Kontribusi dari Christian Renner, pendiri dan direktur pelaksana Kompass Digital, dana modal ventura dari kantor keluarga, dan Carl-Luis Rieger, manajer investasi di Kompass Digital
Kebanyakan orang mendapat gaji di akhir bulan, menggunakannya untuk membayar sewa, pergi ke restoran, menyisihkan sebagian, dan memanjakan diri dari waktu ke waktu. Namun bagi orang kaya, mengelola uang sendiri menjadi pekerjaan penuh waktu. Oleh karena itu, semakin banyak keluarga kaya yang mendirikan kantor keluarga (Family Office/FO).
Apa sebenarnya kantor keluarga itu?
Banyak bisnis keluarga kaya saat ini mempekerjakan penasihat keuangan, manajer investasi, dan penasihat pajak di kantor keluarga untuk mengelola aset mereka. Perbedaan umum dibuat antara kantor keluarga tunggal, yang mengurus aset satu keluarga secara eksklusif, dan kantor multi-keluarga, yang menangani beberapa keluarga. Yang terakhir ini sangat populer karena menyebarkan risiko ke beberapa mitra. Lebih dari separuh kantor keluarga di Jerman dan Swiss mengelola rata-rata setidaknya 300 juta euro, dan lebih dari seperempatnya mengelola lebih dari satu miliar. Sebelumnya, aset minimum yang dibutuhkan adalah 50 juta euro. Namun karena terdapat lebih banyak kantor multi-keluarga saat ini, hanya sepersepuluh dari jumlah tersebut yang cukup untuk menerima manfaat.
Modal ventura menjadi lebih menarik sebagai kelas investasi untuk kantor keluarga
Meskipun fokus pada masa lalu adalah pada pasar saham dan obligasi serta ekuitas swasta, investasi start-up dan kesepakatan modal ventura semakin banyak muncul dalam radar kantor keluarga. Karena biaya investasi dana-dana modal ventura (FO berinvestasi pada pemodal ventura lain) seringkali terlalu tinggi untuk keluarga berukuran menengah dan juga bertentangan dengan semangat kewirausahaan mereka, mereka mengambil tindakan sendiri.
Melihat angka-angka tersebut menunjukkan bahwa pertumbuhan transaksi modal ventura oleh kantor keluarga di seluruh dunia telah meningkat lebih dari empat kali lipat dalam beberapa tahun terakhir. Meskipun terdapat 59 transaksi pada tahun 2010, namun pada tahun 2017 sudah terdapat 272 transaksi. Meskipun investasinya masih dalam skala yang lebih kecil, belakangan ini investasi tersebut telah tumbuh jauh lebih cepat dibandingkan bisnis modal ventura tradisional. Namun, privasi di banyak kantor keluarga menyebabkan banyak investasi yang dilakukan tidak diumumkan ke publik. Kantor keluarga terkenal dengan fokus modal ventura termasuk pendiri Jaringan Omidyar dari Ebay, Pierre Omidyar, yang saat ini merupakan kantor paling aktif di bidang investasi awal langsung, dan Ekspedisi Bezos, yang bertindak atas nama pendiri Amazon Jeff Bezos. . Namun investasi modal ventura yang dilakukan oleh bisnis keluarga skala menengah di Jerman juga lebih umum daripada yang Anda bayangkan pada pandangan pertama. Misalnya, beberapa dana modal ventura terkenal saat ini seperti Reimann Investors, Westtech Ventures, dan Astutia Ventures berakar pada kantor keluarga.
Aspek strategis itu penting, sayangnya sering kali terjadi kekurangan struktur
Alasan investasi modal ventura oleh kantor keluarga beragam: Di satu sisi, potensi keuntungannya menarik, namun di sisi lain, tujuan strategis juga menjadi kekuatan pendorong. Perusahaan menengah Jerman melakukan digitalisasi secara perlahan, namun semakin menyadari bahwa mereka perlu mengambil tindakan. Koneksi dengan ekosistem start-up yang inovatif dimaksudkan untuk mendorong digitalisasi bisnis inti. Oleh karena itu, investasi terutama dilakukan pada startup yang produknya sesuai dengan strategi perusahaan. Bagi lebih dari 70 persen usaha menengah di Jerman, tujuan utamanya adalah menggunakan modal ventura untuk mengintegrasikan ide-ide digital ke dalam rantai nilai mereka. Meskipun perusahaan skala menengah lebih skeptis terhadap startup beberapa tahun yang lalu, perusahaan (yang dijalankan oleh keluarga) semakin menyadari potensi dari dunia startup. Perusahaan skala menengah lebih terbuka terhadap model bisnis baru dan semakin memperlakukan perusahaan muda secara setara.
Namun, karena kecilnya jumlah investasi yang dilakukan oleh satu kantor keluarga, terdapat kekurangan dalam prosedur dan proses yang tetap. Kurangnya struktur meningkatkan kompleksitas proses transaksi yang sudah rumit, dan potensi investasi umumnya berjalan lebih lambat.
Mengapa kantor keluarga masih menarik bagi startup?
