Apakah bank-bank swasta terbesar di Jerman akan bergabung? Pembicaraan kini memasuki fase intens. Mungkin ada jawabannya seminggu setelah Paskah.

Keputusan sudah dekat dalam pembicaraan merger antara Deutsche Bank dan Commerzbank. Akankah pembicaraan penjajakan benar-benar mengarah pada negosiasi merger yang konkrit? Dan akankah “juara nasional” yang didambakan para politisi pada akhirnya akan terwujud? Atau akankah dewan direksi kedua perusahaan di Frankfurt, setelah hampir enam minggu melakukan penyelidikan intensif, menyimpulkan bahwa perkawinan perbankan tersebut tidak masuk akal?

Deutsche Bank ingin segera mengomentari keadaan pembicaraan tersebut

Karyawan dan pelanggan, investor dan supervisor mengharapkan kejelasan tentang arah masa depan. Hal ini bisa terjadi seminggu setelah Paskah: pada akhir bulan Maret, Paul Achleitner, ketua dewan pengawas Deutsche Bank, mengumumkan bahwa lembaga keuangan terbesar di Jerman ingin mengomentari status diskusi dalam konteks angka triwulanan. Grup DAX akan menerbitkan neraca interimnya minggu depan pada hari Jumat (26 April).

Baca juga: Slip Gaji Tunjukkan Perbedaan Serius antara Commerzbank dan Deutsche Bank

Menurut para analis, Deutsche Bank mungkin memperoleh pendapatan yang lebih sedikit dalam tiga bulan pertama tahun ini dibandingkan dengan kuartal yang sudah tipis pada tahun sebelumnya. Analis memperkirakan keuntungan rata-rata sebesar 55 juta euro. Pada kuartal pertama tahun 2018, lembaga ini melaporkan laba sebesar 120 juta euro setelah 575 juta euro pada tahun sebelumnya. Sebagai perbandingan: Bank terbesar AS JPMorgan Chase meningkatkan surplusnya hingga mencapai rekor $9,2 miliar (8,1 miliar euro) antara bulan Januari dan akhir Maret 2019.

Merger kemungkinan besar akan mengakibatkan PHK dan penutupan cabang

Akankah Commerzbank menyelamatkan Deutsche Bank? Dalam unit yang lebih besar, biaya dapat dikurangi secara signifikan dalam jangka panjang – meskipun hal ini mungkin juga dapat dicapai dengan memangkas ribuan lapangan kerja dan menutup cabang. Bersama-sama, Deutsche Bank dan Commerzbank memiliki 1.500 cabang di seluruh negeri – tidak termasuk lokasi Postbank. Beberapa cabang berada dalam jarak berjalan kaki dari kompetisi saat ini – dan oleh karena itu mungkin masuk dalam daftar terpilih.

Dalam skenario terburuk, serikat pekerja Verdi memperkirakan 30.000 pekerja akan dipecat. Pada akhir tahun 2018, kedua institut tersebut memiliki 133.000 posisi penuh waktu. Namun pada awalnya, pengurangan tenaga kerja sebesar ini akan memakan banyak biaya.

Dari sudut pandang manajemen, penggabungan kekuatan juga harus masuk akal dalam hal digitalisasi. Di masa depan, lebih dari 30 juta pelanggan swasta di Jerman dapat dilayani pada platform yang sama, dan institusi yang lebih besar juga akan memiliki pengaruh yang lebih besar dibandingkan persaingan dalam bisnis pelanggan korporat. Di masa depan, persyaratan regulator yang mahal harus diterapkan hanya pada satu institusi, bukan pada dua bank besar yang melakukan upaya serupa.

Pemerintah federal saat ini merupakan pemegang saham individu terbesar di Commerzbank dengan 15,6 persen

Lembaga gabungan kemungkinan besar juga akan memiliki jaminan implisit dari pemerintah – yang akan membantu mengumpulkan dana segar di pasar. Pemerintah federal saat ini merupakan pemegang saham perorangan terbesar di Commerzbank dengan 15,6 persen – dan ada banyak indikasi bahwa negara bagian akan tetap terlibat dalam lembaga gabungan tersebut.

Untuk mencapai titik impas setelah operasi penyelamatan Commerzbank senilai miliaran dolar dalam krisis keuangan sepuluh tahun lalu, harga sekitar 26 euro per saham harus dicapai, menurut tanggapan pemerintah federal terhadap permintaan Partai Hijau. Baru-baru ini, surat kabar institut tersebut, yang diturunkan ke MDax pada musim gugur, berhasil melampaui angka delapan euro. Dan dikabarkan bahwa Deutsche Bank, yang memiliki total neraca sekitar 1,35 triliun euro, hampir tiga kali lipat jumlah tersebut, tidak siap membayar premi yang biasa dalam kasus-kasus seperti mark-up pada harga saham saat ini dalam kasus tersebut. pengambilalihan Commerzbank.

Karyawan menentang merger

Ada penolakan besar terhadap merger di antara karyawan kedua perusahaan. Dewan kerja umum Commerzbank telah meminta dewan dari lembaga yang sebagian dinasionalisasi itu untuk mengakhiri “petualangan” merger pada akhir Maret. Perwakilan karyawan menulis dalam “catatan protes” bahwa rencana tersebut “tidak mendapat dukungan dari manajemen, karyawan, komite, nasabah bank atau masyarakat kami.”

Ada juga jawaban “tidak” yang jelas dari karyawan grup Deutsche Bank yang berpartisipasi dalam survei yang dilakukan oleh dewan pekerja lokal: hampir 70 persen dari 7.840 peserta tidak ingin Commerzbank diambil alih. Hampir 84 persen meminta agar integrasi Postbank diselesaikan terlebih dahulu.

Pada akhirnya, dewan direksi Christian Sewing (Deutsche Bank) dan Martin Zielke (Commerzbank) tidak akan mengambil keputusan sendirian. Para manajer harus meyakinkan pengawas perbankan Bank Sentral Eropa (ECB), Bafin dan Bundesbank tentang model bisnis yang layak dan menjanjikan keuntungan jangka panjang yang lebih tinggi. Para pemegang saham juga harus setuju – dan menurut pernyataan sebelumnya, mereka tidak sepenuhnya mendukung proyek ini.