Dia adalah salah satu pemodal ventura terpenting di Silicon Valley: Kleiner Perkins Caufield & Byers. Didirikan pada tahun 1972, VC sejauh ini telah mengumpulkan dana sebesar sepuluh miliar dolar dan berinvestasi di lebih dari 850 startup. Kleiner telah terlibat dengan Amazon dan Google, mencatat lebih dari 180 exit dan memiliki startup seperti Airbnb, Stripe, dan Spotify dalam portofolionya saat ini.
Kleiner Perkins sekarang juga terlibat dalam beberapa perusahaan di Jerman: perbandingan tiket GoEuro dan platform streaming musik yang sakit, SoundCloud. Dua tahun lalu, Kleiner juga bergabung dengan Relay spesialis IoT Berlin. Di kantor Menlopark, kami bertemu dengan mitra Kleiner yang kini menangani investasi ini: Steven Hong. Dalam sebuah wawancara dengan Gründerszene, ia menjelaskan mengapa VC kini juga berinvestasi di Jerman, perbedaan para pendiri Jerman dengan para pendiri Silicon Valley, dan kapan sebuah start-up bisa menghasilkan keuntungan.
Steven, bagaimana cara mendapatkan pekerjaan di VC seperti Kleiner Perkins?
Saya tidak punya tip yang bagus (tertawa). Kleiner bertanya apakah saya ingin menjadi bagian dari tim. Kami menawarkan startup kami kepada mereka, namun mereka tidak berinvestasi. Oleh karena itu, saya mengenal Managing Partner yang berbicara dengan saya. Saya rasa saya teringat karena tidak banyak VC perangkat keras dan perusahaan rintisan di Lembah ini. Mungkin aku hanya sedikit beruntung.
Perangkat keras bukanlah bidang yang mudah; Dan banyak orang yang mencoba mengumpulkan uang melalui crowdfunding gagal. Bagaimana Anda menemukan investasi perangkat keras yang menjanjikan?
Masalah dengan proyek Kickstarter tradisional adalah Anda harus menjual produk bahkan sebelum Anda memilikinya. Untuk mewujudkannya, Anda harus menghebohkannya. Dan itulah mengapa Kickstarter lebih banyak membahas tentang pemasaran dan bukan tentang eksekusi. Saat kami melihat startup, kami memastikan bahwa para pendirinya memiliki banyak pengalaman dalam membawa produk ke pasar. Kami umumnya mengevaluasi startup berdasarkan tiga kriteria: produk, pasar, dan tim. Tim sangat penting karena Anda dapat mengubah produk dan pasar, namun para pendiri tidak bisa.
Kualitas apa yang harus dimiliki seorang pendiri?
Tipe pendiri Silicon Valley berpikir progresif, membuat keputusan agresif, dan bersedia mengambil risiko. Kami mencari pendiri yang memiliki pengalaman mendalam di bidang yang mereka serang. Anda perlu berpikir out of the box dan tetap fleksibel dalam mendekati produk dan pasar yang berbeda. Dan kami memperhatikan apakah mereka dapat menarik karyawan berbakat. Hal ini menunjukkan apakah mereka dapat menjual visi perusahaan dengan baik – dan ini merupakan langkah awal untuk melihat apakah seorang pendiri juga dapat meyakinkan pelanggan dan mitra pada langkah berikutnya. Namun yang terpenting adalah karakter yang kuat, karena tidak bisa diajarkan kepada siapapun.
Apa sebenarnya maksudnya?
Sangat sulit untuk menyelesaikan masalah ini dalam periode uji tuntas dua atau tiga bulan. Itulah sebabnya banyak investasi kami dihasilkan melalui rekomendasi dari para pendiri yang telah lama bekerja sama dengan kami. Tentu saja ini juga bisa menjadi batasan, lagipula ada peluang di luar jaringan Anda sendiri. Sebagai seorang investor, Anda harus tetap berpikiran terbuka.
