Ini merupakan tahun yang penuh gejolak bagi investor Deutsche Bank. Banyaknya perselisihan hukum dan rendahnya tingkat suku bunga memberikan tekanan pada kinerja lembaga ini. Investor juga semakin kehilangan kepercayaan terhadap bank tersebut sepanjang tahun. Harga saham telah turun lebih dari setengahnya sejak awal tahun. Baru pada musim gugur surat kabar ini mendapatkan momentumnya.
Sejak harga saham mencapai titik terendah tepat di atas angka 10 euro, harganya telah meningkat sebesar 80 persen. Investor yang bertaruh pada kenaikan dan penurunan harga telah mampu menghasilkan banyak uang dari pergerakan besar-besaran sepanjang tahun ini.
Dan Kitwood/Getty ImagesNamun, bank tersebut tidak dapat melakukan hal tersebut, setidaknya pada paruh pertama tahun ini. Pada kuartal pertama, keuntungannya mencapai 236 juta euro setelah 559 pada kuartal pertama tahun sebelumnya. SAYAPada kuartal kedua hanya ada surplus kecil sebesar 20 juta euro. Pada kuartal kedua tahun 2015, jumlahnya mencapai 818 juta euro. Yang terpenting, memang demikian Isu perdagangan sekuritas yang penting, dimana Deutsche Bank semakin ditinggalkan oleh institusi-institusi Amerika.
Restrukturisasi perusahaan yang dilakukan oleh bos baru John Cryan juga memakan biaya besar dan kekhawatiran Brexit telah diatasi dalam periode antara bulan April dan Juni.
Kejutan positif pada angka kuartal ketiga
Namun ketika investor memperkirakan angka merah pada kuartal ketiga, Deutsche Bank memberikan angka merah kejutan positif: Laba bersih mencapai 278 juta euro — setelah mengalami kerugian sebesar enam miliar euro pada kuartal ketiga tahun 2015.
Ini berarti bahwa Deutsche Bank bahkan dapat memberikan dana tambahan untuk dana perangnya. Dia membutuhkan uang ini untuk banyak perselisihan hukum. Lembaga ini mencapai sebagian keberhasilan yang penting di sini pada bulan Desember.
Tandai Metcalfe/Getty ImagesDepartemen Kehakiman AS awalnya menuntut denda $14 miliar untuk transaksi hipotek ilegal. Sesaat sebelum Natal ada perbandingan, salah satunya Termasuk pembayaran sebesar $7,2 miliar.
Sengketa hukum yang memakan banyak biaya membebani bisnis dan saham Deutsche Bank
Meskipun Deutsche Bank menyisihkan dana kurang dari $6,3 miliar untuk sengketa hukum, jumlah yang lebih rendah masih memberikan sedikit keringanan bagi investor.
Tentang apa perselisihan itu terjadi? Otoritas pengawas melihat hal ini sebagai bukti bahwa Deutsche Bank telah menggabungkan hipotek macet menjadi sekuritas yang sangat kompleks sebelum krisis keuangan. Selama krisis, aset tersebut menjadi tidak berharga hampir dalam semalam dan menyebabkan banyak investor menderita kerugian besar.
Dan hanya karena ketidakpastian itu hilang bukan berarti masalahnya terselesaikan. Sebaliknya: Masih ada tiga sengketa hukum penting lainnya yang masih tertunda, yang mungkin juga memerlukan biaya yang mahal. Ini tentang satu Skandal pencucian uang di Rusia, dugaan pelanggaran sanksi dalam transaksi Iran dan manipulasi di pasar valuta asing.
Deutsche Bank mendapat keuntungan dari rencana Donald Trump
Sam Rega / Orang Dalam BisnisDeutsche Bank kini ingin segera menyingkirkan hal-hal tersebut. Karena ada juga lingkungan suku bunga yang rendah, yang juga menyulitkan bank untuk menghasilkan uang. Namun jika dilihat saat ini, fase suku bunga rendah di Eropa akan berlangsung dalam jangka waktu yang lama.
Oleh karena itu, kelegaan harga saham terutama berasal dari faktor-faktor lain. Deutsche Bank juga mendapat keuntungan dari terpilihnya Donald Trump sebagai presiden AS berikutnya. Dia mengumumkan bahwa dia akan mengurangi peraturan ketat mengenai bank investasi, yang akan memungkinkan institusi tersebut mengambil kembali transaksi yang lebih berisiko dan dengan demikian menghasilkan lebih banyak uang.
Namun langkah ini juga mendapat kritik keras, termasuk dari BaFin. Miliknya memperingatkan tentang deregulasi segera setelah terpilihnya Trump dan kenaikan harga saham bank. “Hampir sepuluh tahun setelah dimulainya Krisis keuangan “Saya kembali mendengar suara deregulasi,” kata presiden BaFin Felix Hufeld pada konferensi industri di Frankfurt setelah pemilu AS. “Cermin Daring”. “Dan saya membayangkan suara-suara ini semakin keras. “Itu tidak aman.”
ECB menurunkan rasio modal inti Deutsche Bank
Alasan lain untuk kondisi yang lebih baik datang dari ECB. Dia melepaskannya rasio modal inti ekuitas umum yang harus dipertahankan bank pada tahun 2017 dari 10,76 menjadi 9,51 persen. Pada akhir September dia tampil Kelompok sudah 12,58 persen. Namun kuota ini ditetapkan setiap tahunnya dan kemungkinan akan bertambah lagi pada tahun 2018. Selain itu, bank-bank besar Eropa lainnya diberi kuota yang lebih rendah lagi.
Oleh karena itu, harga saham secara umum sepertinya kembali melemah. Tren kenaikan awalnya terhenti di area 18 euro. Analis saat ini tidak lagi merekomendasikan membeli saham tersebut, melainkan menahannya.
Analis tidak optimis terhadap saham tersebut
“Bank-bank Eropa terus memperkecil neraca mereka, menyesuaikan model bisnis mereka dengan lingkungan pasar dan langkah-langkah peraturan terbaru dan fokus pada bidang bisnis inti mereka,” puji analis Michael Seufert dari Nord/LB dalam sebuah studi industri.
Namun, karena rendahnya momentum ekonomi di Eropa dan kebijakan suku bunga negatif di kawasan euro, pakar tersebut menegaskan penilaian sektornya sebagai “negatif”. Dia melihat target harga Deutsche Bank pada EUR 17,50, yang kira-kira berada pada level saat ini. Para ahli dari HSBC dan Goldman Sachs masing-masing Analisis saat ini melihat potensi penurunan sebesar 13 persen untuk saham tersebut.