Di AS, ada putaran dan VC yang hanya berinvestasi dengan rem tangan aktif. Sebaliknya, sumber daya modal di Jerman lebih baik dari sebelumnya.
Postingan tamu oleh Levin Bunz, Kepala Sekolah di VC Global Founders Capital
Siapa pun yang mengikuti perkembangan industri dengan cermat mungkin mendapat kesan bahwa pesta tersebut sudah berakhir sebelum benar-benar dimulai di Eropa. Setelah banyaknya laporan mengenai valuasi baru yang bernilai miliaran, terdapat kekecewaan dan kehati-hatian yang meluas di kalangan investor.
Pembiayaan tahap pertumbuhan, yang biasanya tidak mudah di Eropa, kini menjadi lebih sulit di Amerika. Ketika Anda berbicara dengan investor dan pendiri dari Amerika mengenai situasi saat ini, Anda kini semakin sering mendengar tentang “down round”, yaitu devaluasi startup oleh investor.
Semuanya menunjukkan bahwa pada tahun 2016 akan jauh lebih sulit bagi startup Amerika (dan tentunya tidak hanya mereka yang berada dalam fase pertumbuhan) untuk meningkatkan modal ventura dibandingkan beberapa tahun terakhir. Tidak demikian halnya di Berlin!
Hampir tanpa disadari, ada beberapa perkembangan menarik di ibu kota Jerman yang akan memungkinkan munculnya perusahaan-perusahaan bernilai miliaran dolar berikutnya dan, yang terpenting, pengembangan teknologi dan layanan baru yang signifikan. Meskipun terjadi perlambatan di negara-negara lain.
Hal ini terutama didorong oleh dua faktor: ledakan modal ventura baru di ibu kota dan bertambahnya jumlah pendiri dan tim berpengalaman. Modal bagi mereka dan para investornya telah terbebas dalam beberapa bulan terakhir melalui serangkaian langkah keluar yang signifikan: IPO Zalando, pengambilalihan saham-saham daftar keajaibanSociomantic atau Fyber, sejumlah kesepakatan sekunder yang lebih besar namun tidak diumumkan sebelumnya, serta pintu keluar yang lebih kecil seperti Glispa, Audibene, Amorelie, dan DailyDeal.
Penjualan ini tidak hanya akan mendatangkan banyak pendiri yang memiliki pengalaman dalam membangun perusahaan Internet yang sukses ke pasar, namun pada gilirannya akan berkontribusi pada likuiditas tambahan untuk membiayai startup muda.
Dan: Di Berlin tahun ini, sejumlah dana yang belum pernah ada sebelumnya yang berbasis di sini akan bersaing untuk mendapatkan investasi yang paling menjanjikan. Dalam dua belas bulan terakhir saja, lebih dari 15 dana tahap awal baru telah dibentuk di Berlin, masing-masing dengan volume setidaknya 40 juta euro. Dana ini perlu diinvestasikan selama lima hingga tujuh tahun ke depan.
- Lakestar tidak hanya membentuk dana kedua senilai 350 juta euro, tetapi kini juga memiliki staf di ibu kota Jerman.
- BlueYard, sarana investasi baru dari mantan mitra Earlybird Ciarán O’Leary dan Jason Whitmire, baru-baru ini didanai dengan $120 juta.
- Holtzbrinck Ventures telah menginvestasikan 285 juta euro dalam dana keenamnya pada awal tahun lalu.
- Acton – mungkin satu-satunya dana besar Jerman yang memiliki kehadiran yang baik tetapi tidak memiliki kantor di Berlin – menutup dana baru sebesar 170 juta euro untuk pertumbuhan dan investasi tahap awal pada musim gugur.
- Point Nine mengumpulkan €55 juta untuk Fund III, sementara Paua mengumpulkan €45 juta pada penutupan pertama. Partech dan b-to-v juga berinvestasi di perusahaan teknologi Berlin dengan dana baru.
- Dan tentu saja: Dana baru Rocket Internet juga akan berinvestasi secara langsung dan tidak langsung di Berlin dengan jumlah 420 juta euro sejak penutupan pertama.
- Di balik layar, setidaknya tujuh dana lain dari mantan wirausahawan dan angel investor – termasuk beberapa kendaraan baru – telah mengumpulkan volume investasi yang signifikan atau sedang dalam proses penggalangan dana.
- Selain yang disebutkan di atas, banyak dana Jerman yang belum sepenuhnya diinvestasikan, VC korporat (seperti Bauer atau Burda) dan investor strategis secara aktif mencari investasi. Namun semakin banyak dana dari AS dan Inggris yang juga bersaing untuk mendapatkan peluang investasi menarik di ibu kota Jerman. Anda dapat melihat mitra dan rekan mereka semakin sering menerobos gerbang Bandara Tegel.
Kondisi optimal bagi para pendiri untuk memulai dan membiayai perusahaan di Berlin. Artinya bagi siapa pun yang masih berencana untuk mengambil risiko: Sekarang adalah waktu terbaik untuk memulai bisnis. Mengingat kepadatan modal baru, meningkatkan modal ventura mungkin tidak pernah semudah ini.
Hal ini terutama berlaku pada tahap awal, sementara tahap pertumbuhan di ibu kota masih sulit dan didominasi oleh dana investasi internasional yang besar. Bagi sebagian besar perusahaan lokal, hal ini berarti mereka masih harus tumbuh lebih hati-hati dibandingkan startup (dan pesaing) di Valley.
Namun, bagi VC yang mencari investasi bagus, hari-hari investasi santai dari kapal pesiar Mediterania dan lapangan golf sudah tinggal menghitung hari. Meningkatnya persaingan di kalangan investor mengalihkan kekuasaan kepada pengambil keputusan yang cepat, kepada investor yang memberikan nilai tambah nyata, dan kepada mereka yang mencari investasi baru dengan strategi deal sourcing yang aktif dan inovatif.
Ini adalah kabar baik bagi para pendiri: kecepatan putaran pendanaan akan meningkat dan pilihan investor yang kompeten akan meningkat. Tahun 2016 pastinya akan menjadi tahun yang menyenangkan bagi dunia startup Jerman.