Bagaimana Anda bisa menghasilkan uang sebagai orang dalam internet?
Pengetahuan orang dalam tersedia?
Investasi saham yang sukses di atas rata-rata berhasil secara sistematis hanya jika Anda memiliki informasi yang lebih baik daripada pelaku pasar lainnya atau setidaknya menggunakan informasi yang tersedia dengan lebih cerdas.
Sebagai orang dalam industri Internet, Anda memiliki peluang bagus untuk mendapatkan keuntungan hukum nyata dalam bidang pengetahuan pasar, tren, dan produk – bankir dan pedagang profesional mendasarkan evaluasi mereka terutama pada informasi keuangan seperti laporan laba rugi. dan neraca sehingga terkadang mengabaikan informasi tambahan yang penting. Keuntungan dalam pengetahuan ini dapat digunakan untuk investasi yang sukses – atau Anda dapat menghindari kerugian investasi.
Cukup beralasan untuk memeriksa apakah ada peluang menghasilkan uang dengan bantuan IPO Internet dan saham Internet yang sudah terdaftar.
Penilaian perusahaan di pasar saham
Dalam jangka pendek, seperti di pasar mana pun, harga ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Dalam jangka panjang, harga bursa atau nilai pasar perusahaan didasarkan pada keuntungan yang diharapkan di masa depan. Selama jam perdagangan normal, perusahaan non-pertumbuhan biasanya diperdagangkan di bursa dengan rasio harga-pendapatan (rasio P/E) dua belas hingga empat belas. (Ini kira-kira setara dengan tingkat bunga tujuh hingga delapan persen). Perusahaan yang sedang berkembang diperbolehkan menetapkan rasio P/E yang lebih tinggi untuk mengantisipasi kenaikan laba.
Berapa Nilai Facebook?
Facebook saat ini bernilai $80 miliar berdasarkan transaksi pasar sekunder saat ini. Facebook diperkirakan menghasilkan penjualan sekitar empat miliar dolar AS pada tahun 2011. Berdasarkan imbal hasil tahun sebelumnya sebesar 25 persen, diasumsikan keuntungan sekitar satu miliar. Hal ini menghasilkan rasio P/E yang dihitung sebesar 80. Investor atau jurnalis yang secara sepihak mengandalkan rasio P/E ketika menilai perusahaan biasanya secara refleks berteriak “Pukulan” ketika melihat rasio P/E yang begitu tinggi dan mengingatkan mereka pada tahun 2000. Menurut saya ini terlalu tidak dapat dibedakan dan menurut saya Peringkat Facebook saat ini dapat dengan mudah dibenarkan menggunakan perhitungan kasar berikut:
- Facebook saat ini memiliki 800 juta pengguna dan kemungkinan besar akan memiliki 1,5 miliar pengguna dalam beberapa tahun.
- Facebook akan menggunakan hubungan pengguna dan datanya untuk memperluas area bisnis tambahan seperti pencarian, sehingga membuka sumber pendapatan tambahan.
- Google saat ini menghasilkan pendapatan sekitar $20 per pengguna per tahun.
- Jika Anda menggunakan nilai yang sama untuk Facebook dalam jangka menengah, maka dengan 1,5 miliar pengguna dan penjualan/pengguna sebesar 20 dolar AS, Anda mendapatkan omset jangka menengah sebesar 30 miliar dolar AS.
- Karena skalabilitas model bisnis yang tinggi dan hambatan masuk yang kuat, margin sebesar 40 persen atau lebih sangat realistis bagi Facebook. Ini akan memberi Facebook keuntungan sebesar dua belas miliar dolar. Sekarang jika Anda menerapkan rasio pertumbuhan P/E sebesar 25, Anda mendapatkan penilaian sebesar $300 miliar.
- Namun, ujung tiang bendera belum bisa dicapai. Jika Facebook tetap menjadi jejaring sosial yang dominan dalam jangka panjang, yang saat ini (masih) diharapkan meskipun ada Google+, maka Facebook pasti bisa melangkah lebih jauh.
Jika sekarang Anda mengabaikan pertimbangan masa depan ini dan membandingkannya dengan valuasi pasar saat ini sebesar 80 miliar dolar AS atau valuasi IPO yang dikabarkan sebesar 100 miliar pada musim semi mendatang, maka tidak dapat dibenarkan untuk membicarakan penilaian gelembung.
Prasyarat untuk kenaikan harga lebih lanjut, dari level saat ini sebesar $80 miliar, adalah asumsi bahwa Facebook dapat mempertahankan jalur pertumbuhannya. Hal yang menyenangkan dari sudut pandang orang dalam internet adalah bahwa kita memperhatikan lebih awal daripada para bankir Wall Street yang murni berorientasi keuangan ketika posisi pasar Facebook berubah secara dramatis dan mendukung Google+, misalnya. Jika Anda menggunakan indikator awal ini, Anda dapat menjual lebih awal sebagai orang dalam yang sah, sebelum perkembangan produk dan pengguna tercermin dalam indikator keuangan yang relevan dengan bursa saham.
Prospek kesuksesan saham Zynga
Prospek kesuksesan jangka menengah untuk saham Zynga kurang dapat diprediksi. Kesuksesan Zynga dalam beberapa tahun terakhir sudah menjadi faktor dalam penilaian saat ini. Pakar pasar menganggap Zynga dinilai terlalu tinggi bahkan pada levelnya saat ini. Tidak seperti Facebook, Zynga memiliki USP yang kurang berkelanjutan dibandingkan pesaingnya. Apalagi pasar game merupakan pasar yang, seperti halnya bisnis film, mengandalkan “blockbuster” yang hanya bisa dihitung secara terbatas.
