Hedge fund memiliki reputasi sebagai hiu dalam industri keuangan, A-League dalam transaksi berisiko tinggi dan menguntungkan. Namun baru-baru ini, dana investasi yang agresif tergelincir ke dalam krisis terburuk dalam ingatan manusia. Dengan imbal hasil yang buruk bagi investor, kritik semakin keras.
Kini terjadi pemutusan hubungan kerja (PHK) yang sangat besar: “Bridgewater Associates”, dana lindung nilai terbesar di dunia dengan simpanan sebesar 150 miliar dolar (141 miliar euro) dan 1.700 karyawan, telah mengumumkan perampingan.
Tim yang tidak terlibat langsung dalam operasi investasi harus “meningkatkan efisiensi,” menurut email yang dikirim ke investor dan diperoleh Business Insider. Pada rapat perusahaan hari Kamis, yang oleh perusahaan disebut sebagai “balai kota”, staf diberitahu bahwa surat biru akan segera dikirim.
Escape Forward: “Fondasi Berikutnya”
PHK dan restrukturisasi pada awalnya akan terbatas pada tim teknologi, rekrutmen, dan manajemen.
Perusahaan keuangan tersebut menjelaskan dalam suratnya bahwa fundamental dana tersebut tetap kuat, namun selama lima tahun terakhir, area di perusahaan tersebut menjadi “terlalu membengkak, tidak efisien dan birokratis” karena pertumbuhan staf yang kuat.
Manajemen puncak menambahkan bahwa restrukturisasi personel seperti itu tidak akan menjadi alasan untuk mengirimkan surat informasi kepada investor: Namun dana tersebut ingin bertindak setransparan mungkin sehubungan dengan “pelaporan media yang memutarbalikkan fakta” baru-baru ini, katanya.
“Seks, Ketakutan, dan Pengawasan Video”
Itu “Jurnal Wall Street” melaporkan awal tahun ini tentang dugaan perebutan kekuasaan di dalam perusahaan dalam mencari penerus pendiri Bridgewater, Ray Dalia. Itu “Waktu New York” menggambarkan lingkungan kerja yang penuh dengan “seks, ketakutan, dan pengawasan video”, sebagaimana judul dokumen tersebut.
Pertumbuhan dana turbo money yang tadinya pesat kini melambat secara dramatis: keuntungan sebesar 14,7 miliar dolar (13 miliar euro) telah dihasilkan sepanjang tahun ini dari 2.600 dana di Eropa, Asia dan Amerika; pada tahun 2015 terdapat 108,7 miliar dolar (96 miliar euro), pada tahun 2007 – sebelum keruntuhan finansial besar – bahkan 343 miliar dolar (304 miliar euro).
Untuk mempertahankan investor, biaya pengelolaan simpanan dana baru-baru ini dikurangi. Mereka kini rata-rata hanya 1,36 persen simpanan nasabah.
Berikut ini keseluruhan surat dari Bridgewater Associates dalam bahasa Inggris asli:
“Sayang -,
Dalam pertemuan balai kota dengan karyawan hari ini, kami menyampaikan kepada perusahaan bahwa kami akan melakukan perombakan untuk meningkatkan efisiensi di Bridgewater, khususnya di bidang non-investasi seperti Teknologi, Perekrutan, Fasilitas dan Layanan Manajemen.
Sebelumnya, kami telah menjadikan perubahan internal semacam ini bersifat pribadi dan tidak akan repot-repot memberi tahu Anda tentang perubahan tersebut karena Anda tidak akan terpengaruh secara langsung. Namun, kami memutuskan untuk menyampaikannya kepada Anda karena baru-baru ini kami mengalami pemberitaan yang menyimpang di media tentang apa yang terjadi di Bridgewater, jadi kami ingin memberi Anda kisah sebenarnya.
Jelasnya, perombakan ini terjadi pada saat fundamental kami sangat kuat: proses investasi kami lebih baik dari sebelumnya, posisi keuangan kami sangat kokoh, karyawan utama kami yang membangun perusahaan tidak ingin bekerja di tempat lain, dan perusahaan kami klien tetap percaya pada kami (seperti yang ditunjukkan dalam investasi gabungan mereka sebesar $22,5 miliar dalam bentuk uang baru sejak tahun 2015). Kami melakukan perubahan ini sebagai bagian dari proses perbaikan terus-menerus yang menjadi kunci kesuksesan kami selama 40 tahun terakhir.
