Model bisnis yang sukses tumbuh dengan cepat dan membutuhkan uang untuk melakukannya. Pertanyaan tentang uang muncul untuk setiap startup – baik itu VC, IPO, atau penjualan perusahaan.
Startup membutuhkan sumber dana
Jika Anda ingin mencapai harga pembelian yang wajar, Anda perlu membuat perusahaan Anda menarik bagi investor profesional sejak dini. Kepala departemen keuangan baru Jan-Menko Grummer dan Jan Brorhilker dari Ernst & Young (www.ey.com).
Setelah para pendiri perusahaan menerapkan ide bisnis mereka dan mencapai kesuksesan awal, mereka segera menghadapi rintangan besar berikutnya. Model bisnis yang sukses tumbuh dengan cepat dan membutuhkan banyak uang untuk melakukannya. Namun, sulit bagi startup untuk memenuhi kebutuhan finansialnya dalam bentuk pinjaman bank konvensional karena seringkali institusi tersebut tidak memiliki agunan dan risiko bisnis yang tinggi, terutama dengan ide bisnis yang inovatif. Oleh karena itu, investor sering kali diminta untuk menyediakan pembiayaan yang diperlukan untuk pertumbuhan atau perusahaan dijual seluruhnya.
Saat mencari investor, pemodal ventura dan perusahaan investasi juga masuk dalam daftar pendek. Untuk model bisnis yang lebih mapan, penawaran umum perdana (initial public offer), di mana saham perusahaan dijual di bursa, atau penjualan seluruh perusahaan juga harus dipertimbangkan. Ketika seluruh perusahaan dijual, perusahaan eksternal (penjualan dagang) atau investor keuangan, yaitu yang disebut perusahaan ekuitas swasta, ikut dipertimbangkan. Baik pada saat saham suatu perusahaan dijual kepada investor maupun pada saat seluruh perusahaan dijual, segala sesuatunya harus dilakukan untuk memaksimalkan harga jualnya. Untuk memastikan keberhasilan penjualan sebesar mungkin, diperlukan persiapan profesional.
Belajar dari gelembung dot.com
Pengalaman krisis menunjukkan bahwa permintaan calon investor mengenai kemungkinan membeli properti telah meningkat secara signifikan akhir-akhir ini dan sering kali dianggap remeh. Selain harga yang pantas, calon pembeli mengharapkan investasi yang menjanjikan, kualitas manajemen yang tinggi, dan yang terpenting, angka yang meyakinkan dan dapat diandalkan. Data keuangan yang disiapkan secara tidak profesional dapat ditafsirkan oleh calon pembeli sebagai indikasi pertama kurangnya kompetensi dan oleh karena itu menunjukkan peningkatan risiko. Dan risiko tersebut secara langsung mengarah pada diskon harga pembelian saham perusahaan atau seluruh perusahaan.
Semakin rinci dan andal data keuangannya, semakin tinggi kredibilitasnya dan semakin tinggi pula nilai perusahaannya. Untuk memenuhi ekspektasi yang meningkat, proses penjualan harus dianalisis terlebih dahulu apakah perusahaan cukup siap di semua bidang yang relevan. Bahkan jika penjualan perusahaan saat ini tidak direncanakan, waktu dan sumber daya yang tersedia harus digunakan untuk mempersiapkan penawaran menarik dalam waktu singkat. Perencanaan jangka panjang sangat penting, juga mengenai kemungkinan penjualan perusahaan. Nilai perusahaan biasanya turun drastis bila perusahaan tersebut dijual dalam keadaan tertekan atau tergesa-gesa. Mereka yang membuat rencana lebih awal mempunyai lebih banyak waktu untuk memperkenalkan langkah-langkah yang memberi nilai tambah.
Optimalisasi struktur
Langkah-langkah yang akan diambil umumnya berkaitan dengan optimalisasi ekonomi, hukum dan organisasi. Inti dari metrik ekonomi adalah penyajian model bisnis yang menarik dan turunan dari rencana bisnis yang menjanjikan dan dapat diandalkan. Terutama pada perusahaan-perusahaan muda, kurangnya rekam jejak dari kesuksesan masa lalu, sehingga perencanaan operasional dan pandangan strategis sering kali menjadi satu-satunya ukuran nilai.
Optimalisasi hukum terutama mencakup adaptasi struktur hukum terhadap kemungkinan struktur transaksi, manajemen kontrak yang masuk akal, dan pengurangan risiko hukum. Semua kontrak dengan pelanggan, pemasok, dan karyawan harus disiapkan sepenuhnya. Tujuannya adalah untuk mengurangi risiko hukum dan tidak terhitung. Bagi calon pembeli bisnis, kontrak berkualitas tinggi merupakan tanda penting dari manajemen profesional. Pembeli mencari perusahaan yang berfungsi dengan lancar setelah pengambilalihan dan dapat melaksanakan pertumbuhan yang direncanakan.
Namun, tindakan yang paling luas sering kali menyangkut perbaikan organisasi perusahaan. Selain struktur perpajakan yang optimal, yang tentunya sangat bergantung pada struktur hukum yang dipilih, pelaporan khususnya harus disesuaikan dengan persyaratan keandalan dan kecepatan yang tinggi. Untuk perusahaan besar, akuntansi mereka pada awalnya sering diubah ke IFRS untuk menarik investor internasional. Untuk mendukung hal ini, sistem pengendalian internal (ICS) harus dibentuk atau diperluas. Langkah-langkah ini dibarengi dengan perluasan dan adaptasi TI. Sebagai bagian dari optimalisasi proses internal, sering kali merupakan ide bagus untuk menstandarkan struktur TI dan menjadikannya lebih efisien.
Startup membutuhkan tim yang kuat
Tim manajemen yang kuat, lengkap dengan manajemen tingkat kedua, menjadikan perusahaan independen dari pendirinya. Hal ini mengurangi risiko investor kehilangan hubungan karyawan dan pelanggan akibat perubahan kepemilikan.
Namun, operasi sehari-hari tidak boleh diabaikan selama seluruh proses penjualan perusahaan. Sebaliknya: idealnya fokus pada bisnis operasional. Bisnis sehari-hari harus menonjol dengan angka penjualan yang stabil dan melebihi angka target yang diungkapkan penjual kepada pembeli. Untuk mencapai tindakan penyeimbangan ini dan untuk mengelola kompleksitas dan saling ketergantungan tugas-tugas ini, manajemen proyek yang profesional sangat penting untuk keberhasilan. Selain perencanaan proyek secara rinci, hal ini juga mencakup pemantauan keseluruhan proyek hingga pelaksanaan akhir, yang menurut pengalaman seringkali tidak dilaksanakan secara ketat karena keterbatasan sumber daya manusia dan keuangan. Bahkan tanpa rencana transaksi yang konkrit, setiap perusahaan dapat menunjukkan potensi yang sangat besar melalui proyek kesiapan keluar, mendekati cita-cita “manajemen perusahaan” yang baik dan dengan demikian menentukan arah sejak dini untuk mendapatkan harga pembelian yang wajar.
Foto sampul: S. Hofschlaeger / pixelio.de