Dalam tiga tahun, dunia keuangan mungkin harus mengucapkan selamat tinggal pada angka-angka berdasarkan banyak data. Belum jelas apa yang akan terjadi selanjutnya. Suku bunga referensi Libor (Jerman: Tingkat penawaran antar bank London) diterbitkan setiap hari dan berfungsi sebagai patokan untuk hampir semua kontrak suku bunga variabel. Bisnis dan kontrak dengan volume di kisaran tiga digit triliun bergantung pada tingkat suku bunga tersebut. Namun, hal ini harus diatur secara berbeda mulai tahun 2021 “Waktu New York” dilaporkan. Pada hari Kamis, itu berlangsung di New Yorker Federal Reserve Bank mengadakan pertemuan untuk mempersiapkan masa depan tanpa Libor.

Kontrak senilai $190 triliun didasarkan pada Libor

Suku bunga referensi ditentukan dengan menanyakan secara rutin kepada beberapa bank besar berapa tingkat suku bunga yang mereka perkirakan harus mereka bayar untuk meminjam uang dari bank lain. Respons tertinggi dan terendah dihilangkan dan sisanya dirata-ratakan. Pada akhir tahun 2016, terdapat $190 triliun kontrak berbasis Libor yang beredar di seluruh dunia.

Oleh karena itu, sangatlah berbahaya jika tingkat suku bunga acuan telah dimanipulasi di masa lalu. Karena jumlah lembaga yang disurvei relatif kecil, beberapa bankir menyadari bahwa dengan menyetujui informasi mereka secara kolektif, mereka dapat mempengaruhi jumlah tersebut dan dengan demikian mengurangi risiko kerugian mereka sendiri. Hal ini diatasi setelah skandal Libor yang diketahui pada tahun 2011. Secara total, beberapa bank telah membayar denda miliaran dolar, dan beberapa pedagang telah dipenjara hingga sebelas tahun.

Mantan pedagang bintang Deutsche Bank dijatuhi hukuman penjara

Christian Bittar – mantan pedagang bintang di Deutsche Bank – dijatuhi hukuman lima tahun empat bulan penjara pada hari Kamis. Bittar, bersama dengan pedagang lainnya, dikatakan telah memanipulasi tingkat suku bunga antar bank London di Eropa, Euribor, untuk keuntungan mereka sendiri dari tahun 2005 hingga 2009. Mantan pedagang Barclays Philippe Moryoussef dijatuhi hukuman delapan tahun penjara. Juri memutuskan dia bersalah minggu lalu karena memanipulasi Euribor antara tahun 2005 dan 2009.

Meskipun volumenya besar dan rentan terhadap manipulasi, Libor tidak bisa dihapuskan begitu saja. Regulator khawatir bahwa penghapusan suku bunga acuan secara tiba-tiba dapat membahayakan seluruh sistem keuangan. Jadi segera setelah skandal itu diketahui, bank-bank harus terus memberikan kontribusinya kepada Libor.

Namun, mulai tahun 2021, hal ini kemungkinan akan berubah. Regulator ingin memberikan waktu kepada bank untuk bersiap. Apa yang harus diikuti setelah itu masih belum jelas. Kemudian jutaan kontrak perlu disesuaikan dan sistem komputer diperbarui.

Federal Reserve AS sekarang sedang mempertimbangkan apakah mereka ingin memperkenalkan pengganti dolar Libor. Bank Sentral Eropa (ECB) juga mempertimbangkan apakah ada alternatif yang lebih baik selain Euribor, suku bunga acuan untuk kontrak keuangan berbasis euro yang dihitung menggunakan prosedur serupa.

jsh/reuters