Segera sebelum rapat umum Deutsche Bank, kepala ekonom lembaga tersebut menuntut mantan manajemen bank tersebut ke pengadilan. “Kenyataannya adalah keputusan mendasar dan strategis yang diambil oleh manajemen dan dewan pengawas pada periode pertengahan 1990an hingga 2012 menempatkan bank pada posisi ini,” kata David Folkerts-Landau kepada The New York Times. “Handelsblatt”. Ini adalah pertama kalinya dia berbicara secara terbuka tentang bank tersebut.
Masalah terbesar dari sudut pandangnya: para CEO pada saat itu memulai ekspansi bisnis pasar modal yang tidak terkendali, yang konsekuensinya masih diderita bank hingga saat ini.
“Pimpinan pada saat itu sama sekali tidak mengenal dunia baru perbankan investasi”
Bisnis pasar modal telah menjadi mesin keuntungan Deutsche Bank selama bertahun-tahun. Banyak uang dapat dihasilkan dari perdagangan sekuritas, memberi nasihat tentang IPO, atau membiayai pengambilalihan. Agar dapat bersaing dengan perusahaan-perusahaan di Wall Street, perusahaan yang berbasis di Frankfurt ini membeli bank investasi Amerika, Bankers Trust, pada tahun 1999. “Tiba-tiba kami menjadi seseorang di peta internasional,” kata CEO saat itu, Rolf Breuer. Sebaliknya, bisnis simpan pinjam klasik dengan nasabah swasta dan perusahaan dianggap membosankan dan tidak terlalu menguntungkan.
“Sejak pertengahan tahun 1990-an, manajemen bank telah menyerahkan kendali operasional dan strategis bisnis pasar modal kepada para pedagang,” analisis kepala ekonom tersebut. “Terlepas dari motif mulia mereka, para pemimpin pada saat itu sama sekali tidak terbiasa dengan dunia baru perbankan investasi. Hasilnya, bank ini mengambil arah yang hampir pasti akan membawa kita ke posisi kita saat ini.”
Dari sudut pandang ekonom, wajar jika para pedagang memperluas usahanya secara besar-besaran. “Jika Anda menyewa tukang ledeng untuk membangun rumah Anda, jangan kaget jika Anda berakhir dengan terlalu banyak kamar mandi.”
“Melihat ke belakang, jelas bahwa strategi ‘pertumbuhan di atas segalanya’ telah gagal.”
Seharusnya manajemen bank mengerem. Namun di bawah penerus Breuer, Josef Ackermann – CEO dari tahun 2002 hingga 2012 – pertumbuhan bank investasi adalah prioritas utama. “Itu adalah kesuksesan yang mengorbankan masa depan. Melihat ke belakang, jelas bahwa strategi ‘pertumbuhan di atas segalanya’ pasti akan gagal,” ujar Folkerts-Landau, yang telah bekerja di bank terbesar di Jerman selama lebih dari 20 tahun.
Kehancuran ini terjadi bersamaan dengan terjadinya krisis besar yang hampir menyebabkan runtuhnya sistem keuangan global pada tahun 2008 dan membawa perekonomian dunia ke jurang jurang kehancuran. Sejak itu, bisnis pasar modal dan perbankan investasi telah menjadi area masalah bagi Deutsche Bank: skandal seperti manipulasi suku bunga referensi atau transaksi meragukan yang melibatkan obligasi hipotek AS telah merugikan miliaran perusahaan yang berbasis di Frankfurt. Deutsche Bank membukukan kerugian besar selama tiga tahun berturut-turut. Pelanggan telah kehilangan kepercayaan.
Folkerts-Landau mengkritik fakta bahwa strategi lembaga tersebut tidak berubah setelah krisis keuangan. “Bank melanjutkan seperti sebelum krisis dan berharap pasar akan kembali normal. Akibatnya, tahun-tahun berharga hilang.”
Penunjukan menjahit adalah “perubahan penting”
Berdasarkan penilaiannya sendiri, Ackermann menyerahkan bank yang memiliki posisi bagus kepada penggantinya pada pertengahan tahun 2012. “Kami segera mengoreksi segala sesuatu yang diidentifikasi memerlukan koreksi,” kata pejabat Swiss itu baru-baru ini.
Namun, pada rapat umum Kamis ini di Frankfurt, fokusnya kemungkinan besar bukan pada masa lalu bank terbesar di Jerman tersebut, melainkan pada kinerja Paul Achleitner, ketua dewan pengawas. Penasihat hak suara yang berpengaruh telah mengajukan pertanyaan kritis kepada pengawas keuangan umum, yang menjabat sejak Juni 2012.
Pada hari Minggu setelah Paskah, komite pemerintahan mempromosikan wakil presiden perusahaan sebelumnya, Christian Sewing, menjadi ketua eksekutif – dan petahana John Cryan diberhentikan. Tidak semua investor menyadari bahwa warga Inggris, yang ditunjuk oleh Achleitner sendiri sebagai reorganisasi, harus keluar lebih awal, meskipun ia telah berhasil membuat kemajuan dalam menghilangkan kewajiban warisan.
Folkerts-Landau melihat penunjukan Sewing sebagai “perubahan penting”. Setelah 16 tahun, orang Jerman kembali menjadi kepala Deutsche Bank. “Dia dapat memberikan kembali kepada karyawannya, baik di Eschborn atau New York, kepercayaan mereka terhadap masa depan bank mereka – dan dia sudah melakukannya.”