Jika Anda mencari begitu banyak pengalaman, sebagai seorang pengusaha yang baru saja memulainya, kecilkah peluang mendapatkan investasi dari Kleiner?
Tidak, tidak (tertawa)! Menurut saya, cara terbaik bagi para pendiri yang baru pertama kali mendirikan perusahaan adalah mendapatkan rekomendasi dari seseorang yang pernah bekerja sama dengan kami. Itu juga merupakan ujian. Ibarat dalam bisnis: Jika Anda ingin berjualan sebagai pengusaha, Anda harus mencari tahu siapa pelanggan yang tepat untuk diajak bicara.
Jadi, apakah Anda mendanai banyak pendiri pertama kali?
Ya! Banyak dari investasi terbaik kami didirikan oleh para pendiri awal. Anda selalu siap untuk berpikir di luar kotak. Jika melihat Amazon atau Google, dua kesuksesan terbesar Kleiner, para pendirinya juga merupakan pendiri pemula yang pemikirannya sangat radikal sehingga menciptakan industri baru. Masalah dengan para pendiri serial—terutama jika mereka telah sukses—bisa jadi mereka sudah memiliki pedoman yang mereka ikuti. Kecil kemungkinannya mereka akan menyimpang dari hal ini. Di sisi lain, pendiri seperti itu juga tahu apa yang bisa dan tidak bisa dilakukannya. Keduanya mempunyai kelebihan dan jika pendirinya baik, maka baiklah dia, berapa kali pun dia mendirikan perusahaan.
Kesalahan apa yang dilakukan para pendiri ketika mereka berada di hadapan Anda?
Mereka memandang proses pendanaan sebagai sebuah transaksi. Ini adalah hal yang berjangka panjang. Sekalipun kita tidak berinvestasi sekarang, sebagai pendiri Anda harus menjaga hubungan. Inilah sebabnya kami selalu berusaha untuk bertemu perusahaan sedini mungkin untuk menjaga kontak dari waktu ke waktu dan menemukan tempat yang tepat untuk memulai. Para pendiri terbaik melihatnya sebagai bagian dari karier mereka, bukan sekadar pendanaan.
Kapan biasanya Anda bergabung dengan sebuah startup?
Kami suka menyebut diri kami sebagai toko serba ada. Kami memiliki dana ventura yang dalam beberapa kasus naik ke seri B. Lalu ada dana pertumbuhan yang membiayai semuanya setelah itu. Di sisi korporasi, kami lebih banyak berinvestasi di seri A karena dananya sangat besar. Kami menyediakan pembiayaan antara lima dan 15 juta dolar. Namun sering kali kita tidak terlalu memperhatikan tahapan perusahaan, melainkan tiga kriteria kita. Oleh karena itu sangat tercampur.
Bagaimana Anda tahu jika suatu pasar menarik?
Kami melihat di mana ada pergeseran struktural. Mari kita ambil contoh startup IoT Relay dari Berlin. Produsen ponsel pintar telah membuat sensor dengan harga yang sangat murah, dan jaringan juga semakin murah. Namun produsen industri tidak mendapatkan keuntungan sama sekali dari hal ini. Karena itu dan adanya perubahan dari sisi produk dan teknologi, terdapat peluang pasar bagi para startup.
Baca juga
Mengapa Kleiner memutuskan untuk juga berinvestasi pada startup di Jerman dan Eropa?
Ada daerah-daerah yang selalu dihindari oleh Lembah karena keadaannya sedikit lebih kacau. Perangkat keras adalah salah satu bidangnya: dalam 10 atau 15 tahun terakhir, bidang ini kurang menarik bagi investor Silicon Valley. KPCB juga awalnya memikirkan tentang IoT untuk konsumen, misalnya, kami adalah investor awal di Nest. Namun masalahnya adalah semakin banyak pesaing dan Anda selalu berjuang untuk mendapatkan bagian anggaran klien swasta yang sama dan terbatas. Pendapatan rata-rata masyarakat di seluruh dunia mengalami stagnasi selama lebih dari sepuluh tahun.