Mengapa para pendiri masih tertarik untuk bekerja sama dengan bisnis keluarga skala menengah? Ada dua alasan utama yang mendorong startup untuk melakukan kolaborasi. Di satu sisi, kantor keluarga skala menengah berperilaku lebih sabar dibandingkan pemodal ventura tradisional. Alih-alih berfokus pada jalan keluar yang cepat dan tinggi, fokusnya adalah pada kerja sama jangka panjang untuk kantor keluarga. Di sisi lain, kantor keluarga menyatukan jaringan mitra strategis yang sangat baik. Dana modal ventura klasik biasanya dapat memberikan dukungan dengan jaringan investor yang sangat baik untuk pembiayaan lebih lanjut. Sebaliknya, kantor keluarga, yang sering kali aktif di industri yang sama dengan startup, memiliki mitra strategis dan spesialis. Hubungan yang biasanya mendalam membuka pintu bagi startup untuk mencapai aspek-aspek yang tidak berwujud seperti keahlian selama bertahun-tahun atau dukungan nyata, misalnya ketika memperkenalkan produsen yang unggul. Jadi itu tergantung pada apa yang dibutuhkan sebuah startup dalam setiap kasus untuk menemukan investor yang tepat.
Sifat rahasia keluarga kaya menyebabkan banyak kantor keluarga tidak menggunakan internet. Jadi, bagaimana para pendiri yang tertarik dapat menghubungi penghubung yang tepat? Hub adalah jaringan. Jadi langkah pertama yang harus dilakukan adalah memperluas kontak Anda di wilayah lokal Anda dan mencari rekomendasi. Pendiri lain yang didukung oleh kantor keluarga dapat mewakili investor di latar belakang.
Angel investor yang aktif di industri tertentu juga bisa menunjukkan arah yang benar. Sebagai pendekatan alternatif, beberapa kantor keluarga merekomendasikan untuk mempertimbangkan perusahaan keluarga mana yang dapat menjadi mitra yang menarik untuk proyek startup yang direncanakan dan memulainya dari sini. Selangkah demi selangkah Anda semakin dekat dengan contact person yang tepat.
Baca juga
Pendekatan yang rumit juga berfungsi sebagai proses seleksi alam untuk kantor keluarga. Kontak tersebut menunjukkan pendiri yang baik dan potensi kesepakatan yang bagus.
Kantor keluarga menghargai pendekatan yang berorientasi pada keahlian
Setelah hambatan kontak telah diatasi, penting untuk meyakinkan FO. Kisaran kriterianya luas karena keragaman kantor keluarga: Fokus di sini biasanya adalah pada pengalaman dan pengetahuan tentang bisnis keluarga. Dibandingkan dengan modal ventura klasik, aspek strategis adalah salah satu keuntungan terpenting dari kerjasama dengan kantor keluarga, sehingga keahlian harus menjadi poin kunci dalam negosiasi.
Bisnis skala menengah memiliki kekuatan pasar yang besar di Jerman. 99,6 persen dari seluruh perusahaan Jerman adalah anggotanya, dan 95 persen di antaranya dimiliki oleh satu keluarga atau lebih. Namun, sebagian besar perusahaan skala menengah sejauh ini hanya mencapai tingkat digitalisasi yang moderat. Kebutuhan untuk mengejar ketertinggalan dalam transformasi menuju “perusahaan digital”, selain memberikan imbal hasil yang menarik, juga akan meningkatkan jumlah transaksi modal ventura strategis yang dilakukan oleh kantor keluarga di masa depan. Fakta bahwa generasi pengusaha keluarga masa depan tumbuh di era digital juga kemungkinan akan semakin mendorong gelombang FO dalam modal ventura.
Saat ini, dua pertiga dari usaha menengah milik keluarga telah menemukan modal ventura, meskipun lebih dari setengahnya belum pernah melakukan investasi digital. Oleh karena itu, kita dapat berasumsi bahwa pertumbuhan kantor keluarga profesional di Jerman akan terus mengalami kemajuan, bahwa mereka juga akan beroperasi di bidang modal ventura dan oleh karena itu jumlah pembiayaan awal dengan kantor keluarga diperkirakan akan meningkat.
Kantor keluarga akan berinvestasi lebih banyak pada bisnis baru di masa depan
Ketika kantor keluarga memperoleh lebih banyak pengalaman transaksi, mereka akan menjadi lebih profesional. Dengan meningkatnya jumlah transaksi, diharapkan kantor keluarga di bidang modal ventura menjadi lebih profesional dan mendekati standar pasar. Dari sudut pandang pendiri, kehati-hatian harus diberikan agar FO berpengalaman atau dana modal ventura klasik terlibat dalam putaran pembiayaan, karena hal ini akan memastikan kecepatan penutupan yang biasa. Jika Anda melakukan investasi dengan FO yang tidak berpengalaman dan sedikit pengalaman transaksi sebagai investor utama, Anda harus menerima bahwa Anda adalah bagian dari kurva pembelajaran FO.
Kemajuan digitalisasi bisnis skala menengah dan keuntungan yang menjanjikan akan memastikan bahwa kantor keluarga akan berinvestasi lebih banyak pada bisnis baru di masa depan. Jumlah kantor keluarga akan terus bertambah di masa depan, dan peluang bagi para pendiri juga akan meningkat. Secara umum, kerjasama yang sukses harus selalu berada pada pijakan yang setara, karena motif yang sepihak dapat menyebabkan kegagalan aliansi. Setelah jalur kolaborasi dibuka, kantor keluarga menawarkan keuntungan yang jelas bagi perusahaan rintisan, karena keuntungan strategis dan perencanaan jangka panjang menarik bagi banyak pendiri.