Foto Shutterstock/Nejron
Banyak orang cerdas dan sukses yang mempunyai modal cukup saat ini menolak untuk menginvestasikannya. Sebagai penasihat keuangan, saya selalu melihat hal ini. Ada klien yang datang kepada saya dan berkata, “Anda tahu, saya punya uang di rekening tabungan saya dan saya tahu pentingnya berinvestasi sehingga saya bisa memanfaatkan keuntungan rata-rata gabungan….tetapi pasar akan segera runtuh, jadi saya akan menunggu.”
Strategi ini disebut “market timing”, dan ini adalah salah satu kesalahan mendasar yang bahkan dilakukan oleh investor berpengalaman yang menyebabkan hilangnya peluang—atau lebih buruk lagi, kehilangan uang.
Masalah dengan waktu pasar
Sekilas, pemikiran ini nampaknya cukup masuk akal jika Anda mempertimbangkan beberapa fakta dasar tentang pasar saat ini:
- Ini adalah salah satu pasar bullish terpanjang dalam sejarah.
- Hal ini terus meningkat.
- Ia tidak bisa bangkit selamanya.
Proses pengambilan keputusan yang rasional memperhitungkan fakta-fakta ini. Namun masalahnya adalah ketika Anda menambahkan satu pernyataan terakhir ke dalam daftar itu: “Dia akan segera pingsan.”
Ini bukanlah fakta.
Keyakinan bahwa pasar akan ambruk dalam waktu dekat hanyalah sebuah keyakinan. Lebih tepatnya, ini adalah spekulasi. Sama sekali tidak ada yang bisa memprediksi apa yang akan terjadi selanjutnya di pasar saham. Perlu diulangi: Siapa pun yang berpikir bahwa mereka dapat memprediksi, berspekulasi, memperkirakan, atau meramalkan.
Ya, pasar pasti akan ambruk pada suatu saat… tetapi tidak ada yang tahu kapan tepatnya beberapa waktu adalah
Cukup masuk akal untuk berpikir “apa yang naik pasti turun” ketika menyangkut pasar saham. Anda benar: Ini akan crash – beberapa waktu.
Itu bisa terjadi besok atau dua tahun lagi. Mungkin tidak sebelum jam lima. Intinya kita tidak tahu kapan tepatnya. Ketakutan bahwa “pada suatu saat” … keesokan harinya menghalangi banyak orang untuk bertindak. Itu Takut kehilangan mencegah banyak orang mengambil uang yang mereka miliki dan menginvestasikannya.
Namun bagaimana jika dibutuhkan dua tahun lagi sebelum kita melihat koreksi pasar? Jika hal ini terjadi, orang-orang ini hanya akan kekurangan uang, sehingga berpotensi menimbulkan biaya peluang (opportunity cost) yang sangat besar karena kehilangan potensi pertumbuhan pasar selama dua tahun. Dan ketika mereka masuk, mereka harus menerima harga yang lebih tinggi. Yang awalnya ingin mereka hindari.
Ini bukan sekedar skenario hipotetis. Mari kita lihat artikel “Marketwatch” ini per Maret 2015. Isinya baris-baris seperti ini: “kehancuran tahun 2016, yang berpotensi menjadi lebih besar dan ekstrem serta jauh lebih berbahaya dibandingkan gabungan tahun 2008, 1999, dan 1929…”
Penulis begitu yakin akan kehancuran pasar saham sehingga dia memulai artikelnya dengan mengatakan, “Inilah waktunya untuk memulai hitungan mundur menuju kehancuran pada tahun 2016. Tidak, ini bukan perkiraan koreksi kecil. Tidak. Rencana untuk kehancuran 50 persen .”
Saya tidak tahu apakah Anda ingat saat itu di tahun 2016, tapi ini S&P 500 telah menghasilkan keuntungan 11,9 persen tahun ini. Bukan apa yang saya sebut sebagai kehancuran… dan tentu saja bukan hilangnya 50 persen nilai pasar saham.
Namun demikian, artikel menunjukkan hal itu 58 persen investor sangat percaya bahwa pasar bullish sedang dalam tahap akhir dan tahun 2018 adalah puncaknya. Para investor ini mungkin benar. Atau prediksi tersebut bisa jadi sama salahnya dengan prediksi hari kiamat tahun 2016.
Bagaimana jika Anda selalu berinvestasi pada saat yang paling buruk?
