Delivery Hero menyajikan prospektusnya. Hal ini memperjelas: Perusahaan terutama ingin menggunakan sebagian besar pendapatannya untuk membersihkan neracanya sendiri.
Teknologi Berlin berharap Delivery Hero mengadakan Selasa paginya Prospektus saham ditawarkan. Dalam konferensi telepon dengan wartawan, direktur pelaksana Niklas Östberg menjelaskan bahwa mereka ingin menggunakan uang hasil IPO untuk melunasi utang dan membersihkan neraca.
Dari hasil IPO, 310 juta euro akan digunakan untuk membayar kembali pinjaman dan uang muka. Pemberi pinjaman utama bagi Delivery Hero adalah grup Rocket Internet yang berbasis di Berlin, yang memiliki sekitar 35 persen broker layanan pengiriman.
Beberapa hari yang lalu, Delivery Hero mengambil pinjaman rekening giro sebesar 75 juta euro. Ini merupakan pilihan pembiayaan yang sangat mahal bagi perusahaan, namun memiliki keuntungan karena dapat dilunasi kapan saja.
Seperti yang diumumkan Delivery Hero pada hari Senin, perusahaan berencana untuk mengumpulkan dana antara 450 juta dan hampir satu miliar euro ketika go public pada akhir Juni. Tergantung pada harga penerbitannya, mungkin tidak banyak modal yang tersisa untuk perusahaan itu sendiri. Misalnya, Delivery Hero masih harus membayar setidaknya 48 juta euro kepada berbagai pendiri yang perusahaannya dibeli.
Niklas Östberg mengatakan bahwa dengan sisa modal mereka ingin memanfaatkan peluang untuk tumbuh secara organik – tetapi jika ada peluang, ia juga akan mempertimbangkan pertumbuhan anorganik – yaitu akuisisi.
Östberg kemudian menjelaskan bahwa sejauh ini dia telah menerima tanggapan yang “sangat besar” positif dari investor. Secara khusus, dia berbicara tentang “kisah pertumbuhan Eropa” dan teknologi yang dibangun oleh Delivery Hero. Faktanya, perusahaan menghadapi banyak tantangan teknologi: Delivery Hero telah memperluas kehadirannya di pasar terutama melalui akuisisi, sehingga bisnis di berbagai negara sering kali dioperasikan pada platform yang berbeda. Hal ini membuat bisnis menjadi mahal: Setiap platform memerlukan tim produknya sendiri.
Pertumbuhan ini dicapai melalui pengeluaran pemasaran yang luar biasa
Pasar yang besar dengan perkiraan volume sebesar 72 miliar euro – atau lebih tepatnya: kemungkinan pertumbuhan – juga menarik bagi investor, kata Östberg. “Mereka menganggap kami adalah pemimpin dunia. Kami memiliki pesanan terbanyak dan restoran terbanyak.” Perusahaan Berlin adalah pemimpin di 35 dari 40 pasar.
Namun, untuk mencapainya, Delivery Hero harus berinvestasi dalam jumlah besar dalam pemasaran tahun lalu: total lebih dari 250 juta euro. Hasilnya pada tahun 2016 adalah kerugian hampir 200 juta euro dan penjualan sekitar 300 juta. Meski penjualan tumbuh pada kuartal I 2017, profitabilitas juga membaik. Namun, Delivery Hero terus membukukan kerugian sebesar 50,8 juta euro (periode yang sama tahun lalu: minus 64,8 juta) dan meningkatkan beban pemasarannya secara signifikan.
Pesona model bisnis dan kemungkinan insentif bagi investor laut Östberg: Ini bisa sangat menguntungkan jika ukurannya tertentu. Namun, Östberg tidak mengatakan seberapa besar Delivery Hero yang harus dicapai untuk mencapai titik ini.
Hal ini tampaknya tidak mengurangi selera investor: Pada akhir konferensi pers, bankir Goldman Sachs Christoph Stanger, yang mengawasi IPO, mengumumkan bahwa pembukuan sudah penuh. “Perusahaan sekarang ingin melakukan book building sebaik mungkin dan dapat memilih investornya.”