Twitter.com/CantorRelief
Investor misterius yang dikenal sebagai “50 Cent” mengalami tahun yang sulit. Dia bertaruh pada gejolak di pasar saham dalam beberapa bulan terakhir.
Pedagang tersebut berulang kali membeli sebagian kecil – biasanya sekitar 50 sen – kontrak opsi, dengan harapan akan terjadi peningkatan Indeks Volatilitas CBOE bertaruh. Indeks ini menunjukkan kisaran fluktuasi yang diharapkan pada saham-saham AS dan berfungsi sebagai barometer kegelisahan investor. Biasanya naik ketika saham jatuh, jadi membeli kontrak VIX berarti taruhan bearish pada S&P 500.
Menurut informasi dari Penasihat Risiko Makro (MRA) Kegigihan ini berarti kerugian sebesar $197 juta (166 juta euro) dalam penilaian mark-to-market tahun ini bagi pedagang jahat “50 Cent”. Perusahaan tersebut melaporkan bahwa pedagang tersebut menghabiskan total $208 juta untuk taruhan VIX, hanya untuk melihat banyak dari taruhan tersebut menjadi tidak berharga.
Penasihat Risiko Makro
Namun, MRA menunjukkan bahwa aktivitas perdagangan volatilitas 50 Cent kemungkinan merupakan bentuk lindung nilai portofolio yang lebih luas. Menurut perhitungan mereka, ukuran posisi pasar riil “50 Cent” mungkin antara 20 dan 30 miliar dolar (16 dan 25 miliar euro), dengan asumsi bahwa premi lindung nilai yang dibayarkan mewakili antara 0,5 dan satu persen dari total aset.
Perusahaan tersebut juga menunjukkan bahwa meskipun ada upaya berkelanjutan sepanjang tahun, 50 Cent tampaknya kehilangan momentum. Setelah mencapai posisi luar biasa dengan lebih dari satu juta kontrak di musim panas, dia kini hanya memiliki sekitar 200.000 kontrak yang dimainkan, kata MRA.
Kini setelah semua itu berlalu, pertanyaannya tetap ada: Siapa sebenarnya dealer jahat yang dijuluki “50 Cent” itu? Misteri di balik identitas pedagang tersebut menjadi topik perdebatan hangat selama berbulan-bulan sebelum peristiwa tersebut “Waktu keuangan” itu ditayangkan pada bulan Mei. Dia mengutip empat orang dari departemen perdagangan di bank yang akrab dengan perdagangan tersebut. Mereka menemukan bahwa pedagang volatilitas tidak lain adalah Ruffer LLP, sebuah dana yang basis kliennya mencakup Gereja Inggris.
Sekarang banyak yang bertanya-tanya: Akankah “50 Cent” terus bertaruh pada guncangan pasar saham? Terakhir, VIX telah meningkat sebanyak 44 persen dalam beberapa minggu terakhir setelah mencapai rekor terendah pada awal November.