Itu semua baik dan bagus, Anda mungkin berkata, tapi bagaimana jika para spekulan itu benar? Ini adalah ketakutan yang wajar. Bagaimanapun, itulah yang dia katakan kemungkinanbahwa mereka pasti benar pada akhirnya – pasar akan turun lagi suatu saat nanti.
Namun bahkan jika hal itu terjadi, jika Anda menginvestasikan uang Anda hari ini dan pasar ambruk besok, masih lebih baik bagi Anda daripada hanya menonton dari pinggir lapangan dan melewatkan waktu – jika tujuan Anda adalah pertumbuhan jangka panjang.
Karena itulah arti sebenarnya dari berinvestasi untuk sukses: waktu di pasar. Tidak ada waktu pasar.
Apakah kamu tidak percaya padaku? Lihatlah studi kasus Ben Carlson tentang A Wealth of Common Sense untuk mengetahui isinya sebenarnya terjadi dalam skenario seperti itu:
Bayangkan Bob, “orang dengan waktu pasar saham terburuk di dunia”. Bob melakukan persis seperti yang Anda harapkan dari saham seperti ini: dia secara konsisten berinvestasi pada puncak pasar saham, pendek sebelum mengalami kecelakaan terburuk dalam sejarahnya.
Contoh Bob adalah mimpi terburuk seseorang: “Saya berhenti berinvestasi karena saya tidak ingin pasar ambruk setelah saya berinvestasi dalam portofolio saya.”
Dari tahun 1972 hingga 2007, dia hanya berinvestasi pada bulan-bulan sebelum pasar saham besar ambruk:
- 1972, tepat sebelum pasar jatuh hampir 50 persen pada tahun 1973
- Pada tahun 1987, ketika kembali terpuruk, kehilangan 37 persen
- tepat di akhir tahun 1999, tepat pada saat pasar kembali kehilangan hampir separuh nilainya
- pada tahun 2007, ketika Resesi Hebat menyebabkan kerugian sebesar 52 persen.
Bob bangkrut, bangkrut dan tinggal di kotak kardus di pinggir jalan, bukan? Bagaimanapun, dia membuat keputusan terburuk tentang kapan harus berinvestasi.
Anda mungkin berpikir demikian, tetapi Anda salah. Ingat: Ini bukan tentang menentukan waktu pasar. Sudah waktunya di pasar.
Dalam skenario ini, Bob menginvestasikan $184.000 tunai dari tahun 1972 hingga 2007. Dan apa yang mengganggunya di tahun 2013? $1,1 juta.
Meskipun Bob berinvestasi pada saat-saat terburuk, dia tidak pernah menjual posisinya. Dia tidak pernah mengeluarkan uangnya dari pasar.
Apakah dia akan mempunyai lebih banyak uang jika dia memilih waktu lain? Namun. Namun, skenario ini harus menjawab pertanyaan, “Apa yang terjadi jika Anda menginvestasikan uang tepat sebelum setiap pasar besar ambruk selama karier Anda?”
Dalam contoh ini, jawabannya adalah Anda akan tetap menjadi jutawan.
(Penglihatan kedua pada situasi Bob menunjukkan, secara kebetulan, apa yang akan terjadiketika dia mengklik Efek biaya rata-rata daripada mencoba mengatur waktu pasar. Jika Bob melakukan itu dengan $184.000 miliknya, dia akan menghasilkan $4,4 juta.)
Jadi, daripada mengkhawatirkan waktu pasar, fokuslah pada… metode sistematis untuk mengembangkan untuk menginvestasikan uang. Hal ini agar Anda dapat mengambil keputusan yang strategis dan rasional serta tidak menjadi korban bias kognitif dan emosional yang membuat Anda mengambil keputusan investasi yang konyol.
Wajar jika Anda khawatir bahwa Anda tidak hanya berinvestasi menjelang puncak pasar — namun juga mengganggu hal-hal yang benar-benar penting. Jauh lebih penting untuk menemukan sistem dan proses yang membantu Anda mengendalikan perilaku Anda sehingga Anda dapat berinvestasi dengan lebih sukses.
Eric Roberge adalah perencana keuangan bersertifikat dan pendiri Di luar tempat tidur gantung Anda. Pendapat dan kesimpulan yang diambil di sini adalah milik penulis sendiri.
Artikel ini telah diterjemahkan dari bahasa Inggris.