Pada saat Anda menerima sedikit atau tanpa bunga atas uang Anda di bank, Anda perlu memikirkan kembali dan mencari alternatif. Pasar saham menawarkan satu kemungkinan – juga melalui produk seperti dana atau ETF. Namun investor institusional, seperti perusahaan asuransi, juga ingin memperoleh keuntungan dan memberikan uangnya kepada perusahaan ekuitas swasta, yaitu perusahaan investasi.

Menurut penelitian terkini, perusahaan-perusahaan ini memiliki pundi-pundi yang sangat besar: Menurut firma analisis Preqin, terdapat $613 miliar yang menunggu untuk diinvestasikan di perusahaan-perusahaan. Karena itulah model bisnisnya: berinvestasilah pada perusahaan, persiapkan mereka untuk sukses, lalu jual kembali investasi tersebut. Namun boomingnya industri ini juga menjadi sebuah bahaya.

Sebuah tarian di gunung berapi

“Ini jelas merupakan tarian di gunung berapi,” kata Robert Halver, kepala analisis pasar modal, dalam sebuah wawancara dengan Business Insider Jerman. Karena: Bagaimanapun, diketahui bahwa perusahaan mempunyai banyak uang, yang berarti harga menjadi lebih tinggi, terkadang terlalu tinggi. Hal ini menyebabkan terbentuknya gelembung baru. “Tetapi tidak ada yang tahu di mana akhir dari perkembangan ini. Apakah kita mengalami hal yang dilebih-lebihkan atau tidak, itu selalu tergantung pada yang melihatnya,” kata sang pakar.

Jerman khususnya menarik perusahaan ekuitas swasta di Eropa. Itu punya satu Studi oleh konsultan manajemen PwC hasil. Alasannya adalah pemungutan suara Brexit. “Bahkan perusahaan-perusahaan investasi yang sebelumnya fokus terutama di Inggris kini semakin mencari target investasi di benua Eropa. Dan Jerman sangat menarik karena perusahaan-perusahaan menengahnya yang kuat dan argumen ‘safe haven’ (tempat berlindung yang aman),” Steve Robert, mitra dan kepala ekuitas swasta di PwC, dikutip dalam penelitian tersebut.

Kesepakatan besar sedang meningkat

Dalam survei lain yang dilakukan FERI InstituteTren lain menjadi jelas: Meskipun lebih sedikit kesepakatan yang dibuat di bidang “Merger & Akuisisi” – istilah teknis industri ini – tahun lalu, lebih dari separuh kesepakatan tersebut merupakan kesepakatan besar dengan volume lebih dari lima miliar dolar AS. Permintaan yang kuat, ditambah dengan terbatasnya pasokan kandidat M&A, juga menyebabkan peningkatan penilaian ke tingkat rekor baru, lanjut lembaga tersebut.

Pengambilalihan perusahaan farmasi Stada saat ini adalah contohnya: Kedua investor Bain dan Cinven siap memberikan $5,3 miliar untuk perusahaan tersebut – namun para investor masih enggan menerima tawaran tersebut.

Namun di situlah masalahnya dimulai: kas perusahaan investasi penuh dan harga-harga meningkat – yang bagaimanapun juga menyulitkan untuk menemukan properti investasi yang menguntungkan. Prosesnya dipercepat oleh tekanan persaingan: Jika Anda tidak membeli sekarang tetapi nanti, pembelian Anda akan menjadi lebih mahal. “Spiral ini menjadi bahaya ketika bank sentral kembali menaikkan suku bunga karena uang yang dibutuhkan untuk membiayai transaksi tersebut menjadi lebih mahal. Akibatnya, kelompok ekuitas swasta bisa mendapat masalah,” jelas Halver.

Keluarnya kandung kemih secara perlahan hampir tidak mungkin dilakukan

Namun ia juga segera memperjelas segalanya: “Saat ini, bank sentral di seluruh dunia tidak dapat melakukan lompatan besar dalam suku bunga yang akan berakibat pada bunuh diri ekonomi, namun ia juga belum memiliki solusi jangka panjang yang siap.” “Pelepasan kandung kemih secara perlahan memang diinginkan, tetapi bagaimana Anda bisa melepaskan udara secara perlahan dari balon yang sudah terisi penuh jika Anda hanya memiliki jarum untuk membantu Anda?”

Hal yang sama terjadi di sektor ekuitas swasta seperti halnya di gelembung lainnya: banyak ahli memperkirakan tren peningkatan pesat ini akan berakhir, namun mereka tidak tahu kapan. Oleh karena itu, sangat mungkin bahwa harga akan terus naik dan perusahaan investasi akan terus melakukan transaksi besar, atau harus menutupnya agar uang investor dapat diinvestasikan secara menguntungkan.

LIHAT JUGA: YouTuber Jerman ini memberikan tip uang kepada puluhan ribu anak muda – ini adalah nasihat terpentingnya

Namun, keuntungan lainnya terletak pada kenaikan harga yang pesat, jelas PwC dalam penelitian tersebut. Ketika akuisisi menjadi lebih sulit, investor keuangan menjadi lebih mudah menemukan pembeli jika mereka ingin menjual perusahaan portofolionya. Hal ini memungkinkan mereka untuk keluar dari investasi.

Karena overheating sangat tinggi terjadi pada perusahaan besar, FERI Institute menyarankan agar mereka yang tertarik dengan industri ini sebaiknya fokus pada perusahaan yang fokus pada perusahaan kecil dan menengah.