berdampak pada IKB Deutsche Industriebank AG (IKB),” katanya yang sampai sekarang tidak diketahui, kata Dusseldorf. diatur secara ringkas. Krisis keuangan telah mencapai Republik Federal. Bank-bank Jerman juga banyak berinvestasi pada sekuritas berdasarkan pinjaman “subprime”.

Regulator, politisi, dan bank dengan cepat menyusun paket penyelamatan karena tujuannya adalah untuk mencegah krisis perbankan besar pertama sejak tahun 1931. Penyelamatan IKB akhirnya merugikan bank pembangunan negara KfW, sebagai pemilik utama pada saat itu, sekitar sepuluh miliar euro.

Ini bukan operasi pemadaman kebakaran yang terakhir: hanya penjualan darurat yang menyelamatkan SachsenLB pada musim panas 2007, dan negara bagian federal lainnya mendukung bank negara mereka dengan pajak miliaran dolar. Akhir dari WestLB yang berbasis di Düsseldorf telah tiba. Pada tahun 2009, pemodal real estat Munich HRE dinasionalisasi sepenuhnya, dan Commerzbank dinasionalisasi sebagian. Dana penyelamatan bank Jerman, Soffin, yang didirikan dengan tergesa-gesa pada saat itu, masih memiliki dana sebesar 14,6 miliar euro yang semuanya merupakan uang pajak.

“Kami pasti akan melikuidasi IKB hari ini – dan juga bank-bank yang jauh lebih besar,” kata pengawas bank utama Bafin, Raimund Röseler, kepada “Handelsblatt” sepuluh tahun kemudian. Selama fase panas krisis keuangan, Weserbank kecil tetap menjadi satu-satunya bank di Jerman yang dibiarkan bangkrut oleh negara: regulator keuangan Bafin menutup lembaga keuangan tersebut pada bulan April 2008.

Namun, kebangkrutan raksasa investasi Amerika Lehman Brothers pada pertengahan September 2008 menghancurkan harapan pemulihan yang cepat. Untuk mencegah penarikan dana ke bank oleh para penabung, Kanselir Angela Merkel (CDU) dan Menteri Keuangan Federal saat itu Peer Steinbrück (SPD) meyakinkan di depan kamera televisi: “Kami memberi tahu para penabung bahwa simpanan mereka aman.”

Apakah bank saat ini memiliki fasilitas yang lebih baik dan lebih aman? Ya, kata pejabat resolusi bank terkemuka di Eropa, Elke König: “Kami telah mencapai banyak hal dalam sepuluh tahun. Bank saat ini mempunyai modal yang jauh lebih besar, modal yang jauh lebih baik. Dan likuiditas tidak lagi dipandang sebagai anugerah Tuhan.” Dengan kata lain: bank menjaga uang mereka dengan lebih baik dan memiliki lebih banyak cadangan.

Namun, mengingat penyelamatan bank baru-baru ini di Italia (Veneto Banca, Banca Popolare di Vicenza, Monte dei Paschi) dan Spanyol (Banco Popular), König mengakui bahwa mungkin diperlukan waktu bertahun-tahun sebelum semua bank yang bermasalah diambil alih. menjaga sistem keuangan dan perekonomian wajib pajak dapat terproses.

Pada dasarnya tidak dapat dipungkiri bahwa industri keuangan berjaringan global memerlukan peraturan yang lebih ketat – bahkan jika Presiden AS Donald Trump ingin memberikan kebebasan yang lebih besar lagi kepada Wall Street. “Krisis keuangan tanpa ampun memperlihatkan kesenjangan dalam regulasi. Kesenjangan ini dieksploitasi secara sistematis, dan hasilnya adalah guncangan makroekonomi besar-besaran,” kata anggota dewan Bundesbank, Andreas Dombret, baru-baru ini. “Sudah jelas sejak saat itu: bukan peraturan yang kuat yang merugikan perekonomian, melainkan peraturan yang lemah.”

Jadi, apakah benar menerapkan standar yang sama pada bank internasional besar seperti Deutsche Bank (total aset: 1,591 miliar euro, karyawan: 99,744 – pada akhir tahun 2016) seperti pada bank tabungan terkecil dari 403 bank di Jerman, Stadtsparkasse Bad Sachsa (total aset: sekitar 130 juta euro, karyawan: 44 — pada akhir 2016)?

Tidak, kata Bundesbank, Bafin dan pemerintah federal, yang berkampanye untuk memberikan bantuan bagi lembaga-lembaga kecil di tingkat Eropa (“Small Banking Box”). “Kami telah mencapai tingkat peraturan yang menempatkan hal-hal yang tidak perlu dan – mengingat profil risikonya – memberikan beban yang tidak perlu pada bank-bank kecil,” kata presiden Bafin Felix Hufeld pada bulan Mei. “Kita harus mengubahnya – tetapi tanpa mengorbankan stabilitas.” Namun, Hufeld yakin bahwa tidak boleh ada peraturan yang dibatalkan: “Krisis keuangan yang menghancurkan pada tahun 2007/2008 juga merupakan akibat dari peraturan yang terlalu longgar.”

dpa