Latar belakang
Seperti yang Anda ketahui, sekitar satu dekade lalu, aset yang kami kelola berkembang pesat dan kepemimpinan Bridgewater dihadapkan pada pilihan: tetap menjadi butik atau menjadi institusi. Melembagakan Bridgewater berarti membangun area-area perusahaan yang tidak dimiliki atau hanya sedikit dimiliki oleh sebuah butik, seperti Keamanan, Teknologi, SDM, Fasilitas, Hukum, dll. Membangun area tersebut mengharuskan kami mempekerjakan banyak orang.
Hasilnya, kami telah berkembang secara signifikan. Pada tahun 2003, Bridgewater memiliki 150 karyawan; pada tahun 2011, ketika kami memulai transisi manajemen, kami memiliki 1.100; sekarang kami memiliki 1.700. Sekitar 70% dari pertumbuhan staf kami berada di bidang non-investasi. Seperti yang diharapkan, beberapa bidang ini menjadi membengkak, tidak efisien dan birokratis. Seperti yang Anda ketahui dari pengalaman berurusan dengan kami, kami menginginkan keunggulan yang meresap.
Untuk menghadapi situasi ini, awal tahun ini kami menyelaraskan kembali tim manajemen kami untuk membantu menerapkan perbaikan yang diperlukan. Perubahan ini termasuk Ray untuk sementara waktu mundur dari manajemen aktif perusahaan sebagai Co-CEO, dan bergabung dengan manajemen senior yang ada yaitu Eileen Murray (Co-CEO, yang telah membantu memimpin perusahaan sejak 2009) dan David McCormick (Presiden, yang juga membantu memimpin sejak 2009). Kami juga mengangkat Jon Rubinstein sebagai co-CEO dan melakukan beberapa perubahan manajemen lainnya. Manfaat tambahan dari langkah ini adalah memungkinkan Greg Jensen (yang telah bekerja di Bridgewater selama 20 tahun) untuk mencurahkan perhatian penuhnya pada perannya sebagai co-CIO bersama Ray dan Bob Prince (yang telah berada di sini selama 30 tahun). Pergeseran peran manajemen ini konsisten dengan rencana kami untuk mencari cara terbaik melakukan transisi kepemimpinan perusahaan selama 10 tahun. (Kami sekarang memasuki rencana itu selama 5 tahun.)
Kepemimpinan manajemen yang baru kini menyelidiki bidang-bidang inefisiensi untuk memperbaikinya. Hal ini tentu saja akan melibatkan perubahan signifikan pada manusia, proses, dan teknologi. Seperti disebutkan, sebagian besar perbaikan ini akan dilakukan di bidang non-investasi yang mengalami pertumbuhan paling pesat agar lebih efektif dalam mendukung bidang investasi dan layanan pelanggan kami.
Seperti biasa, proses evolusi kita tidak sempurna, berulang, dan transparan, dan ini akan membuat kita lebih efisien.
Yang penting adalah kita tetap berpegang pada budaya yang telah menghasilkan hasil luar biasa. Ini paling baik diringkas dalam kalimat berikut: Kami menginginkan pekerjaan yang bermakna dan hubungan yang bermakna melalui kebenaran radikal dan transparansi radikal. Mengungkapkan masalah ke permukaan secara transparan dan memandangnya sebagai hal yang tidak dapat ditoleransi dapat menyebabkan beberapa orang secara keliru menyimpulkan bahwa kita mempunyai lebih banyak masalah dibandingkan organisasi yang tidak secara transparan mengungkapkan masalah ke permukaan. Karyawan dan pelanggan kami memahami bahwa perbedaan ini penting bagi kesuksesan kami. Melalui kebenaran radikal dan transparansi inilah mereka belajar memercayai integritas dan kemampuan kita.
Seperti biasa, jika Anda memiliki pertanyaan, beri tahu kami.
Menghargai pengertian Anda,
Ray, Bob, Greg, Eileen, David dan Jon”