Silicon Valley adalah panutan bagi dunia startup di seluruh dunia, termasuk di Berlin. Tapi bagaimana dengan para pendiri Jerman di Pantai Barat? Mengapa investor Amerika sekarang lebih tertarik pada startup Jerman? Mungkinkah Silicon Valley sudah kehilangan kilaunya? Di Gründerszene kami melaporkan selama seminggu tentang apa yang saat ini terjadi di Bay Area San Francisco.
Sejak putaran pendanaan terakhir mereka, startup perangkat lunak N8n dan perusahaan fintech Trade Republic memiliki satu kesamaan – investor Amerika terkenal sebagai pemegang saham. Artinya, kedua perusahaan Jerman tersebut tidak lagi terkecuali.
Sebelum VC Sequoia Silicon Valley yang terkenal berpartisipasi dalam putaran awal N8n, dana tersebut telah diinvestasikan beberapa kali di startup Eropa seperti Tourlane. Sequoia juga terlibat dalam 6Wunderkinder milik Christian Reber sebelum pendirinya menjual aplikasi tugasnya ke Microsoft pada tahun 2015.
Baca juga
Dalam kasus kesepakatan dengan N8n, inisiatif tersebut tampaknya datang dari VC AS sendiri. Umpan balik yang bagus dari perangkat lunak N8n pada platform seperti Perburuan Produk atau Github akan membuat investor sadar sejak awal. Beginilah cara pendiri perusahaan Berlin Jan Oberhauser melapor kepada Gründerszene.
“Sayangnya, VC AS masih belum menjadi aturan”
Putaran 62 juta Trade Republic dipimpin oleh Founders Fund Peter Thiel bersama dengan Accel Partners. Christian Hecker, CEO Trade Republic, menggambarkan pertukaran dengan investor barunya sebagai sesuatu yang “sangat memperkaya”. “Memiliki VC Amerika masih belum menjadi norma di negara ini,” keluhnya. Karena investor Amerika dapat membawa pengalaman mereka sendiri dan perspektif Lembah Silikon mereka.
Namun angka saat ini menunjukkan: Selain investor seperti Sequoia dan Founders Fund, dana VC lain dari AS juga semakin tertarik pada perusahaan-perusahaan Eropa. Investasi investor Amerika di Eropa telah meningkat secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini juga dibenarkan oleh salah satunya Evaluasi investor Atomico: Pada tahun 2019, 19 persen dari seluruh putaran pembiayaan untuk startup Eropa melibatkan setidaknya satu investor Amerika. Pada tahun 2015, pangsa ini hanya sembilan persen. Pada saat yang sama, modal yang diinvestasikan juga meningkat menjadi $9,8 miliar – tiga kali lebih banyak dibandingkan empat tahun sebelumnya.
Catatan: Baris 0 sampai 7 dihilangkan dalam ilustrasi.
Bagi Peter Specht, pimpinan perusahaan investasi Swedia Creandum yang berbasis di Berlin, ini adalah perkembangan yang baik: “Kami melihatnya sebagai hal positif bagi ekosistem startup Eropa dan Jerman ketika lebih banyak modal tersedia,” katanya kepada Gründerszene. Masih terdapat kebutuhan dana lebih besar untuk putaran Seri B atau C yang besar, terutama di sektor pertumbuhan.
Donor internasional masih menjadi penanggung jawab utama atas cek besar di negara ini: Menurut laporan Atomico, setidaknya satu investor dari AS atau Asia terlibat dalam 90 persen dari seluruh transaksi senilai lebih dari $100 juta pada tahun 2019.
Namun demikian, dana lokal masih memiliki keuntungan, terutama bagi startup tahap awal, percaya Peter Specht. Terutama jika menyangkut topik lokal seperti rekrutmen atau penjualan, akan sangat membantu jika memiliki mitra “yang mengetahui pasar Anda dengan baik dan memiliki jaringan yang kuat,” kata investor Creandum.
Sequoia merencanakan kantornya sendiri di Eropa
Rupanya, Sequoia juga ingin mendapatkan keuntungan sebagai tuan rumah: Pada awal tahun ini, diumumkan bahwa VC ingin membuka kantornya sendiri di London. Luciana Lixandru, yang sebelumnya merupakan mitra di Accel memiliki koneksi yang baik di kancah VC Eropa, akan mengambil alih manajemen cabang Eropa.
IPO dari perusahaan seperti Spotify dan Adyen baru-baru ini menunjukkan bahwa dunia startup di Eropa telah berkembang. Bagi Hiro Tamura, minat dana Amerika seperti Sequoia juga terkait dengan semakin matangnya ekosistem. Tamura adalah mitra di Atomico dan duduk di dewan pengawas investor di perusahaan portofolio seperti Infarm dan Scoutbee. “Semakin banyak perusahaan Eropa yang menjanjikan hasil besar yang diinginkan oleh dana besar Amerika,” katanya kepada Gründerszene.
Baca juga
Christian Hecker, CEO Trade Republic, mencurigai bahwa investor di negara ini mengharapkan wilayah yang belum dijelajahi: “Masih banyak pasar pertumbuhan di Eropa yang telah ditaklukkan di AS,” katanya.
Selain itu, kesepakatan di Eropa sudah lama relatif murah dibandingkan dengan pasar startup di AS. Khususnya di Berlin, biaya hidup dan gaji jauh lebih rendah dibandingkan di Amerika. Hal ini juga tercermin dari putaran pendanaan bagi startup yang bermarkas di sana. Namun, valuasi di negara ini juga meningkat secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir, dan beberapa investor menggambarkannya sebagai terlalu tinggi. Banyak pemodal sekarang berharap Corona akan menormalkan pasar startup.
Satu permasalahannya: kurangnya kebebasan untuk bepergian
Corona juga dapat menghentikan tren investasi transatlantik dalam beberapa tahun terakhir. Pada saat krisis, investor Amerika nampaknya semakin berkonsentrasi pada perusahaan lokal. Indikasinya adalah Angka terkini dari layanan industri Crunchbase: Untuk pertama kalinya dalam tiga tahun, startup Amerika mengumpulkan dana lebih banyak dibandingkan perusahaan lain di seluruh dunia pada kuartal pertama tahun 2020. 54 persen uang yang diinvestasikan di seluruh dunia masuk ke perusahaan-perusahaan di AS atau Kanada dalam tiga bulan pertama tahun ini. Pada kuartal sebelumnya hanya 41 persen.