Investasi otomatis di Internet perlahan-lahan menjangkau para penabung di Jerman. Platform robot, tempat investor dapat menginvestasikan uangnya dalam portofolio dana, mendapat bunga yang lebih rendah dari perkiraan semula, jelas perusahaan konsultan Oliver Wyman. Hal ini bukan hanya karena banyak orang Jerman yang terkenal tidak percaya terhadap pasar saham, namun juga karena bank, yang sering kali lebih memilih dana mereka sendiri yang menguntungkan dalam hal penjualan.
“Harapan industri belum terpenuhi,” kata Matthias Hübner, partner di Oliver Wyman. Banyak penyedia manajemen aset digital, termasuk startup, meremehkan pentingnya merek terkenal dan biaya akuisisi pelanggan. Selain itu, program investasi (“robo-advisors”) ditujukan untuk kelompok pelanggan yang suka menggunakan penawaran Internet dan juga tertarik pada sekuritas. “Keduanya bersama-sama jarang terjadi.”
Dengan robo-offer, penabung menentukan periode investasi, pendapatan, dan preferensi risiko mereka. Komputer kemudian menyarankan portofolio standar – biasanya terdiri dari dana indeks (ETF) dari kelas aset seperti saham, obligasi, dan real estat. Beberapa penyedia secara otomatis menyesuaikan portofolionya seiring dengan meningkatnya risiko pasar saham, yang lain mengatur ulang alokasinya setelah jangka waktu tertentu. Keuntungannya: Investor tidak harus menjelajahi hutan obligasi sendiri.
Penabung terkadang bisa terlibat hanya dengan 1.000 euro. Manajer aset digital biasanya menjanjikan pengembalian empat hingga enam persen per tahun dalam jangka panjang dengan biaya berkisar antara 0,5 hingga sekitar satu persen.
Robot investasi menawarkan manfaat manajemen aset yang disederhanakan kepada penabung, menurut Asosiasi Federal Organisasi Konsumen (fzbv). Namun, kualitas instrumen yang relatif baru sulit ditentukan oleh investor: “Konsumen harus mampu memahami algoritma mana yang memutuskan kapan harus berinvestasi dan bagaimana caranya.” Dan BVI Funds Association percaya bahwa investor memerlukan pengetahuan sebelumnya tentang pasar saham.
Bank takut akan kanibalisasi dana mereka sendiri
Namun banyak orang berpengalaman lebih memilih berinvestasi secara mandiri di ETF, yang bahkan lebih murah. Hübner sudah mengamati pengambilalihan dan penarikan pertama dari Robos. “Tren ini akan semakin cepat.”
Aset yang dikelola robo-advisor meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 2,8 miliar euro pada tahun 2018, menurut Oliver Wyman. Namun, angka ini masih jauh di bawah ekspektasi para konsultan yaitu tiga hingga empat miliar. Hanya sekarang pasarnya bisa tumbuh menjadi sekitar empat miliar, perkiraan mereka. Dibandingkan dengan aset dana investasi klasik, ini sangat mudah: menurut Bundesbank, investor swasta Jerman telah menginvestasikan sekitar 600 miliar euro di sana.
Robot investasi pada awalnya dipandang sebagai alat cerdas untuk mendekatkan penabung tradisional untuk berinvestasi di pasar saham. Perusahaan rintisan dan bank berharap masyarakat Jerman dapat dengan mudah menginvestasikan uangnya dalam portofolio obligasi. Lebih dari 40 pemasok sudah merekrut pelanggan.
Namun belakangan ini keadaan di industri menjadi sepi. Beberapa perusahaan telah membagi pasar di antara mereka sendiri. Scalable Capital sendiri mengelola lebih dari 1,5 miliar euro. Perusahaan rintisan dari Munich mendapat manfaat dari kolaborasi dengan bank langsung ING. Alamat yang lebih besar termasuk Quirion dengan 280 juta dan perusahaan rintisan Liqid dengan hampir 500 juta, yang menarik orang-orang kaya dengan investasi dan saran yang kompleks.
Namun, tidak ada yang diketahui tentang keberhasilan besar yang dicapai bank dalam penjualan. Meskipun bank koperasi tidak memberikan angka apa pun untuk robo-advisor mereka “Visualvest”, menurut informasi terbaru, tawaran bank tabungan “Bevestor” hanya bernilai 15 juta euro – dengan tenaga penjualan 260 lembaga yang bekerja sama.
Deutsche Bank hanya mengatakan bahwa solusi “Robin” miliknya adalah salah satu dari lima penyedia teratas di negara ini. Target tahun 2019 adalah menjadi 3 besar. “Cominvest” dari Commerzbank mengelola setidaknya 500 juta euro. Aset yang dikelola meningkat terutama melalui upaya kami sendiri, “tanpa peningkatan anggaran pemasaran,” katanya.
Konsultan Hübner juga mencatat bahwa lembaga keuangan tidak banyak beriklan untuk pengelola aset digital. “Bank hanya memasarkan solusi mereka dengan hati-hati. Mereka takut dana mereka sendiri akan dikanibalisasi.” Persaingan internal antar lembaga keuangan sangat besar, katanya. “Jika ragu, reksa dana campuran klasik dengan biaya penjualan awal lebih menguntungkan bagi Anda.”
Namun ia memperkirakan pertumbuhan lebih lanjut dalam robot investasi uang – juga karena perusahaan asuransi seperti Allianz mulai memasuki pasar Jerman dengan manajer aset mereka, AGI. Robo-advisor dapat mengelola 5 hingga 6 miliar euro tahun ini dan untuk pertama kalinya pada tahun 2020 lebih dari sepuluh miliar euro, perkiraan Oliver Wyman. Dengan generasi muda yang lebih melek teknologi, kemungkinan besar lebih banyak uang akan mengalir ke pengelola aset digital.
Robo di Jerman juga tidak bekerja tanpa saran, memperhatikan pemasok dan terkadang menjawab pertanyaan pelanggan melalui obrolan atau telepon. Dan beberapa bahkan menawarkan nasihat pribadi – seperti dulu, di cabang lama yang bagus.