Gambaran yang tidak biasa bagi investor bintang Warren Buffett: Perusahaan investasi Berkshire Hathaway yang dikelola oleh pria berusia 88 tahun, yang merupakan salah satu orang terkaya di dunia dengan aset hampir $83 miliar, tergelincir ke zona merah pada kuartal keempat. Pada akhir kuartal, terjadi kerugian sebesar 25 miliar dolar (22,3 miliar euro). Alasannya adalah kerugian harga pada kepentingan yang sangat penting seperti Apple dan Kraft Heinz.
Angka ini terdengar dramatis pada awalnya, namun sebenarnya tidak – lagipula, angka ini terutama disebabkan oleh peraturan akuntansi yang baru. Dan bahkan jika Buffett tidak menganggap peraturan baru ini, yang mengharuskan dia menilai portofolio saham pada akhir setiap kuartal, masuk akal, dia memiliki masalah yang sangat berbeda – dan itu adalah pertanyaan tentang apa yang harus dilakukan dengan semua itu. uangnya. Pada akhir tahun 2018, aset likuid perusahaan tumbuh menjadi $112 miliar dan perkiraan pengambilalihan raksasa masih belum terlihat.
“Harga bisnis yang menjanjikan prospek jangka panjang sangatlah tinggi,” tulis Buffett dalam surat tahunannya kepada pemegang saham. Artinya, semakin banyak uang yang harus diinvestasikan pada saham yang dapat diperdagangkan di bursa pada tahun berjalan. Dia belum sepenuhnya putus asa untuk melakukan pengambilalihan besar-besaran, tapi hal itu juga diperkirakan tidak akan terjadi dalam waktu dekat.
Pengambilalihan besar terakhir terjadi pada tahun 2014 ketika Berkshire mengambil alih pembuat baterai Duracell dari Procter & Gamble. Dengan volume kurang dari lima miliar dolar, akuisisi ini tidak termasuk dalam kategori sangat besar yang kini dicari lagi oleh Buffett. Pengambilalihan besar-besaran, atau sekadar memikirkannya saja, itulah yang membuat jantungnya berdebar kencang bahkan di usianya, tulisnya dalam suratnya kepada pemegang saham.
Kesepakatan besar terakhir terjadi hampir enam tahun lalu, ketika Buffett dan investor keuangan Brasil 3G mengambil alih pembuat saus tomat Heinz dengan nilai sekitar $28 miliar. Beberapa tahun kemudian, ia menggabungkan perusahaan tersebut dengan perusahaan makanan Kraft dan sejak itu menguasai hampir 27 persen saham perusahaan gabungan tersebut, meskipun sejauh ini ia tidak terlalu menikmatinya. Lemahnya harga saham perusahaan membebani pendapatan sebesar $3 miliar pada tahun 2018.
Dan miliaran dolar lainnya mungkin akan menyusul pada kuartal pertama setelah saham Kraft Heinz anjlok lebih dari 27 persen pada hari Jumat menyusul pengumuman penurunan nilai saham senilai miliaran dolar. Nilai pasar perusahaan turun hampir $15 miliar dalam satu hari saja – sekitar $4 miliar di antaranya jatuh ke tangan Berkshire Hathaway.
Pertanyaan penting kedua adalah tentang penggantinya di pucuk pimpinan perusahaan yang didirikan pada tahun 1955 itu. Di sini juga, surat kepada investor tidak membawa kabar apa pun. Namun, Buffett telah menegaskan bahwa ia mengharapkan penggantinya untuk menjaga perusahaan tetap utuh seperti saat ini dan tidak memecah belahnya.
Berkshire Hathaway sangat kuat di bidang reasuransi dan perkeretaapian, namun juga aktif di banyak bidang lainnya. Di wilayah yang mayoritas sahamnya dimiliki perusahaan, bisnis berjalan baik tahun lalu. Laba operasional perusahaan, yang merangkum hasil dari kepemilikan saham mayoritas, meningkat hampir tiga perempat menjadi hampir $25 miliar pada tahun 2018.
Di sisi lain, investasi minoritas pada emiten menimbulkan kekhawatiran. Sepanjang tahun ini, hal ini berdampak pada pendapatan sekitar $20 miliar. Pada akhir tahun 2018, nilai portofolio saham masih $173 miliar, jauh di atas biaya akuisisi, seperti yang ditekankan Buffett.
Intinya adalah bahwa perusahaan investasi Buffett hanya memperoleh $4 miliar tahun lalu karena kerugian harga di pasar saham, setelah hampir $45 miliar pada tahun sebelumnya. Namun, pada tahun 2017, reformasi pajak yang dilakukan Presiden AS Donald Trump, yang terutama berpihak pada orang kaya dan kaya, meningkatkan hasilnya sebesar $29 miliar.
Berkshire Hathaway saat ini memiliki kekayaan hampir $500 miliar di pasar saham, setara dengan lima perusahaan terdaftar paling berharga di Jerman, SAP, Linde, Allianz, Siemens, dan Volkswagen jika digabungkan. Yang disebut saham A adalah saham legendaris, yang harganya telah meningkat hingga kisaran enam digit selama bertahun-tahun dan yang terbaru berharga $302,000. Buffett sendiri masih memegang hampir 271.000 saham yang menjadi dasar kekayaannya, menjadikannya orang terkaya ketiga di dunia setelah bos Amazon Jeff Bezos dan pendiri Microsoft Bill Gates.
Untuk memungkinkan lebih banyak investor bergabung dengan perusahaan induk di Omaha, tempat kelahiran Buffett, saham B diperkenalkan pada tahun 1996. Ini tidak memiliki banyak hak suara pada rapat pemegang saham, namun baru-baru ini harganya hanya sedikit lebih dari $200. Artinya, investor swasta juga bisa berinvestasi di perusahaan yang dikuasai Buffett tersebut.
Saat dia mengundang orang ke rapat pemegang saham tahunan, puluhan ribu investor datang ke provinsi tersebut. Acara ini memiliki banyak pengikut di antara banyak investor – salah satunya karena saham Berkshire biasanya mengungguli pasar secara keseluruhan.