Bersama dengan tim pendiri yang termotivasi dan ide bagus, mereka adalah kekuatan pendorong di balik perusahaan muda: investor. Terlepas dari apakah Anda seorang pemodal ventura, malaikat bisnis, atau inkubator – tanpa perubahan yang diperlukan, banyak ide bisnis menarik hanya akan ada di atas kertas. Jadi Gründerszene bersusah payah meminta pemodal paling menarik di Jerman untuk melakukan wawancara dengan moto “Wawancara dengan VC” – dan tidak, singgungan terhadap lintah sepenuhnya hanya kebetulan. Kali ini: Christoph Braun dari Acton Capital Partners (www.actoncapital.de).

Perkenalkan saja diri Anda: Siapa Anda dan bagaimana cara Anda bekerja sebagai investor?

Saya telah aktif di internet sejak tahun 1999 sebagai investor VC. Saat itu saya mendirikan Burda Digital Ventures (www.hubert-burda-media.de), yaitu VC perusahaan, yang didirikan. Tujuannya adalah untuk membangun investasi strategis untuk Grup Burda dan mencapai keuntungan yang wajar sebagai investor keuangan. Kami telah bekerja sebagai VC independen yang dipimpin mitra dengan Acton Capital Partners sejak 2008. Dalam kehidupan saya sebelumnya, saya adalah seorang konsultan di McKinsey&Company di Frankfurt dan San Francisco. Saya penduduk asli Munich – salah satu dari dua orang Bavaria di tim Acton -, menikah dan memiliki dua anak yang luar biasa.

Beri kami beberapa informasi penting tentang Anda: ukuran, ukuran dana, fokus, tahap, investasi…

Kami adalah tim yang terdiri dari sepuluh rekan yang telah bekerja bersama dalam waktu yang sangat lama – bahkan ada yang lebih dari 20 tahun. Kami menggalang dana Heureka di Acton pada tahun 2008/9. Nilainya 150 juta euro. Fokus investasinya adalah pada perusahaan berbasis teknologi yang ditujukan untuk konsumen akhir atau usaha kecil. Kami melihat “sweet spot” kami saat ini di bidang pembiayaan pertumbuhan, yaitu dengan perusahaan yang telah membuktikan bahwa model bisnis mereka berhasil, namun membutuhkan dana tambahan untuk menaklukkan pasar baru dan mempersiapkan organisasi mereka untuk langkah pertumbuhan berikutnya.

Berapa banyak yang Anda investasikan dan berapa banyak saham yang harus diberikan oleh pendiri kepada Anda? Ngomong-ngomong, “Ini masalah individu” tidak dihitung sebagai jawaban.

Investasi umumnya berkisar antara lima hingga 15 juta euro, meskipun dalam banyak kasus kami mengambil saham minoritas. Sebagai investor pertumbuhan, kami menginvestasikan sebagian besar dana kami di perusahaan, namun kami juga membeli investor tahap awal atau mengakuisisi sejumlah kecil saham dari para pendiri. Tentu saja, penting bagi kami agar para pendiri tetap memegang saham dalam jumlah besar, karena hanya bersama para wirausahawan kami dapat berhasil mencapai tujuan pertumbuhan, yang biasanya cukup ambisius.

Apakah Anda sendiri yang terlibat dalam investasi dana Anda? Misalnya langsung atau lewat carry.

Tentunya semua rekan dilibatkan dalam setiap investasi. Hal lain akan membuat kami tidak dapat dipercaya karena Anda harus selalu menangani uang orang lain setidaknya dengan hati-hati seperti Anda menangani uang Anda sendiri. Kami juga memiliki peraturan pengangkutan standar industri.

Apa yang membuat Anda bersemangat saat bekerja sebagai VC?

Saya selalu sangat penasaran. Itulah mengapa merupakan suatu kehormatan untuk selalu dapat bekerja dengan ide-ide baru, produk, dan orang-orang yang menarik. Sayangnya, hal yang sering diabaikan dalam perbincangan publik adalah bahwa wirausahalah yang merupakan kekuatan pendorong di balik kekuatan ekonomi dan inovasi kita. Berhubungan dengan wirausahawan sehari-hari adalah sesuatu yang istimewa dan tidak pernah membosankan.

Ceritakan kepada kami tentang pengalaman kewirausahaan terburuk dan terbaik Anda?

Tim kami didukung oleh serangkaian nilai yang cukup stabil. Kita semua percaya – beberapa orang mungkin berpikir itu naif – bahwa orang yang baik tidak akan mendapatkan keuntungan yang lebih rendah pada akhirnya, tetapi akan mendapatkan lebih banyak kebahagiaan di sepanjang perjalanannya. Ditambah lagi, bercukur jadi lebih menyenangkan. Oleh karena itu, mungkin salah satu pengalaman terburuk ketika pihak lain tidak memiliki semangat yang sama. Hal ini terjadi secara sporadis dan kekecewaannya juga besar; Tapi saya tidak akan menyebutkan nama apa pun. Namun, dalam sebagian besar kasus, hubungan bisnis telah berkembang menjadi hubungan kepercayaan yang mendalam dan bahkan persahabatan. Beberapa pengusaha yang kami biayai dan dukung di masa lalu kini menjadi investor bersama kami.

