- Bisnis keluarga populer di kalangan investor karena mereka berpikir dari generasi ke generasi, bukan kuartal.
- Keluarga Porsche, Piech dan Quandt mengendalikan perusahaan Dax VW dan BMW.
- Bisnis keluarga di bursa efek lapis kedua dan ketiga telah berkembang sangat pesat dalam beberapa tahun terakhir.
- Anda dapat menemukan lebih banyak artikel dari Business Insider di sini.
Ini merupakan indikasi yang jelas: tiga dari sepuluh bisnis keluarga dengan penjualan tertinggi di dunia berasal dari Jerman. Hal ini terlihat dari survei firma hukum Binz & Partner yang memberikan nasihat kepada bisnis keluarga dan keluarga pemilik. Majalah manajemen melaporkan hal itu. Peringkat teratas ditempati oleh raksasa ritel AS Walmart, disusul langsung oleh VW di posisi kedua. Induk Lidl, Schwarz Group, berada di posisi keenam, disusul BMW di posisi kedelapan. Aldi nyaris gagal masuk sepuluh besar di peringkat kesebelas.
BMW dan VW mungkin mengejutkan beberapa orang dalam daftar bisnis keluarga. Namun BMW memiliki investor utama di keluarga Quandt yang memegang sebagian besar saham. Meskipun keluarga tidak menjalankan perusahaan, sejumlah besar saham membawa stabilitas tertentu, yang juga penting. Keluarga Piech dan Porsche mempunyai pengaruh besar di VW, sementara negara bagian Lower Saxony pada saat yang sama menjamin stabilitas sebagai investor besar.
Namun bukan hanya bisnis keluarga yang disebutkan di atas yang memainkan peran penting dalam perekonomian Jerman. Bertelsmann, Continental dan Bosch juga merupakan contoh perusahaan menengah atau besar yang dipimpin oleh keluarga.
Bisnis keluarga berpikir lebih sedikit dalam beberapa kuartal dan lebih banyak berpikir dari generasi ke generasi
Meskipun Bosch maupun Schwarz Group tidak terdaftar di bursa saham, investor dapat memperoleh manfaat dari keberhasilan banyak bisnis keluarga. VW, BMW, Continental – Anda dapat membeli saham di banyak perusahaan yang disebutkan. Bisnis keluarga dan pasar saham tidak berdiri sendiri-sendiri. Sebaliknya: mereka malah populer di kalangan investor karena umumnya berfungsi dengan baik.
Hal ini antara lain menunjukkan sebuah studi oleh Universitas Teknik Munich (TUM) mulai musim panas 2019. Ini berarti bahwa tujuan jangka pendek – seperti angka triwulanan yang akan datang – hanya memainkan peran subordinat dalam perencanaan bisnis keluarga. Mereka berpikir lebih sedikit dalam beberapa kuartal dan lebih banyak berpikir dari generasi ke generasi. “Keluarga yang kuat di latar belakang yang mengendalikan manajemen dan menentukan arah bertanggung jawab atas kesuksesan jangka panjang perusahaan,” salah satu penulis studi, Christoph Kaserer, mengatakan kepada Business Insider. Dia mengepalai manajemen keuangan dan pasar modal di TUM.
Menurut Kaserer, rumusnya adalah: semakin aktif keluarga terlibat dalam strategi perusahaan, semakin baik keuntungan perusahaan. “Misalnya, ini tentang pertanyaan seberapa efisien sebenarnya sebuah perusahaan. Proyek investasi juga sering kali diteliti sebelum dioperasikan,” kata Kaserer. Kontrol yang ketat ini juga penting bagi pemegang saham.
DAXplus Family 30 dengan performa lebih baik dibandingkan DAX
Keluarga tersebut sudah memikirkan jangka panjang ketika memilih dewan direksi dan sedang mencari bos yang berpikiran sama. Sebaliknya, pengendalian yang ketat terhadap manajemen hampir tidak mungkin dilakukan jika pemegang saham adalah individu: upayanya besar dan pengaruhnya kecil. Meskipun ada dewan pengawas yang seharusnya menjalankan tugas tersebut, namun masih ada kejadian yang melewati dewan pengawas atau tidak ditemukan di sana. Selain itu, rasio ekuitas yang relatif tinggi dibandingkan perusahaan lain patut dicermati secara positif karena lebih mudah menahan krisis.
Karena investor suka menginvestasikan uangnya di bisnis keluarga karena alasan yang disebutkan di atas, kini ada sejumlah dana yang berinvestasi secara eksklusif di perusahaan tersebut. Contoh seberapa baik kinerja bisnis keluarga Jerman di pasar saham dapat dilihat dalam pengembangan indeks DAXplus Family 30.
Dengan Hypoport, PVA Tepla, Nemetschek dan Carl Zeiss Meditec, perusahaan-perusahaan menengah dan kecillah yang memberikan kontribusi yang sangat kuat terhadap kinerja indeks. Saham penyedia jasa keuangan Hypoport telah meningkat 2.470 persen selama lima tahun terakhir, menurut data Comdirect. Di perusahaan teknologi TVA Tepla angkanya 880 persen, di perusahaan perangkat lunak Nemetschek angkanya 840 persen, dan kertas Carl Zeiss Meditec naik 430 persen pada periode yang sama.
Baca juga: Pencarian Penerus: Mengapa Bisnis Keluarga Harus Takut pada Efek Pangeran Charles
Selain kinerjanya yang relatif tinggi, fluktuasi saham perusahaan keluarga seringkali lebih rendah. Dalam studi TUM, penulis menyimpulkan bahwa volatilitas bisnis keluarga sedikit lebih rendah dibandingkan bisnis non-keluarga.