Di industri, situasinya sangat berbeda. Sulit untuk menjual sesuatu pada awalnya, tetapi begitu Anda masuk, Anda tidak perlu berjuang untuk mendapatkan saham lagi. Jika Anda benar-benar memiliki nilai jual, Anda dapat memberi harga yang sesuai. Kami melihat peluang di sana – dan kami yakin Eropa akan menjadi salah satu pengguna awal IoT industri. Siemens, Bosch – ada begitu banyak perusahaan terkemuka di Jerman dan oleh karena itu terdapat tradisi proses yang kuat dan banyak talenta di bidang logistik dan manufaktur. Kini, karena semua sistem yang biasanya tidak terhubung menjadi perlu untuk dihubungkan, kami melihat potensi yang besar.
Apakah Anda melihat adanya perbedaan antara pendiri Amerika dan Eropa atau Jerman?
Para pendiri Silicon Valley biasanya lebih agresif dalam pemikiran dan ambisinya. VC seperti kami sukses dengan taruhan yang beresiko tinggi namun juga memiliki peluang menang yang sangat tinggi. Kemungkinan besar kita akan mendanai pengusaha yang melakukan segalanya dan memiliki visi yang sangat besar, meskipun hal tersebut sangat berisiko. Orang-orang mencari usaha baru yang dapat meningkatkan modal yang diinvestasikan lima belas atau dua puluh kali lipat. Banyak pendiri Valley yang datang ke sini tanpa rencana untuk meraih keuntungan, mereka hanya punya rencana untuk bertumbuh. Sebaliknya, orang Eropa biasanya memiliki rencana yang sangat ketat untuk memperoleh keuntungan dalam empat kuartal. Saya juga mempercayainya, tetapi terkadang Anda harus menyeimbangkan kedua tujuan ini. Kedua tipe pendiri ini dapat belajar satu sama lain.
Di Jerman, penekanannya banyak pada profitabilitas. Menurut Anda, berapa lama tidak menghasilkan keuntungan diperbolehkan?
Hal ini bergantung sepenuhnya pada model bisnis dan jumlah perusahaan. Saat tim pertumbuhan kami berinvestasi di perusahaan besar, mereka mencermati angka-angkanya. Misalnya, Amazon sudah lama tidak menghasilkan keuntungan karena mereka menginvestasikan keuntungannya kembali ke perusahaan. Misalnya, penting bagi mereka untuk meningkatkan UX agar dapat memenangkan lebih banyak pelanggan lagi. Atau meluncurkan produk Anda sendiri yang awalnya mahal, namun kini terbayar dengan margin lebih tinggi. Jadi merupakan keputusan strategis bagi mereka untuk tidak berdiam diri saja. Jika Anda melihat bisnis inti Amazon, banyak bidang yang sangat menguntungkan. Kemudian lagi, dengan model pesan antar makanan misalnya, Anda sebagai pengusaha mensubsidi kebiasaan pelanggan dan membiasakan mereka dengan harga murah melalui diskon. Biaya peralihan bagi pelanggan juga sangat rendah. Meskipun Anda memiliki efek jaringan saat menambahkan lebih banyak restoran, menurut saya hubungan tersebut tidak sekuat hubungan pelanggan Amazon.
Berbicara tentang pertumbuhan, apa pendapat Anda tentang SoftBank? Mereka sangat dominan saat ini.
Perusahaan teknologi bertahan lebih lama di pasar swasta, SoftBank berinvestasi sangat terlambat dan sangat besar. Ini bagus untuk ekosistem.
Bukankah uang beredar terlalu banyak?
Sepertinya putaran SoftBank adalah IPO baru (tertawa). Dalam lingkungan dengan modal yang begitu besar, startup yang baik dan buruk akan didanai. Dalam resesi, hanya perusahaan bagus yang mendapatkan uang. Ketika modalnya banyak, investor menjadi sedikit lebih sulit menyaring peluang apa yang benar-benar bagus.