Pemerintah mengambil sikap terhadap tuntutan kebijakan perpajakan di dunia start-up dan mengumumkan pembebasan pajak atas subsidi INVEST untuk modal ventura.
Kontribusi dari Fabian Hentschel, pengacara di departemen pajak kantor Jerman Morrison & Foerster LLP.
Pemerintah federal menanggapi klaim startup
Hibah INVESTASI untuk modal risiko (awalnya: “hibah investasi modal ventura”) telah ditawarkan sejak Mei 2013 dan dimaksudkan untuk mempromosikan investasi pada perusahaan rintisan. Hal ini terutama ditujukan kepada para pelaku bisnis yang didukung oleh negara dalam investasi mereka di perusahaan-perusahaan baru hingga 20 persen. Dalam jumlah tersebut, investor akan mendapat kompensasi atas investasi yang dilakukan pada saham pada perusahaan muda setelah didirikan. Setelah masa kepemilikan minimal tiga tahun berakhir, ia dapat menahan hibah tersebut secara permanen.
Pemerintah federal sekarang mengumumkan tanggapannya (BT-Drs. 18/1266) sebagai jawaban atas pertanyaan kecil dari beberapa anggota parlemen dan faksi Aliansi 90/Partai Hijau (BT-Drs. 18/1074) untuk memberikan subsidi ini bebas pajak. Sebagai tanggapannya, pemerintah federal juga mengambil sikap khusus terhadap isu-isu kebijakan perpajakan lainnya yang mempengaruhi dunia startup, yang sejauh ini masih belum jelas berdasarkan perjanjian koalisi. Artikel berikut secara singkat menyajikan tuntutan kebijakan perpajakan dari dunia startup dan pernyataan terbaru pemerintah federal mengenai hal tersebut dan akhirnya mengevaluasi pernyataan resmi tersebut.
Permohonan pembebasan pajak untuk INVEST – subsidi modal ventura
INVEST mendukung investor swasta hingga 20 persen dari harga penerbitan investasi mereka jika investasi tersebut diadakan setidaknya selama tiga tahun dan ambang batas yang ditetapkan secara hukum tercapai. Pendanaan dilakukan melalui pembayaran langsung sejumlah investasi sebesar tersebut kepada investor. Subsidi langsung seperti ini lebih baik daripada kredit pajak yang biasa ditemukan di negara-negara start-up lainnya karena subsidi ini dapat menyediakan likuiditas yang diperlukan pada tahap yang sangat awal.
Apa yang berubah dengan hibah investasi modal ventura – gambaran umum
Namun, perlakuan pajak penghasilan terhadap subsidi telah menimbulkan ketidakpastian dan kebencian dalam industri ini, karena subsidi tersebut sebelumnya tidak dapat dipungut secara bebas pajak karena kurangnya peraturan hukum atau praktik administrasi yang berbeda. Pemerintah federal kini telah mengumumkan bahwa mereka akan lebih memperkuat insentif yang diberikan oleh subsidi INVEST dan memperkenalkan pengecualian semua pajak penghasilan dalam waktu dekat.
Meminta penggantian kerugian awal yang tidak terbatas terhadap keuntungan selanjutnya
Khususnya pada fase start-up dari start-up yang padat modal, kerugian pajak yang signifikan sering kali timbul. Risiko bahwa kerugian ini akan terjadi pada putaran pembiayaan tahap awal adalah investasi baru yang dilakukan investor § 8c KStG dapat diklasifikasikan sebagai apa yang disebut “akuisisi investasi yang merugikan”.
Pada prinsipnya, ketentuan hukum yang relevan tidak mengizinkan kerugian saat ini dan kerugian yang dibawa ke depan berakhir jika terdapat cukup cadangan tersembunyi untuk menutupi kerugian pada saat “akuisisi kepemilikan saham yang merugikan”. Namun, khususnya di sektor modal ventura, tidak jarang cadangan tersembunyi tersebut tidak ada sama sekali pada tahap awal karena prospek usaha yang kurang dapat diprediksi, atau karena penilaian jumlah cadangan tersembunyi untuk menciptakan potensi awal. konflik antara startup dan investor.
Dengan latar belakang ini, industri ini menyerukan agar kerugian yang dialami oleh perusahaan rintisan (start-up) ditanggung untuk mendapatkan hak hukum ketika diimbangi dengan keuntungan di kemudian hari. Pemerintah federal mengelak tentang rencananya dalam hal ini. Ini pada dasarnya mengacu pada kemungkinan keselamatan melalui cadangan tersembunyi yang ada. Selain itu, keputusan Pengadilan Eropa mengenai ilegalitas Pasal 8c KStG harus ditunggu sebelum reformasi dapat dimasukkan kembali ke dalam agenda, dengan mempertimbangkan kepentingan sah industri start-up.
Permohonan pembebasan pajak penjualan untuk apa yang disebut biaya manajemen
Sejak surat dari Kementerian Keuangan Federal selambat-lambatnya pada tahun 2007, terdapat kewajiban pajak penjualan komprehensif atas biaya pengelolaan dana VC kepada pengelolaannya. Pertanyaan apakah ini merupakan kontribusi pemegang saham atau pertukaran jasa yang dibayar diputuskan secara komprehensif dan mendukung yang terakhir. Karena tidak adanya kemungkinan untuk memotong pajak masukan, hal ini menimbulkan beban pajak yang pasti di tingkat perusahaan VC yang mengelola aset.
