Manajer dana lindung nilai, J. Kyle Bass, menyadari adanya bom waktu dalam pinjaman sampah di sektor real estat AS hampir satu dekade yang lalu dan meramalkan Kehancuran Finansial Besar pada tahun 2008.

Jadi orang Texas yang jeli terhadap peluang investasi akan mendapatkan kredibilitas. Dan sekarang dia kembali memperingatkan tentang krisis yang sedang terjadi di sektor keuangan – dengan lantang. Masalah kredit di Tiongkok empat kali lebih dahsyat dibandingkan krisis “subprima” tahun 2008, tulis Bass dalam suratnya kepada klien dana investasinya.

Bom sedang berdetak di sistem keuangan

Hal tersulit yang dihadapi raksasa Timur Jauh ini adalah bom di sistem perbankan. Pendeknya:

• Bank-bank Tiongkok telah terlalu memaksakan diri dalam memberikan pinjaman dan tidak akan mampu bertahan dari kerugian di masa depan.
• Pemerintah harus melakukan intervensi – yang akan kembali meningkatkan tekanan pada mata uang nasional, renminbi.

Mata uang tersebut telah diserang baru-baru ini. Alasannya: Cadangan devisa – yang dibutuhkan bank sentral untuk mempertahankan renminbi – baru-baru ini berada pada tingkat yang baru Nilainya turun hingga $3,2 triliun (€2,8 miliar)..

Secara khusus, Bass menulis dalam surat itu “Business Insider” tersedia: ““Kami percaya bahwa pesatnya ekspansi pinjaman di sektor perbankan Tiongkok dapat menyebabkan kerugian besar yang mengharuskan bank melakukan rekapitalisasi.”

Tremor di seluruh dunia

Hal ini, pada gilirannya, akan menyebabkan guncangan finansial dan ekonomi di seluruh dunia, kata Bass: “Apa yang terjadi di Tiongkok tidak akan bertahan di Tiongkok,” tulisnya.

Manajer keuangan tersebut membandingkan kelemahan sistem perbankan Tiongkok dengan kelemahan sistem perbankan AS sebelum krisis pada tahun 2008:

• Akan ada leverage yang tinggi dalam instrumen keuangan yang akan meningkatkan risiko.
• Regulator pemerintah sebagian besar tidak tahu apa-apa dan…
• … Manajer keuangan mengambil risiko yang sangat tinggi dan tidak bertanggung jawab.

Hanya: Dengan total volume sebesar 34 triliun dolar (30,1 miliar euro), volume transaksi perbankan Tiongkok jauh lebih tinggi dibandingkan saat itu – yang secara dramatis akan meningkatkan potensi krisis perbankan Tiongkok.

Pertumbuhan yang eksplosif

“Kerugian di Tiongkok bisa mencapai 400 persen dari kerugian yang terjadi selama krisis real estate,” tulis Bass.

Pertumbuhan pesat transaksi keuangan di Tiongkok saja dapat dilihat sebagai tanda peringatan: lima tahun lalu volume di sektor perbankan masih sebesar tiga triliun dolar (2,66) miliar euro).