Ini adalah tanda penting bagi dunia teknologi ketika perusahaan ekuitas swasta seperti KKR meluncurkan dananya sendiri. Dari mana uangnya? Ke mana harus pergi?
Ketika investor Amerika KKR berinvestasi di perusahaan, sejumlah besar uang terlibat. Di negara ini, perusahaan ekuitas swasta di New York dan Menlo Park memimpin pendanaan sebesar 50 juta dolar di portal rekreasi GetYourGuide atau menginvestasikan dana senilai dua digit juta di perusahaan AI Frankfurt, Arago. Pemberi pinjaman AS berada di balik pintu keluar besar ini. Misalnya, pada tahun 2012, KKR mengakuisisi setengah dari database gambar Prancis Fotolia seharga $150 juta, yang dibeli oleh Adobe dua setengah tahun kemudian dengan total $800 juta.
Selama ini KKR hanya menginvestasikan uang dari neracanya sendiri di bidang teknologi – lebih tepatnya: teknologi, media, dan telekomunikasi (TMT). Hal itu harus diubah dengan dana baru. Dana Pertumbuhan Teknologi Generasi Berikutnya bernilai $711 juta. Meski 200 juta berasal dari KKR sendiri, “Bagian terbesarnya berasal dari investor institusi internasional dari AS, Eropa, dan Asia,” jelas mitra KKR Philipp Freise kepada Gründerszene. Artinya, pendonornya antara lain dana pensiun atau perusahaan asuransi. Freise: “Akan selalu baik jika lebih banyak investor seperti ini terlibat dalam dunia teknologi.”
Dana yang kini akhirnya ditutup sudah tidak lagi utuh; sekitar 100 juta dolar AS modal telah diinvestasikan, 90 persen di antaranya di Eropa, di GetYourGuide dan dua perusahaan rintisan teknologi Israel. Namun hal ini tidak mewakili tujuan dana tersebut. “Kami ingin berinvestasi separuhnya di AS dan separuhnya lagi di Eropa dan Israel,” jelas Freise. KKR telah menginvestasikan sekitar 20 persen dari komitmen sebelumnya pada sektor TMT di Jerman.
Fokusnya adalah pada kecerdasan buatan, keamanan, perjalanan, dan SaaS. “Di semua bidang ini kami melihat kisah-kisah menarik dengan potensi global di Eropa,” kata Freise. Jerman dan Perancis khususnya berada dalam radar KKR. Fokusnya adalah pada perusahaan-perusahaan yang telah membuktikan diri dan kini ingin berekspansi secara internasional. “Kami tidak mengambil risiko teknis apa pun, kami bukan pemodal ventura,” tegas Freise. Namun KKR dapat menjalin kontak yang baik dengan jaringan sekitar 100 investasi. Terutama bagi perusahaan-perusahaan Eropa yang ingin berkembang melintasi Atlantik. Skalabilitas dan unit ekonomi yang baik merupakan hal yang relevan – seberapa menguntungkankah bisnis ini jika dapat diluncurkan? – dalam fokus.
Sisa dana sebesar $600 juta akan diinvestasikan selama lima tahun ke depan. Kewajiban individu bisa bernilai hingga $100 juta. “Rata-ratanya sekitar setengahnya,” jelas Freise. Mitra KKR secara umum melihat perkembangan di Eropa dan banyaknya modal yang tersedia pada tahap awal pendirian perusahaan – namun juga adanya kesenjangan pendanaan di wilayah tersebut dari seri B, yaitu pada tahap sebelum perusahaan digital menjadi menarik bagi perusahaan. pembiayaan ekuitas swasta. Meski demikian, dia yakin peluang investasi pada fase ini cukup besar. Tapi sepertinya dia tidak terlalu gembira. “Saya tidak ingin memobilisasi pesaing kita,” kata Freise sambil tertawa.