Mana yang lebih penting: tim atau ide?

Tim.

Apakah ada tim pendiri yang ideal?

TIDAK. Namun ada beberapa hal yang bisa membantu: Jika semua orang hanya berpikir secara konvergen atau divergen, maka hal itu akan sulit. Ada baiknya juga jika ada keseimbangan antara kepribadian yang termotivasi oleh kekurangan dan mereka yang menggunakan kesuksesan sebagai penyemangat untuk shift malam berikutnya. Sebab energi yang dibutuhkan untuk terus menghadapi tantangan baru sangatlah besar.

Apa yang harus dilakukan seorang pendiri untuk mendapatkan pendanaan dari Anda? Menurut Anda apa kriteria paling penting untuk startup?

Yang terbaik adalah jika dia menyajikan idenya dengan tenang tetapi dengan penuh semangat dan tidak kehilangan selera humornya. Penting bagi kami bahwa produk dan manfaat pelanggan menjadi fokus perhatian. Idenya harus orisinal dan memiliki peluang untuk tertanam secara permanen dalam perilaku pelanggan.

Mana yang lebih penting – profitabilitas atau pertumbuhan?

Segalanya ada pada waktunya. Dalam jangka panjang, Anda tidak boleh melupakan profitabilitas, namun terutama pada saat pertumbuhan pesat, pangsa pasar harus ditangkap dan dipertahankan, sehingga profitabilitas mungkin akan menurun untuk sementara waktu. Kami tidak terlalu memikirkan bisnis yang tidak memiliki peluang menghasilkan keuntungan dalam jangka panjang, kami agak ketinggalan jaman dalam hal ini.

Apa saja 3 kesalahan utama yang dilakukan oleh pemula di Jerman?

1. Tim yang terlalu besar: Tidak semua teman merupakan anggota tim terbaik. 2. Melakukan ekspansi terlalu dini, terlalu cepat ke produk dan wilayah baru. 3. Keluar terlalu cepat.

AS vs. UE – apakah kita tertinggal dari Amerika dalam hal modal ventura dan kewirausahaan?

Bagi VC, angka-angka tersebut berbicara sendiri. Investasi pada VC di Eropa terlalu sedikit dan keraguan investor institusi terhadap kelas aset modal ventura masih tinggi. Jadi kita harus mengejar ketertinggalan, tapi perkembangan 15 tahun terakhir sudah berjalan ke arah yang benar. Kalau saya menerjemahkan kewirausahaan dengan jiwa kewirausahaan, maka saya rasa kita tidak mempunyai masalah yang mendasar. Banyak lulusan muda dan orang-orang yang berbakat secara teknis kini berpikir untuk memulai bisnis mereka sendiri, dan untungnya stigma terhadap kegagalan telah berkurang secara signifikan. Jika saya mempertimbangkan kondisi kerangka kerja dalam hal kewirausahaan, maka ada banyak hal yang harus dilakukan: perusahaan-perusahaan muda di Amerika tidak hanya merasa lebih mudah mendapatkan modal dan mengatur diri mereka sendiri, namun juga mendapatkan lebih banyak dukungan dari negara. Hilangnya kompensasi kerugian pajak yang akan terjadi pada hampir setiap startup di Jerman adalah contohnya.

Topik apa yang sedang hangat bagi Anda saat ini?

Kapan Schweinsteiger bisa bermain lagi?

Bagaimana perasaan Anda terhadap peniru?

Semua orang suka berinvestasi pada hal-hal yang belum pernah ada sebelumnya. Namun, di sektor internet konsumen akan selalu ada yang asli dan salinannya sangat sedikit dalam banyak kasus. Terkadang salinannya lebih baik daripada aslinya karena dieksekusi lebih baik. Peniru akan terus ada di masa depan. Selama tidak ada hak milik yang dilanggar, menurut saya hal itu tidak terlalu menarik. Jika tidak semua peniru berhasil keluar, maka tidak.

Di acara startup apa kami bisa menemui Anda dan blog/surat kabar apa yang bisa Anda rekomendasikan?

Rekan-rekan saya dan saya terutama menghadiri acara-acara di mana kami dapat bertemu wirausahawan yang mungkin menarik bagi kami saat ini atau dalam satu atau dua tahun. Jadi kami selalu tertarik pada dialog. Bahwa kita sangat dekat dengan SLJJ (www.dld-conference.com), yang telah lama mendukung kami sebagai sponsor, mungkin bukan rahasia lagi. Kami juga telah mendukung Media Momentum selama beberapa tahun (www.mediamomentum.co.uk), sebuah kompetisi Eropa yang sangat menarik bagi perusahaan-perusahaan yang berkembang pesat dalam ekonomi digital.

Ada sejumlah blog yang sangat bagus di luar sana; Saya pikir blog Fred Wilson (www.avc.com) atau Henry Blodget (www.businessinsider.com) selalu layak dibaca karena suka menjelaskan sisi lain dari sebuah argumen dan tidak mengikuti semua hype.