Novikov Aleksey/ShutterstockTahun pasar saham 2016 sebenarnya tidak terlalu buruk bagi saham Apple. Meskipun ada sedikit penurunan harga setelah angka kuartalan terakhir, pangsa produsen iPhone saat ini sekitar sembilan persen untuk tahun ini di bursa Nasdaq AS.
Namun meskipun banyak investor yang secara alami menyukai saham tersebut, fund manager mungkin tidak.
Saham Apple kurang terwakili dalam dana
Dibandingkan dengan bobot saham Apple di berbagai indeks, pakar dana di seluruh dunia hanya memasukkan sedikit saham perusahaan Amerika tersebut ke dalam portofolio sekuritas mereka. Hal ini tampak dari penelitian yang diterbitkan minggu ini oleh bank investasi Swiss UBS.
Dalam jargon pasar saham, dikatakan bahwa perbedaan antara pentingnya suatu saham dalam suatu indeks atau pasar secara keseluruhan dan kepentingannya dalam suatu dana juga berarti bahwa bagian dalam dana tersebut terlalu kecil. Investor profesional biasanya melakukan ini ketika mereka memperkirakan saham tertentu berkinerja buruk di pasar secara keseluruhan.
Contoh nyata untuk menggambarkan hal ini: Jika lima persen dari total nilai yang diperdagangkan di bursa adalah saham Apple, maka fund manager yang ingin mencerminkan pasar secara akurat akan membangun portofolionya sedemikian rupa sehingga terdapat juga lima saham Apple di sana. adalah. persentase dari nilai total. Dia kemudian akan memiliki portofolio yang seimbang. Namun jika dia dengan sengaja memasukkan kurang dari lima persen ini ke dalam portofolionya, katakanlah dua persen, maka saham Apple akan berada di bawah bobot pasar. Ini adalah tanda bahwa pengelola dana tidak yakin bahwa sekuritas ini akan berkinerja sebaik sekuritas lain di pasar yang sama. Tentu saja, dia juga bisa membebani saham Apple dengan mempertaruhkan lebih dari lima persen portofolionya pada saham tersebut. Namun dia hanya akan melakukan ini jika dia yakin bahwa perkembangan harga Apple di masa depan akan sangat baik.
Analis saham lebih percaya pada Apple
Tentu saja, fund manager di seluruh dunia memiliki pendapat berbeda saat ini. Dan ini sangat aneh karena banyak analis saham profesional yang sangat berpengetahuan tentang harga pasar saham Apple sangat positif dan memberikan banyak potensi keuntungan.
Di sini Anda dapat melihat rekomendasi analis dari beberapa lembaga keuangan besar dan target harga yang mereka lihat untuk Apple (saat ini satu saham Apple terdaftar di Nasdaq Senilai $117):
- Citi: “Beli”; Harga target: $130
- Morgan Stanley: “Kelebihan berat badan”; Harga target: $148
- Goldman Sachs: “Beli”; Harga target: $124
- Merrill Lynch: “Membeli”; Harga target: $125
- UBS: “Beli”; Harga target: $127
- Piper Jaffray: “Kelebihan berat badan”; Harga target: $155
Apakah fund manager mengulangi kesalahan lama?
Pada tahun 2014, banyak fund manager juga menurunkan bobot saham Apple dalam portofolionya. Artinya mereka mendapat manfaat dari kinerja dananya menurut penyedia jasa keuangan Morningstar melewatkan peredam. Manajer dana yang mengandalkan portofolio seimbang atau bahkan Apple yang kelebihan berat badan bernasib jauh lebih baik pada saat itu. Juga yang bernilai miliaran dolar Investor Carl Icahn diprediksi tahun lalu: “Dana investasi akan semakin menyadari bahwa penurunan bobot saham Apple akan berdampak buruk pada kinerja mereka seiring dengan terus berinovasinya raksasa teknologi tersebut.”
Rupanya realisasi ini belum menjangkau semua orang, atau para fund manager percaya bahwa Carl Icahn salah. Lagipula, dia kini telah menjual sahamnya di grup teknologi…