Pasca IPO yang gagal, HelloFresh sebenarnya tetap melanjutkan rencana IPO. Namun mereka tampaknya sedang mencari pihak yang berkepentingan untuk mengambil alih pada saat yang bersamaan.

Ini mungkin startup Rocket yang paling penting saat ini: HelloFresh, layanan pengiriman paket makanan, yang baru-baru ini bernilai lebih dari 2,6 miliar euro. Bahkan setelah IPO yang gagal setahun yang lalu, perusahaan mempunyai harapan tertinggi untuk akhirnya membawa kembali kesuksesan seperti Zalando ke Rocket – dan yang paling penting, keuntungan yang sama.

Sebenarnya IPO HelloFresh masih dianggap sebagai tujuan pasti. Baru-baru ini, CEO Dominik Richter mengatakan hal tersebut Jurnal Wall StreetHelloFresh masih “terstruktur sedemikian rupa hingga akhirnya menjadi perusahaan publik”.

Pembaruan, 11 Oktober: Sehari setelah artikel tersebut diterbitkan, HelloFresh membela diri terhadap interpretasi bahwa perusahaan sedang mencari pembeli. “HelloFresh jelas tidak untuk dijual,” tegas seorang juru bicara. Yang lainnya hanyalah “spekulasi liar”.

Mungkin saja demikian. Namun rupanya Rocket kini juga menjajaki cara lain untuk memonetisasi investasi tersebut. Seperti yang Perancis Jurnal du Net Dikabarkan, HelloFresh sedang mencari pembeli. Akibatnya, perusahaan tersebut berdiri di hadapan setidaknya satu pihak kaya yang berkepentingan dari industri makanan atau ritel. Media tersebut menampilkan slide dengan angka internal dan prediksi yang disajikan kepada calon pembeli.

Juru bicara HelloFresh tidak menyangkal atau mengkonfirmasi perubahan strategi terhadap Gründerszene. “Kami secara umum tidak memberikan informasi apa pun mengenai perencanaan operasional kami,” kata juru bicara tersebut. Namun, angka yang ditampilkan pada slide tidak sesuai dengan perencanaan saat ini. Faktanya, angka-angka tersebut mengacu pada kuartal pertama tahun 2016 (HelloFresh kini juga telah menerbitkan angka setengah tahun) – dan oleh karena itu masih sangat signifikan saat ini.

• Misalnya, ini menunjukkan seberapa besar keinginan HelloFresh untuk berkembang di tahun-tahun mendatang. Penjualan diasumsikan sebesar 700 juta euro pada tahun 2016, 1,3 miliar euro pada tahun berikutnya, dan bahkan 1,8 miliar euro pada tahun 2018. Pada tingkat tinggi, HelloFresh akan terus mencapai tingkat pertumbuhan yang tinggi. Dibandingkan tahun 2015 sebesar 130 persen, tahun 2016 hingga tahun 2017 sebesar 86 persen, dan tahun 2017 hingga tahun 2018 masih sebesar 38 persen. Namun, tingkat pertumbuhan gila-gilaan dalam empat tahun terakhir akan menjadi sejarah: pertumbuhan penjualan tahunan – secara logis pada tingkat yang lebih rendah – adalah antara 300 dan 500 persen.
• Slide tersebut juga menunjukkan bahwa laba kotor sebuah kotak rata-rata 14 persen; 17 persen diperkirakan terjadi pada tahun 2016 secara keseluruhan. Nilai ini diperkirakan akan meningkat menjadi 25 persen pada tahun 2017 dan menjadi 30 persen pada tahun 2018. Hal ini berarti HelloFresh akan mencapai penyesuaian positif Ebitda sebesar ditambah lima persen untuk pertama kalinya pada tahun 2017, yang diperkirakan akan mencapai 15 persen pada tahun 2018. Fakta bahwa perusahaan saat ini mengalami kerugian besar meskipun perhitungan per kotak positif terutama disebabkan oleh tingginya biaya pemasaran. Berdasarkan angka setengah tahun saat ini, HelloFresh menghabiskan sejumlah besar dana sebesar 80,5 juta euro dalam enam bulan pertama tahun ini.

Untuk mendekati profitabilitas, HelloFresh dilaporkan baru-baru ini mengurangi pengeluarannya untuk layanan pelanggan dan karyawan di bidang logistik. Dilaporkan pada hari Jumat Bloomberg. Jadi, terdapat rencana mengenai cara untuk memasuki masa sulit – yang merupakan prasyarat untuk kedua skenario: untuk IPO dan juga untuk pengambilalihan.

Namun, sangat diragukan apakah pembeli bersedia melakukan akuisisi berdasarkan penilaian 2,6 miliar euro. Menurut informasi dari Gründerszene, pihak yang berkepentingan telah mengindikasikan bahwa tidak akan ada transaksi sebesar tersebut. Dengan latar belakang ini, 3,3 miliar euro yang diyakini telah diklaim oleh Oliver Samwer, CEO Rocket, sebagai nilai perusahaan untuk rencana IPO setahun lalu tampak lebih ilusi.

Di sinilah Rocket harus bergerak. Namun: waktu adalah hal yang paling penting. CEO HelloFresh Richter berulang kali menekankan bahwa perusahaannya memiliki pendanaan yang baik. Namun baru-baru ini diketahui bahwa perusahaan Rocket harus mengumpulkan dana segar di musim semi melalui peningkatan modal dan pinjaman – terutama dari Rocket sendiri.

Artikel ini pertama kali muncul di TIDAK ADA Makanan.

Gambar: © Teknologi Terbuka / Pablo Ruiz