Startup mendapat manfaat dari pengetahuan korporasi—tetapi perusahaan yang sudah lama berdiri bisa lebih membantu ketika memasuki pasar. Survei.
Artikel tamu oleh Ewa Treitz, pengusaha dan investor.
Semakin banyak perusahaan di seluruh dunia yang mendirikan organisasi ventura untuk mendapatkan akses terhadap teknologi dan sumber daya manusia dari startup yang berkembang pesat di industri mereka. Organisasi semacam itu sering kali dipimpin oleh tim-tim muda. Tujuannya: Mereka harus berpikir out of the box dan mencari solusi baru ketika keterampilan di departemen penelitian dan pengembangan di perusahaan mereka masih kurang atau tidak mencukupi. Alternatifnya, mereka terjun ke bidang-bidang yang bukan merupakan bagian dari bisnis perusahaan mereka saat ini, namun mungkin menjadi relevan di masa depan.
Terutama dalam dua tahun terakhir, organisasi modal ventura korporat (CVC) bermunculan seperti jamur: kini ada sekitar 1.500 organisasi di seluruh dunia. 25 dari 30 perusahaan Dow Jones saja telah membesarkan satu perusahaan, dan pada tahun 2014 investor institusi menyumbang hampir 20 persen dari total investasi modal ventura di Amerika Serikat.
Jadi trennya signifikan. Oleh karena itu, saya ingin memahami bagaimana pengusaha memandang investasi CVC dan mengapa mereka mencarinya. Mampu memahami hal ini akan membantu perusahaan menjadi investor yang lebih baik. Investor CVC sering dikritik oleh rekan-rekan VC mereka: mereka tidak memiliki pengetahuan investasi yang memadai dan mengutamakan kepentingan mereka sendiri di atas kepentingan startup.
Jadi musim panas lalu saya membuat survei yang dijawab oleh 88 pengusaha. Tujuannya adalah untuk menyelidiki tiga pertanyaan berikut:
- Mengapa pengusaha ingin memenangkan hati korporasi sebagai investor?
- Seberapa puaskah Anda dengan investor CVC Anda?
- Bagaimana pengalaman Anda dengan CVC dibandingkan dengan investor VC?
Ini adalah sepuluh wawasan teratas:
- 80 persen startup merasa puas dengan investor korporatnya atau bersikap netral terhadap mereka. Jika mereka harus mengambil keputusan lagi, mereka akan kembali bermitra dengan investor yang sama atau berinvestasi lebih banyak pada investor strategis.
- CVC tampaknya menawarkan persyaratan putaran pembiayaan yang sedikit lebih baik daripada VC. Mereka menutup kesenjangan kapitalisasi di beberapa sektor yang tidak dilayani secara intensif oleh VC (terutama produk kimia, material, dan perangkat keras).
- Masa depan CVC terlihat positif. Dua pertiga startup percaya bahwa investasi CVC akan meningkat sedikit atau signifikan dalam beberapa tahun ke depan. Sebagian besar puas dengan model internal CVC yang kini banyak digunakan.
- Sebagian besar startup (80 persen) berharap menemukan pelanggan (50 persen) atau mitra penjualan (30 persen) dalam investor korporat mereka. Dari sudut pandang start-up, akses pasar dan pengalaman pemasaran adalah dua motif utama investasi. Merek dan akses terhadap modal hampir sama pentingnya. Akses terhadap keahlian teknis kelompok ini penting namun bersifat sekunder.
- Mengenai nilai tambah nyata dari korporasi: hampir semua startup – kecuali di sektor perangkat lunak perusahaan – merasa bahwa lebih banyak yang bisa dilakukan untuk membantu mereka memasuki pasar. Perusahaan-perusahaan kimia dan material pada khususnya tidak cukup membantu pemasaran, namun malah memberikan dukungan teknis.
- 90 persen perusahaan tidak lagi membatasi pintu keluar (Hak Penolakan Pertama), yang merupakan kabar baik bagi para startup.
- 75 persen startup menganggap kecil kemungkinannya mereka akan menjual perusahaannya ke salah satu mitra korporatnya.
- Startup yang ingin menarik pembiayaan dari mitra perusahaan harus merencanakan uji tuntas setidaknya enam bulan (lebih baik lagi: sembilan bulan). Mereka juga harus rela melepaskan eksklusivitas tertentu. Hal ini terutama berlaku untuk pemasok material dan perangkat keras.
- Startup yang bergerak di bidang yang benar-benar baru bagi mitra korporatnya akan kesulitan untuk menjalin kerjasama dengan korporasi. Kolaborasi yang paling sukses terjadi di bidang-bidang yang merupakan bagian dari bisnis inti grup atau setidaknya berdekatan dengannya, atau alternatif lain yang dimulai sebelum investasi.
- CVC bagus dalam banyak hal, namun tidak dalam tanggung jawab dewan direksi atau menarik investor ke putaran selanjutnya. Untungnya, VC dapat melakukan hal ini dengan lebih baik.
Karena saya mendistribusikan survei ini terutama kepada rekan-rekan CVC saya, yang kemudian memberikannya kepada para startup, jawabannya mungkin agak tidak tepat. Mungkin ini yang menjadi pertanyaan khususnya bagi para startup, yang memang memiliki kinerja baik. Untuk memperbaiki bias ini, saya menghubungi pengusaha lain melalui LinkedIn, namun tingkat responsnya relatif rendah.
Jangan ragu untuk menghubungi saya di Twitter (@peristiwa), jika Anda memiliki pertanyaan atau komentar.
Omong-omong: Anda dapat menemukan ringkasan rinci hasil penelitian, termasuk komentar Di Sini.