Perwakilan industri menyimpulkan bahwa hal ini merupakan kerugian besar bagi dana VC di Jerman. Pemerintah Federal kini menyatakan bahwa perbedaan beban pajak penjualan untuk layanan pengelolaan dana di Eropa belum ditentukan secara pasti dan pemerintah masih menyelidiki klaim mengenai kelemahan lokasi yang relevan di Eropa.
Permohonan penangguhan pajak atas capital gain
Di AS, investor di perusahaan rintisan sering kali menggunakan opsi untuk memberikan penangguhan atau bahkan pembebasan pajak atas keuntungan yang diperoleh dari penjualan “Saham Usaha Kecil Berkualitas” dengan ketentuan bahwa keuntungan tersebut diinvestasikan kembali di “Bisnis Kecil Berkualitas” yang sama. “. Berbagi” (Pasal 1045 dan Pasal 1202 Judul 26 – Kode Pendapatan Internal AS).
Insentif serupa untuk investasi di perusahaan-perusahaan muda juga ada di Inggris dengan rezim SEIS (“Skema Investasi Perusahaan Benih”). Di industri startup Jerman, suara terus-menerus disuarakan bahwa pajak atas keuntungan dari investasi kembali di startup lain (“roll-over”) harus ditunda sampai keuntungan tersebut tidak lagi mengalir ke startup baru.
Pemerintah federal kini menanggapi klaim tersebut dengan penolakan. Kemungkinan bagi pelaku bisnis yang aktif secara komersial, bahkan sebagai perorangan, untuk mentransfer hasil penjualan bebas pajak ke investasi baru adalah hal yang sesuai. § 6b Abs. 10 EStG hingga jumlah 500.000 euro. Bagi pelaku bisnis yang bekerja melalui perusahaan perantara, hasil penjualannya lebih rendah § 8b KStG bebas pajak Selain itu, pemerintah federal melihat tidak perlunya tindakan legislatif untuk solusi rollover.
Permintaan perlindungan legislatif atas transparansi pajak dana VC
Perwakilan industri start-up juga telah lama meminta klarifikasi hukum bahwa aktivitas dana modal ventura tidak boleh dianggap komersial untuk tujuan perpajakan, melainkan pengelolaan aset. Praktek yang ada saat ini hanya didasarkan pada pedoman administratif yang memuat beberapa kriteria demarkasi yang kurang lebih jelas. Klasifikasi ini memiliki dampak yang signifikan terhadap transparansi pajak dana VC dan oleh karena itu terkadang menimbulkan beban pajak berganda di tingkat dana tersebut dan di tingkat investornya.
Namun, ketika ditanya oleh faksi Aliansi 90/Partai Hijau apakah pemerintah federal menganggap transparansi pajak atas dana VC sebagai alat yang cocok untuk mempromosikan pasar VC Jerman, pemerintah federal hanya menjawab dengan mengelak dengan menyangkal kemungkinan menyebutkan hal itu berdasarkan undang-undang saat ini, dana VC juga dapat disusun dengan cara yang transparan terhadap pajak.
Perlakuan perpajakan preferensial atas “bunga yang dibawa”
“Hak yang dibawa” sebagai bagi hasil yang tidak proporsional dan bergantung pada kinerja dari pemrakarsa dana VC saat ini sedang dikurangi § 3 Tidak. 40a EStG sebaiknya dikenakan pajak. Perlakuan perpajakan terhadap “carried interest” para pemrakarsa, yang sebelumnya diklasifikasikan sebagai kritis, kini telah diperjelas dalam hal penerapan prosedur pendapatan parsial.
Inisiatif Dewan Federal untuk menghapuskan hak istimewa pajak ini dalam kerangka UU Penyederhanaan Pajak 2013 (Inisiatif dari Hesse, Bremen, Rhineland-Pfalz dan Schleswig-Holstein) serta tuntutan serupa dari SPD dalam negosiasi koalisi telah menimbulkan kekhawatiran bahwa insentif pajak untuk pembentukan dana VC di Jerman akan segera menjadi bagian dari hal ini. masa lalu. Pemerintah federal kini menolak kekhawatiran ini dengan menjauhkan diri dari inisiatif Dewan Federal dan menekankan dampak positif dari keringanan pajak.
Ringkasan
Dalam jawaban atas pertanyaan kecil tersebut, pemerintah federal mengomentari hampir semua masalah kebijakan perpajakan yang mempengaruhi industri. Hal yang menggembirakan adalah bahwa hal ini kini jauh lebih konkrit dibandingkan dengan perjanjian koalisi dan agenda awal pemerintah federal perlahan-lahan menjadi jelas. Yang juga menggembirakan dari sudut pandang industri adalah rencana keringanan pajak untuk hibah INVEST untuk modal ventura.
Namun rujukannya tidak meyakinkan § 6b Abs. 10 EStG dalam opsi “roll-over”. Peralihan keuntungan modal ke investasi baru yang dibatasi hingga maksimum 500.000 euro kemungkinan besar tidak akan berdampak signifikan terhadap kondisi kerangka modal ekuitas yang sangat dibutuhkan dalam putaran pembiayaan lanjutan.
Pemahaman diperlukan untuk sikap Pemerintah Federal yang wait and see terhadap masalah penerusan kerugian yang diistimewakan. Setelah kompensasi kerugian bagi perusahaan investasi modal ventura tidak disetujui oleh Komisi Eropa pada tahun 2009 karena bertentangan dengan undang-undang bantuan negara, peraturan baru juga harus ada berdasarkan hukum Eropa. Inilah mengapa masuk akal untuk menunggu pemungutan suara ECJ.