IPO Facebook mungkin lebih kecil dari perkiraan
Facebook adalah salah satu fenomena zaman kita: Beberapa orang menyukainya dan membuat komik jiwa pribadinya setiap hari di dunia jaringan biru. Yang lain mengatakan mereka membenci jejaring sosial terbesar di dunia dan telah memboikot Facebook selama bertahun-tahun atau setidaknya untuk sementara waktu. Setidaknya faksi sebelumnya tampaknya terwakili dengan baik: total 800 juta pengguna terjebak dalam hype Facebook. Kini permohonan IPO yang direncanakan pada Rabu ini akan diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).www.sec.gov) sumber investasi potensial bagi banyak orang. IPO biasanya memakan waktu sekitar tiga bulan. Dengan nilai lima miliar dolar AS, IPO kemungkinan akan lebih kecil dari perkiraan. Para ahli berasumsi bahwa Facebook menargetkan nilai pasar antara 75 dan 100 miliar dolar AS. Pemenang terbesar akan menjadi kaya dalam satu kesempatan dengan IPO ini. Untuk berinvestasi atau tidak – pendapat berbeda di sini. Seberapa cintakah dunia dengan Facebook?
Para ahli memperingatkan agar tidak membeli saham
Facebook telah lama menjadi fenomena sehari-hari dan telah merayakan kemenangan besar demi kemenangan – ditemukan oleh Mark Zuckerberg pada Februari 2004, raksasa ini telah berulang kali memecahkan rekor. Atau Google Plus, kritik terhadap kronik atau aturan partai besar yang tidak diinginkan – tidak ada yang menghentikan pertumbuhan. Facebook dengan cerdik telah mengintegrasikan dirinya ke dalam kehidupan sehari-hari banyak pengguna dan terus mendapatkan pengguna baru. Perusahaan ini bisa bernilai hingga $100 miliar ketika go public, sekitar 100 kali lipat laba tahunannya saat ini.
Para ahli memperingatkan agar tidak membeli saham. Biasanya, pembeli saham bersedia membayar enam hingga delapan kali rasio harga-pendapatan (P/E) saham. Menurut perkiraan, rasio P/E akan sesuai dengan nilai sekitar 280 untuk target nilai pasar Facebook sebesar 100 miliar dolar AS. Dengan nilai pasar saham yang ditargetkan, Facebook menetapkan target pertumbuhannya tinggi – sehingga saham tersebut bisa ambruk setelah periode kepemilikan bagi investor awal.
IPO Facebook lebih kecil dari perkiraan?
Menurut kantor berita Bloomberg, 19 perusahaan internet memasuki pasar saham tahun lalu – termasuk raksasa seperti Groupon (www.groupon.com), LinkedIn (www.linkedin.com) dan Zynga (www.zynga.com). Facebook akan melebihi semua IPO. Sebagai bagian dari penawaran umum perdana, saham senilai sekitar sepuluh miliar dolar AS dapat ditempatkan. Menurut informasi dari kalangan industri, Facebook awalnya ingin memanfaatkan sepenuhnya batasan ini – sekarang hal itu mungkin dilakukan Tinjauan Keuangan Internasional mengutip sumberMereka yang mengetahui kesepakatan itu memperkirakan sekitar lima miliar dolar AS – dua kali lipat dari perkiraan. Sekitar seperdua puluh dari jumlah total saham. Facebook tidak mengomentari laporan tersebut.
Jika permintaan dari investor juga tinggi, pasokan dapat ditingkatkan lebih lanjut hingga IPO sebenarnya pada bulan Mei atau Juni. Morgan Stanley terpilih sebagai bank utama, dengan Goldman Sachs, Bank of America, Merrill Lynch, Barclays Capital dan JP Morgan juga ikut serta.
Tak heran jika Facebook kini berani go public. Jumlah investor akan segera mencapai angka penting yaitu 500 – berdasarkan undang-undang bursa AS, perusahaan kemudian akan dipaksa untuk mengungkapkan rincian keuangan rinci sekali dalam triwulan, serupa dengan perusahaan tercatat. Hal ini akan mengakibatkan pengeluaran yang signifikan bagi perusahaan tanpa mendapatkan keuntungan dari pencatatan di pasar saham. Menjadi publik pada saat ini mungkin merupakan keputusan taktis. Tapi siapa pemenang besarnya?
Investor pra-IPO mendapatkan keuntungan paling besar dari IPO Facebook
Mereka yang berada di balik ide Facebook kini dapat menganggap diri mereka beruntung. Kelompok investor pra-IPO mencakup investor swasta, dana investasi, dan VC. Siapapun yang berinvestasi “murah” pada tahun 2005 atau 2006 kini akan menerima keuntungan berkali-kali lipat dengan IPO. Misalnya, VC Accel Partners AS (www.accel.com), yang menginvestasikan $12,7 juta pada tahun 2005, ketika Facebook bernilai $100 juta. Jim Breyer mengakuisisi sekitar 13 persen saham di perusahaan tersebut. Berdasarkan perkiraan konservatif yang menempatkan Facebook pada nilai perusahaan sebesar $75 miliar saat ini, saham yang dimiliki oleh investor awal Facebook akan bernilai lebih dari $9 miliar saat ini.
Manajer dan salah satu pendiri PayPal, Peter Thiel, yang lahir di Frankfurt, juga berhasil dengan baik, menginvestasikan sejumlah 500.000 dolar AS di Facebook pada tahun 2004 dengan penilaian hanya lima juta dolar AS. Namun belum diketahui secara pasti berapa jumlah saham yang masih dimilikinya.
Pada tahun 2007, Microsoft menginvestasikan $240 juta dan mengakuisisi hampir 1,5 persen jaringan sosial tersebut. Juga Teknologi Langit Digital (www.dst-global.com) telah memegang sekitar 2,3 persen saham di Facebook sejak tahun 2009, menjadikannya investor dengan investasi terbesar yang pernah dilakukan. Kelompok investor juga mencakup perusahaan Amerika Elevation Partners (www.elevasi.com), Goldman Sachs dan Teknologi Hercules (www.htgc.com). Sebelumnya investor kecil hanya bisa berinvestasi di Facebook melalui dana investasi. Menurut Techcrunch, berbagai investor saat ini telah menginvestasikan sekitar $2,3 miliar di Facebook.
Apa yang terjadi setelah IPO Facebook?
Jadi taruhan pun dipasang, meskipun hanya sekelompok pelanggan tertentu yang terlibat sebelumnya: Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika (SEC) mewajibkan investor yang berpartisipasi dalam apa yang disebut pembelian pra-IPO untuk memiliki aset lebih dari satu juta dolar AS atau a pendapatan tahunan lebih dari $200.000. IPO Facebook diharapkan antara bulan April dan Juni 2012. Lalu kita akan melihat betapa cintanya dunia terhadap Facebook.
Kolaborasi: Joel Kaczmarek
Memperbarui: Kami mendapat informasi yang salah tentang Mail.ru dan DST. Bukan Mail.ru, tapi Digital Sky Technologies telah berinvestasi di Facebook, Zynga, dan Groupon, antara lain. DST tidak bergantung pada Mail.ru. Terima kasih, Oliver, atas tip pentingnya!