Angka-angka tersebut menunjukkan: crowdfunding digital di segmen real estate adalah model yang sukses. Berdasarkan survei kami, 45,8 juta euro berhasil dikumpulkan pada paruh pertama tahun 2017 melalui platform crowdinvesting – jumlah ini telah melampaui angka tahunan sebelumnya yaitu sekitar 41,2 juta euro. Pertumbuhan dinamis ini menyoroti bahwa dalam jangka menengah, investasi gerombolan digital akan menjadi standar dana publik terbuka dan tertutup sebagai sarana investasi di segmen real estat.

Alasannya beragam. Akses pasar diciptakan untuk investor swasta yang sebelumnya hanya tersedia bagi pakar properti dan perwakilan industri. Selain itu, dibandingkan dengan bentuk investasi tradisional, crowdfunding menawarkan imbal hasil bunga tetap yang relatif tinggi, yaitu antara 4 dan 7 persen per tahun. Pengembang, pada gilirannya, mempunyai kesempatan untuk meningkatkan modal mezzanine untuk proyek mereka dengan murah, cepat dan mudah. Selain itu, crowdfunding dapat memberikan efek pendukung penjualan melalui website dengan ribuan pengunjung setiap hari.

Standar hukum menciptakan kejelasan

Hingga saat ini, tidak ada pinjaman yang dimediasi oleh platform crowdfunding yang mengalami gagal bayar. Fakta bahwa hal ini bisa saja terjadi merupakan sumber kegelisahan bagi sebagian pelaku industri. Hal ini baru-baru ini diperjelas oleh kasus besar yang menimpa perusahaan manajemen aset Upper Franconia yang pemiliknya sedang diselidiki karena penipuan. Investigasinya tidak secara langsung mengenai investasi real estat. Namun, crowdfunding diatur melalui platform Jerman untuk proyek dua perusahaan milik tersangka. Masih belum jelas apakah investor swasta dalam proyek-proyek ini akan mengalami kerugian. Meskipun sejauh ini belum ada keadaan darurat, dampaknya terhadap industri ini sangat besar. Peristiwa seperti ini menggarisbawahi apa yang telah kami serukan sejak lama: regulasi hukum yang lebih kuat mutlak diperlukan di segmen crowdfunding untuk menciptakan kepercayaan di kalangan investor. Secara khusus, saya ingin melihat lebih banyak keterlibatan dan komitmen politik.

Terlepas dari kenyataan bahwa penerbitan pinjaman subordinasi umumnya dikaitkan dengan risiko, standar hukum dapat memberikan kontribusi yang signifikan terhadap konsolidasi pasar. Di satu sisi, hal ini mencakup pedoman yang jelas mengenai kriteria apa yang dapat digunakan oleh platform untuk memilih masing-masing pengembang proyek dan persyaratan apa yang harus dipenuhi oleh rekam jejak mereka. Di sisi lain, harus dijelaskan sejauh mana platform tersebut bertanggung jawab jika terjadi kegagalan investasi. Saya sangat yakin bahwa penyedia layanan yang andal hanya akan mendapat manfaat dari regulasi yang lebih kuat.

Sebagian besar berada di tangan pemasok

Namun ada satu hal yang harus jelas: lebih banyak peraturan tidak secara otomatis memberikan keamanan lebih bagi investor. Pada akhirnya tetap soal kualitas proyek yang dihadirkan.

Sebelum para politisi terlibat, operator platform itu sendiri dapat mengambil tindakan untuk meningkatkan transparansi atau mengurangi risiko. Salah satu opsinya adalah menawarkan bentuk investasi baru, misalnya dalam bentuk obligasi aman yang didistribusikan secara digital.

Platform crowdinvesting juga harus mengungkapkan bagaimana pengembang proyek dipilih dan hubungan hukum apa yang mereka miliki dengan mereka. Strategi proyek itu sendiri juga menentukan: Jika properti yang sudah ada direposisi ke lokasi yang sudah ditetapkan, maka pembangunan tersebut sudah memiliki nilai yang tinggi. Hal ini mengurangi risiko kegagalan total. Selain itu, proses persetujuan biasanya tidak memakan waktu lama dibandingkan dengan pembangunan baru dan penundaan yang lebih sedikit di pihak pemerintah kota. Hal ini juga merupakan sinyal penting bagi investor jika, misalnya, platform itu sendiri menginvestasikan modalnya dalam pengembangan dan dengan demikian menjadikan masa depan kewirausahaannya bergantung pada keberhasilan proyek.

LIHAT JUGA: Alasan luar biasa mengapa kaum muda masih berinvestasi di rumah hingga saat ini

Kesimpulan kami adalah: Selama tidak ada standar hukum, penyedia layanan harus mengisi kekosongan peraturan ini – dan membuat kriteria seleksi dan keamanan mereka transparan. Tidak hanya untuk dapat menawarkan produk terbaik kepada pelanggan Anda, tetapi juga untuk bersiap menghadapi keadaan darurat: Jika cepat atau lambat proyek crowdfunding benar-benar gagal dan pinjaman terkait gagal bayar, semua penyedia lain harus dapat membuktikan dengan jelas bahwa mereka keandalan.