Lebih banyak uang untuk startup? Proyek gabungan baru antara KfW dan Kementerian Ekonomi Federal dimaksudkan untuk meningkatkan peluang investasi bagi para pendiri Jerman.
Dengan konsep baru, Kementerian Ekonomi Federal dan KfW meningkatkan opsi pembiayaan bagi perusahaan-perusahaan inovatif dalam fase permulaan dan pertumbuhan. Di awal tahun, mereka meluncurkan dana VC baru yang kini berinvestasi di perusahaan-perusahaan muda yang menjanjikan. Tahun lalu, bank pembangunan tersebut mulai menginvestasikan modal ventura pada dana VC swasta di bawah risiko dana khusus ERP.
KfW Bank sebagai investor dana VC – Bagaimana tanggapan perusahaan dana tersebut?
Responsnya menyenangkan. “Komitmen kami sebagai investor dana modal ventura telah diterima dengan sangat positif di pasar,” kata Albrecht Deißner, Direktur Pembiayaan Ekuitas di divisi KfW Mittelstandsbank. Lebih dari setahun yang lalu, bank tersebut meluncurkan produk ‘ERP Venture Capital Investments’. KfW kini telah berinvestasi pada empat dana. Mereka diluncurkan oleh perusahaan VC Belanda Forbion dan LSP, Partech Perancis dan Acton Jerman. Forbion dan LSP terlibat dalam startup di industri ilmu hayati, Acton dan Partech berspesialisasi dalam perusahaan teknologi informasi dan komunikasi (ICT) muda.
KfW berinvestasi – dan investor swasta ikut serta
Deißner menjelaskan minat perusahaan dana dalam dan luar negeri terhadap KfW sebagai investor dengan reputasi bank yang baik. “Komitmen kami adalah jaminan kualitas,” katanya. Pengalaman menunjukkan bahwa jika KfW berpartisipasi dalam dana modal ventura, kemungkinan besar KfW akan menambah investor institusi swasta.
Pada tahun 2019, total dana hingga 400 juta euro akan tersedia, yang mana KfW akan berinvestasi dalam dana VC untuk membiayai perusahaan-perusahaan teknologi tinggi. Lima hingga delapan investasi dana direncanakan per tahun. Selama uji tuntas pasar yang biasa, KfW memeriksa secara khusus filosofi investasi perusahaan dana dan catatan kinerja manajemen. Namun, setelah KfW berinvestasi, KfW – seperti semua investor lainnya – tidak lagi mempunyai pengaruh apa pun terhadap keputusan investasi operasional manajemen.
Peluang bagus untuk startup ramah lingkungan
Bagi Kementerian Perekonomian dan KfW sebagai bank pembangunan, tujuan keberlanjutan, seperti transisi energi, juga memainkan peran khusus di samping keberhasilan ekonomi. Oleh karena itu, bank ini secara khusus ingin mendukung perusahaan rintisan dan perusahaan muda inovatif yang menawarkan teknologi untuk perlindungan lingkungan dan energi bersih di pasar. Namun sektor masa depan seperti TIK, ilmu hayati, bioteknologi, dan teknologi medis, yang sangat penting bagi perekonomian Jerman, juga menjadi fokus komitmen KfW.
Bagaimana startup Jerman mendapatkan keuntungan dari investasi asing KfW
Dengan berinvestasi dana asing dari Partech, Forbion atau LSP, KfW juga menjadikan perusahaan Jerman yang membutuhkan modal ventura menarik bagi investor dari negara lain. Dan komitmen mereka pada akhirnya menguntungkan Jerman sebagai lokasi bisnis. KfW juga sepakat dengan pengelola dana asing bahwa investasi pada startup Jerman akan dilakukan minimal sebesar investasi KfW.
Coparion: Pemain besar di pasar VC Jerman
Dengan didirikannya Coparion pada musim semi ini, Kementerian Perekonomian dan KfW membuat terobosan baru. Coparion, dengan kantor pusat di Cologne dan kantor di Berlin, adalah dana yang berinvestasi langsung pada perusahaan rintisan dan teknologi muda yang inovatif – selalu bersama dengan investor utama swasta. Dengan volume dana sebesar 225 juta euro, ia adalah salah satu pemain utama di pasar VC Jerman sejak awal. Investornya adalah KfW dan dana khusus ERP, yang dikelola oleh kementerian dan menyumbang 80 persen modal Coparion.
Setelah Coparion didirikan, dana awal ERP berhenti berinvestasi di perusahaan baru. Namun komitmen yang ada tidak akan terpengaruh. Investasi lanjutan juga dimungkinkan. Dari dana awal ERP yang diluncurkan lebih dari sepuluh tahun lalu, total sekitar 600 juta euro modal ventura mengalir untuk pertumbuhan lebih dari 500 perusahaan.
“Lebih dekat dengan pasar, lebih cepat, lebih fleksibel,” Deißner menjelaskan manfaat dana investasi bersama Coparion, yang beroperasi di luar KfW. Dana tersebut menganut prinsip yang telah terbukti yaitu hanya berinvestasi di suatu perusahaan jika investor utama swasta menyediakan jumlah modal yang sama. Coparion dapat berinvestasi dengan semua pelaku pasar, misalnya dengan pelaku bisnis, tetapi juga dengan kantor keluarga atau dana VC lainnya.
Tidak ada resiko tidak seru? KfW bahkan membiayai startup yang masih dalam tahap awal
Dua kegiatan baru KfW bertujuan untuk membiayai start-up, terutama dalam fase pertumbuhan. Apalagi ketika perusahaan-perusahaan muda ingin memasarkan produk-produk yang sudah dikembangkan dan menciptakan fasilitas produksi, mereka sangat membutuhkan tambahan modal. Namun, kementerian dan KfW di Jerman telah mengidentifikasi kesenjangan dalam penyediaan pendanaan lanjutan – dan mengambil tindakan sesuai dengan hal tersebut. Gründerfonds Berteknologi Tinggi telah tersedia untuk pembiayaan pada tahap awal yang sangat berisiko selama lebih dari sepuluh tahun. KfW merupakan investor terbesar dana ini setelah kementerian. Oleh karena itu, bank pembangunan terlibat dalam semua pembiayaan tahap awal atas nama pemerintah federal.
KfW menghubungkan start-up dengan investor
Namun, peran KfW di pasar modal ventura Jerman lebih dari sekedar pemodal murni. “Kami juga melihat diri kami sebagai pengembang pasar dan sebagai komunikator antara pengusaha muda dan investor,” kata Deißner. Misalnya, KfW mendukung kompetisi rencana bisnis. Bersama dengan Deutsche Börse, mereka juga menjadi tuan rumah Forum Saham Jerman setahun sekali sehingga perusahaan-perusahaan muda dapat mengenal calon investor. Dan sebagai pendukung jaringan yang berkelanjutan, KfW berkontribusi pada revitalisasi dunia investor, sejalan dengan semangat Kementerian Perekonomian.