Ketika ECB menerapkan kebijakan suku bunga nol, tidak ada alternatif lain bagi investor. Jika tetap ingin meraih return menarik, terpaksa Anda berinvestasi di saham. Siapa pun yang memiliki daya tahan dan menginvestasikan uangnya di sana selama bertahun-tahun memiliki peluang tinggi untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi. Namun dalam jangka pendek, fluktuasi juga dapat mendorong imbal hasil ke zona merah.
Namun, kini semakin banyak penabung kecil yang menemukan pengganti bunga tabungan: dividen. Perusahaan mendistribusikan uang per saham kepada investor dengan cara ini setiap tahun. Ke-30 perusahaan DAX saja akan membayar dividen sekitar 31 miliar euro untuk tahun 2016. Inilah yang dihitung oleh “Handelsblatt”.
Business Insider Jerman menjawab pertanyaan paling penting tentang dividen:
1. Apa sebenarnya dividen itu?
Dividen adalah bagian keuntungan yang dibayarkan perusahaan langsung kepada pemegang sahamnya. Pembagiannya dilakukan per saham, artinya: semakin banyak saham yang dimiliki seorang investor, semakin banyak pula uang yang diterimanya. Penting: Investor tidak berhak atas dividen. Oleh karena itu, suatu kelompok tidak diwajibkan untuk mendistribusikan uang kepada investor, namun juga dapat menggunakannya untuk melunasi utang atau berinvestasi dalam menjalankan bisnis. Hal ini juga berlaku jika suatu perusahaan telah membayar dividen selama bertahun-tahun.
2. Kapan dividen dibayarkan?
Pemindahan terjadi segera setelah rapat umum kelompok. Perusahaan saham wajib melakukan hal ini karena mereka melayani pertukaran antara pemegang saham dan manajemen. Semua investor dalam kelompok yang memegang saham berhak diundang untuk hadir.
Keputusan mendasar bagi kelompok diambil pada rapat umum – misalnya dewan pengawas dipilih atau pembagian dividen ditentukan. Dewan mengusulkan distribusi tertentu dan para pemegang saham memberikan suaranya. Jika disetujui, maka transfer akan segera dilakukan dan uang akan masuk ke rekening pemegang saham masing-masing.
3. Siapa yang menerima dividen?
Setiap penanam modal yang memegang saham pada hari rapat umum berhak atasnya. Tidak masalah apakah dia sudah memiliki saham tersebut dalam portofolionya selama bertahun-tahun atau baru membelinya sehari sebelumnya.
4. Apakah layak membeli saham tersebut hanya untuk mendapatkan dividen dan menjualnya kembali segera setelah rapat umum?
TIDAK. Membeli saham hanya untuk tujuan membayar dividen biasanya tidak masuk akal. Di satu sisi, menurut para ahli, dividen seringkali sudah “dihargai sesuai harga”. Di sisi lain, saham disesuaikan dengan dividen pada hari setelah rapat umum – dalam istilah teknis: mereka diperdagangkan “ex-dividen”.
Contoh: Sebuah saham dihargai 100 euro dan rapat umum menyetujui distribusi tiga euro per saham. Uang tersebut ditransfer ke rekening pemegang saham, namun keesokan paginya harga sahamnya hanya 97 euro. Secara visual, sahamnya kehilangan tiga persen, namun investor menerima uang “tunai” di rekeningnya, dan karenanya tidak merasakan diskon.
Jadi siapapun yang membeli saham tersebut dengan harga 100 euro untuk menerima dividen sebesar tiga euro hanya dapat menjual saham tersebut pada hari berikutnya, disesuaikan dengan dividennya, yang tidak menguntungkan investor. Dalam prakteknya tentu saja saham tersebut bergerak karena masih diperdagangkan, namun langkah tersebut tetap tidak layak dilakukan, juga karena broker membebankan biaya jual beli.
5. Berapa hasil dividennya?
Hasil dividen dihitung dengan rumus: Dividen dikalikan 100 kemudian dibagi dengan harga saham. Mari kita langsung berpegang pada contoh model yang disebutkan: harga saham 100 euro, dividen tiga euro. Artinya, hasil dividennya tiga persen.
Rasio dividen terhadap harga saham penting karena jumlah dividen murni tidak menunjukkan apakah suatu perusahaan membayar dividen banyak atau sedikit.
Contoh lain: Perusahaan lain tidak membayar dividen sebesar tiga euro, melainkan lima euro. Anda secara spontan mengira Anda mendapat lebih banyak dividen di sini. Tapi kalau harga sahamnya 250 euro, imbal hasil hanya dua persen.
6. Berapa pajak atas dividen?
Sejak tahun 2009, seluruh pendapatan dari capital gain telah dikenakan pajak pemotongan. Angkanya 25 persen dan dividennya juga turun di bawah itu. Dalam praktiknya, masing-masing bank memotong pajak secara langsung dan investor hanya melihat jumlah bersihnya di rekening mereka.
Hal ini tidak berlaku untuk depo di luar negeri. Di sini, investor harus bertindak sendiri dan mengumumkan dividennya dalam SPT tahunannya.
7. Grup DAX manakah yang paling andal dalam membayar dividen?
Fresenius Medical Care – spesialis dialisis – adalah yang terdepan. Tahun depan, grup tersebut kemungkinan besar akan menaikkan dividennya untuk ke-24 kalinya berturut-turut. Jika hal serupa juga terjadi pada tahun 2018, FMC akan menerima gelar eksklusif “Dividen Aristokrat”. Ini adalah sebutan yang diberikan kepada korporasi yang telah meningkatkan dividennya setidaknya selama 25 tahun berturut-turut. Fresenius Medical Care akan menjadi perusahaan Jerman pertama yang mencapai hal ini.
8. Apakah hasil dividen saja menjadi alasan untuk membeli saham tersebut?
TIDAK. Tentu saja, dividen yang berkelanjutan menunjukkan bahwa model bisnis grup tersebut tampaknya berhasil. Namun investor harus memperhatikan angka-angka penting lainnya. Lagi pula, tidak ada gunanya jika suatu perusahaan memiliki hasil dividen yang tinggi, tetapi harganya terus turun.