Menurut studi Earlybird, kinerja VC Eropa untuk pertama kalinya mengungguli VC AS

Modal ventura Eropa, startup Eropa, pendiri Eropa – mereka jauh di belakang Amerika – itu klise. Sebuah studi baru oleh Earlybird (www.earlybird.com) kini berkata sebaliknya: Industri modal ventura Eropa dikatakan jauh lebih sukses dibandingkan Amerika selama dua tahun terakhir. Menurut penelitian tersebut, Eropa melampaui Amerika dalam hal pendapatan dibandingkan dengan modal yang diinvestasikan. Gründerszene berbicara dengan mitra Earlybird Jason Whitmire dan Hendrik Brandis dan mempresentasikan hasil penelitian yang paling penting.

Para pendiri dan investor di Eropa semakin berani

Pembelajaran “Mengubah data modal ventura menjadi kebijaksanaan: mengapa keuntungan di Eropa kini melebihi Amerika Serikat“Mitra awal Hendrik Brandis dan Jason Whitmire melihat angka-angka untuk industri modal ventura di Eropa dan Amerika Serikat dan menyimpulkan: Meskipun industri modal ventura Eropa secara signifikan lebih kecil (sekitar seperempat ukuran pasar Amerika), apakah industri Eropa memiliki kinerja yang lebih baik? Amerika dalam rasio pendapatan terhadap modal yang digunakan dalam dua tahun terakhir.

Earlybird mengambil data dari European Venture Capital Association (EVCA) (www.evca.eu), Sumber Ventura Dow Jones (www.venturesource.com) dan dananya sendiri berani membuat perbandingan internasional. Setelah bertahun-tahun tertinggal, industri modal ventura Eropa yang lebih muda kini tampaknya telah mencapai titik balik bersejarah. “Mengingat angka-angka tersebut, tidak mengherankan jika Berlin berkembang di Lembah baru – atau, seperti telah disebutkan di media, Silicon Allee,” kata Hendrik Brandis, rekan penulis dan mitra pengelola Earlybird. “Setelah bertahun-tahun mengalami keengganan, para pendiri dan investor di negara ini menjadi lebih berani lagi. Dalam hal industri modal ventura, Eropa sedang mengejar ketertinggalannya.”

Jerman adalah pemimpin Eropa dalam hal keluarnya negara-negara yang didanai oleh VC

Studi ini menjadi berita utama di Amerika minggu lalu. Dengan lebih dari 50.000 pengunjung, ini adalah presentasi Slideshare yang paling banyak dikutip di Facebook, Twitter, dan LinkedIn.

Hasil utama penelitian:

• Dengan menggunakan rasio pendapatan terhadap modal, dana modal ventura Eropa telah mengungguli dana modal ventura Amerika selama dua tahun terakhir;
• Industri modal ventura Eropa menghasilkan total penjualan korporat dan IPO senilai $15 miliar selama dua tahun terakhir. Jumlah ini setara dengan separuh volume investasi di AS, namun hanya seperlima dari investasi ekuitas;
• Dengan total nilai perusahaan sebesar $4,4 miliar yang didanai oleh modal ventura selama dua tahun terakhir, Jerman adalah pemimpin Eropa dalam hal nilai dan jumlah perusahaan yang keluar;
• Bahkan secara absolut, penilaian perusahaan terhadap perusahaan-perusahaan Eropa yang didanai oleh VC seringkali berada pada tingkat perusahaan portofolio investor Amerika yang sukses – dengan startup seperti Skype (www.skype.com), MySql (www.mysql.de) atau Interhip (www.interhyp.de) total 14 investasi VC telah melampaui ambang batas satu miliar dolar AS sejak tahun 2005;
• Berbeda dengan AS, yang secara historis terdapat banyak investor modal ventura, Eropa masih merupakan pasar pembeli di mana jumlah investor modal ventura yang relatif kecil menghadapi semakin banyak perusahaan muda.

Mitra Earlybird Jason Whitmire dan Hendrik Brandis dalam sebuah wawancara: “Rekan-rekan kami di AS sangat terkejut”

Menurut penelitian Anda, industri VC Eropa lebih sukses dalam hal pendapatan dibandingkan industri Amerika. Apakah Anda mengharapkan ini?

“Karena kami sangat aktif di Eropa, namun juga mengetahui pasar Amerika dengan baik, kami sering mempunyai pengalaman bahwa Eropa berkinerja lebih baik. Rekan-rekan kami di AS sangat terkejut karena mereka meremehkan pasar Eropa yang lebih kecil.”

Hasilnya adalah titik balik bersejarah, karena klise lama mengatakan bahwa para pendiri dan VC di Eropa lebih membosankan, lebih menghindari risiko, dan kurang sukses. Bagaimana nasib industri startup Eropa selanjutnya?

“Kami percaya bahwa para pendiri dan investor Eropa sekali lagi lebih percaya pada model modal ventura dan bahwa kita sebenarnya berada pada titik balik bersejarah. Bisnis yang sukses menciptakan semangat optimisme dan menyemangati masyarakat. Kami sebenarnya telah mencapai tingkat di mana tidak ada jalan untuk kembali. Siapa pun yang berhasil atau kurang berhasil membangun atau berinvestasi di suatu perusahaan akan melakukannya lagi dan lagi. Kami berpendapat bahwa Eropa, selain AS, kini menjadi salah satu pasar perusahaan paling matang di mana pun.”

Jerman adalah pemimpin Eropa dalam hal keluarnya negara-negara yang didukung VC. Apa yang membedakan Jerman sebagai negara teknologi?

“Ada dua poin utama yang membedakan Jerman sebagai lokasi teknologi: Berbeda dengan Silicon Valley yang sangat tersentralisasi di AS, terdapat beberapa pusat yang memiliki jaringan kuat di Jerman tempat ide-ide hebat bisa matang. Misalnya, Berlin berarti konsumen dan Internet, Hamburg berarti permainan sosial dan online, Munich berarti layanan perangkat lunak. Selain itu, sikap lulusan universitas juga berubah. Meskipun di masa lalu adalah hal yang wajar untuk pergi ke perusahaan besar seperti Siemens atau Goldman dengan gelar universitas ternama dan hanya mereka yang tidak memiliki tawaran dari nama besar yang akan berpikir untuk memulai sebuah perusahaan, namun saat ini hampir menjadi hal yang berbeda. di tikungan! Orang baik berpikir: Terima kasih atas tawarannya, tapi saya bisa melakukannya sendiri!”

Akankah Eropa suatu saat bisa menyalip Amerika?

“Kami yakin semakin banyak start-up yang sukses secara internasional akan datang dari Eropa. Eropa kini ditanggapi dengan lebih serius. Tapi Anda tidak bisa membandingkan wilayahnya. Di AS, terdapat jaringan pendiri yang sangat matang dan padat di Silicon Valley, yang bentuknya unik dan pasti akan tetap demikian untuk waktu yang lama. Sebaliknya, Eropa mengalami kedewasaan yang berbeda. Basis yang lebih luas sedang diciptakan untuk beberapa pusat yang memiliki jaringan tinggi dan memiliki potensi yang sangat besar.”

Pertanyaan yang masih tersisa bagi para pembaca Gründerszene: Apakah negara-negara Eropa benar-benar mengungguli Amerika, atau hanya sekedar angan-angan saja?