Krisis finansial tahun 2007 yang kemudian berujung pada krisis ekonomi global masih terus membekas di benak semua orang, juga karena dampaknya masih kita rasakan hingga saat ini: bank tidak bisa membayar bunga tabungan, harga pinjaman masih murah, dan permintaan properti sangat besar. Namun yang sering dilupakan adalah pemicu awal terjadinya krisis besar ini.
Bencana dimulai di pasar real estate AS. Semakin banyak pinjaman yang tidak dapat lagi dilunasi oleh pemilik rumah, namun bank menyembunyikan pinjaman buruk ini di neraca mereka – hingga ledakan besar terjadi. Bank-bank mengalami masalah dan, seperti Lehman Brothers, bahkan bangkrut.
Saat ini terdapat semakin banyak persamaan di Tiongkok dengan masa sebelum krisis terjadi sepuluh tahun yang lalu. Semakin banyak pinjaman real estate yang diberikan, bank tidak transparan mengenai risikonya dan negara enggan mengambil tindakan regulasi yang tepat. Itu sebabnya ia memperingatkan “Handelsblatt“sebelum itu dNegara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini bisa menghadapi kehancuran sektor real estate seperti yang terjadi di AS.
Pinjaman real estat Tiongkok tumbuh sebesar 24 persen
Para ahli mengamati perkembangan utang Tiongkok dengan penuh kekhawatiran. Menurut data dari surat kabar tersebut, pinjaman real estat Tiongkok meningkat lebih dari 24 persen tahun-ke-tahun atau setara dengan sekitar empat triliun euro. Pada saat yang sama, harga rumah naik lebih dari 18 persen. Karena pesatnya pertumbuhan harga, kini semakin banyak masyarakat Tiongkok yang mampu membeli properti karena takut harga akan menjadi terlalu tinggi sehingga memicu kenaikan harga lebih lanjut.
Jadi gelembungnya terus mengembang. Ada tiga faktor penting yang terpenuhi, Oliver Rui, profesor di China Europe International Business School di Shanghai, memperingatkan kepada Deutschlandfunk: “Pertama, rasio antara harga properti dan pendapatan yang tinggi. Kedua, rasio antara harga beli dan harga sewa juga tinggi. Dan ketiga, ada banyak lowongan.”
Pakar tersebut memperingatkan bahwa penabung Tiongkok hampir tidak pernah mengalami pengalaman negatif di pasar real estat – harga di Shanghai telah meningkat sepuluh kali lipat dalam sepuluh tahun terakhir. “Orang Tiongkok hidup dengan keyakinan bahwa harga properti akan terus naik. Mereka lebih suka menaruh tabungannya di real estat daripada di rekening tabungan.” Ini bukan tentang mewujudkan impian memiliki empat tembok sendiri, melainkan sekedar spekulasi dan investasi.
Pinjaman real estat semakin banyak menyumbang utang Tiongkok
Anda perlu mengetahui hal ini untuk memahami mengapa semakin banyak orang Tiongkok yang mengambil pinjaman real estate meskipun terjadi kenaikan harga yang sangat besar. Willem Buiter, kepala ekonom Citigroup, telah memperingatkan secara drastis: “Masalah utang Tiongkok sudah tidak terkendali,” Handelsblatt mengutip ucapannya.
Peneliti Tiongkok bahkan percaya bahwa situasinya terkadang lebih dramatis dibandingkan di AS sepuluh tahun lalu. Pinjaman rumah baru menyumbang hampir 17 persen pendapatan rumah tangga pada tahun 2016. Pada tahun 2014, rasionya masih enam persen. Di AS, pada puncak sebelum krisis, angkanya mencapai 11,2 persen, jelas Huang Xiaodong, wakil presiden lembaga penelitian di Universitas Keuangan dan Ekonomi di Shanghai, kepada surat kabar tersebut.
Baca juga: Spekulan Kembali: Perjudian Ini Bisa Bikin Industri Real Estate Kembali Terpuruk
Jika terjadi keruntuhan, sejarah mungkin terulang kembali: bank akan berada dalam kesulitan jika pembayaran pinjaman tidak dilakukan dan bahkan bisa bangkrut. Lembaga-lembaga keuangan Tiongkok sebagian besar beroperasi secara independen, sehingga bank-bank di benua lain tidak akan terpengaruh. Meski demikian, pelemahan ekonomi juga mengancam akan memperlambat perekonomian negara-negara lain.
Tiongkok adalah mesin pertumbuhan dunia
Sebab Tiongkok masih menjadi mesin pertumbuhan terbesar di dunia. Jika permintaan dalam negeri turun, perusahaan-perusahaan Jerman juga akan menderita, misalnya insinyur mesin yang memasok ke perusahaan-perusahaan Tiongkok. Bergantung pada seberapa serius krisis yang terjadi, lapangan kerja di Jerman juga bisa terkena dampaknya.
Tiongkok memperkirakan pertumbuhan ekonomi sebesar 6,5 persen pada tahun 2017 secara keseluruhan. Para ahli berulang kali mempertanyakan angka-angka resmi ini, namun pertumbuhannya masih jauh lebih kuat dibandingkan negara-negara lain di dunia. Itulah sebabnya negara ini dan permintaannya menjadi sangat penting di seluruh dunia.
Para ahli menyerukan tanggapan cepat dari pemerintah dan peraturan ketat di pasar real estat untuk mengatasi masalah ini. Pernyataan Presiden Xi Jinping menunjukkan bahwa mereka yang bertanggung jawab telah mengakui masalah tersebut. Dia menekankan bahwa Pengurangan utang di kalangan BUMN menjadi prioritas utama.