Pertumbuhan lebih lanjut juga mungkin terjadi pada Zynga – namun tidak sejelas Facebook.
Spekulasi hadiah kemenangan di hari pertama berlangganan
Meskipun sulit untuk memprediksi keberhasilan jangka panjang perusahaan, masih ada peluang untuk mendapatkan keuntungan dalam jangka pendek dari IPO (Internet) yang sangat dinantikan – asalkan Anda mendapatkan saham dalam penerbitan baru tersebut. Misalnya, LinkedIn dan Groupon memperoleh nilai hingga 209 persen dan 40 persen pada hari pertama pencatatan.
Alasan pentingnya jelas: harga pasar saham timbul dari penawaran dan permintaan, seperti dijelaskan di atas. Dalam jangka panjang, penawaran dan permintaan paling dipengaruhi oleh prospek pendapatan perusahaan. Dalam jangka pendek, unsur spekulatif, ketidaktahuan atau irasionalitas pelaku pasar dan pengaruh pemasaran IPO atau visibilitas IPO juga berperan penting.
Terutama dengan perusahaan internet B2C yang besar dan populer seperti Linkedin dan Facebook, dapat diasumsikan bahwa banyak pelanggan/pengguna produk yang puas akan tertarik dengan pemberitaan media seputar IPO. Para pelaku pasar ini, yang beberapa di antaranya tidak terlalu profesional dan tidak memiliki informasi yang cukup, terkadang membeli tanpa menyadari penilaian perusahaan yang adil.
Karena hanya sebagian kecil dari saham perusahaan yang beredar di bursa saham dalam IPO yang baru-baru ini dilihat, serta IPO yang diharapkan oleh Facebook, tidak semua orang yang mau membeli akan berpartisipasi dalam penerbitan baru tersebut. Pembeli ini (dan spekulan tambahan) sekarang membeli pada hari pertama atau beberapa hari pertama setelah pencatatan. Kenaikan harga (sementara) adalah konsekuensi logis dari pasar. Oleh karena itu, Linkedin, Groupon (dan juga banyak IPO selama gelembung tahun sembilan puluhan) mengalami kenaikan harga yang sangat kuat pada hari pertama perdagangan. Tentu saja kenaikan harga ini hanya bersifat permanen jika esensi perusahaan membenarkan penilaian dalam jangka panjang. jangka waktu peningkatan nilai.
Namun, peluang besar dari strategi jangka pendek ini juga memiliki risiko yang tinggi: Jika Anda membeli atau menjual pada hari yang salah dan/atau tidak menentukan batas yang masuk akal, Anda dapat kehilangan sebagian besar investasi Anda dalam waktu singkat. waktu karena harga yang sangat berfluktuasi. Bagaimanapun, sekarang sudah terlambat untuk membeli Zynga selama edisi baru ini. Selain itu, saingan Zynga, Nexon, baru-baru ini menutup hari pertama perdagangannya dengan kerugian. Meski demikian, saya berani memprediksi: Dengan IPO Facebook yang diperkirakan akan mengalami oversubscribed, Anda perlu memikirkan kembali strategi ini.
Koktail platform Amazon-Apple-Facebook-Google yang luar biasa
Investasi saham Internet jangka panjang yang lebih defensif dan, menurut pendapat saya, sangat menjanjikan terdiri dari gabungan empat platform Internet utama dalam portofolionya. Valuasinya saat ini relatif moderat dibandingkan potensi yang dimiliki perseroan. Hanya Amazon yang memiliki rasio P/E tinggi, namun hal ini terutama karena Amazon secara tradisional berinvestasi secara agresif dalam pertumbuhan dibandingkan menghasilkan keuntungan. Menurut pendapat saya, siapa pun yang memasukkan Google, Apple, Amazon, dan (jika memungkinkan secara pribadi) Facebook ke dalam portofolio mereka pada saat yang sama, menurut pendapat saya, akan mendapatkan keuntungan dengan tingkat kepastian yang relatif tinggi dari bisnis platform yang tumbuh secara berkelanjutan. (Saya telah menjelaskan di sini bagaimana Anda dapat membeli saham Facebook sebelum pasar sebagai investor terakreditasi dengan investasi $100.000 atau lebih.)
Dengan strategi koktail platform ini, orang dalam industri memiliki keuntungan karena mampu mengenali perubahan dalam situasi pasar atau kualitas produk sebelum perubahan tersebut secara jelas tercermin dalam keuangan dan juga harga pasar saham. Selama bertahun-tahun, pakar internet mana yang tidak secara intuitif bertaruh pada kemerosotan Yahoo yang terus berlanjut?
Namun, seperti halnya “strategi industri tunggal” lainnya, tetap ada risiko diversifikasi yang tidak disarankan oleh setiap buku teks pasar saham.
Bagaimana jika internet hanya sekedar “tren” yang lewat saja…?
Saya pikir risiko (teoretis) ini bisa diambil. Pembaca Gründerszene pada umumnya akan memperhatikan kemunculannya lebih awal dan jika tidak, dia akan menghadapi masalah yang lebih besar daripada portofolio sahamnya.
Penafian:
Penulis saat ini memegang saham atau saham pra-IPO di beberapa perusahaan yang disebutkan dalam artikel melalui sarana investasinya JB-Ventures GmbH: Amazon, Apple, Google dan Facebook. Tidak ada jaminan yang diberikan atas keberhasilan strategi investasi yang direkomendasikan di masa depan atau kebenaran semua fakta yang dijelaskan.