Menurut UBS, fintech kemungkinan akan memberikan persaingan yang lebih besar bagi bank investasi di masa depan. “Akan selalu ada bagian pasar yang melakukan bisnis melalui fintech baru – dan saya pikir kita akan melihat tekanan pada margin sebagai dampaknya,” kata manajer perbankan investasi UBS Beatriz Martín Jiménez. “Tetapi menurut saya mereka tidak akan sepenuhnya menggantikan kita, karena bisnis perusahaan-perusahaan yang sudah mapan terlalu rumit dan terlalu banyak diatur untuk itu. Manajer bertanggung jawab atas bisnis operasional bank investasi di bank besar Swiss. Dia sebelumnya adalah kepala staf mantan bos perbankan investasi UBS Andrea Orcel.
UBS: Fintech akan memasuki rantai nilai
Di bidang lain, pesaing baru semakin bersaing dengan bank: ini termasuk perusahaan seperti Revolut dalam pembayaran tanpa uang tunai atau yang disebut robo-advisor dengan program investasi yang dikendalikan komputer dalam manajemen aset. Tawaran mereka yang seringkali lebih murah juga menyebabkan jatuhnya harga di bank.
Di bank investasi, area bisnisnya meliputi perdagangan berbagai produk keuangan hingga transaksi pembiayaan dan pemberian nasihat tentang pengambilalihan dan IPO. “Saya pikir mereka dapat memasuki rantai nilai dan menjadi mitra untuk memecahkan masalah tertentu,” kata sang manajer. Selain kompleksitasnya, regulasi yang kuat juga melindungi bank dari pesaing baru. Ada banyak pelaku pasar keuangan yang lebih memilih berbisnis dengan pihak rekanan yang teregulasi – juga karena hal tersebut menawarkan keamanan kepada klien.
Baru-baru ini menjadi jelas bahwa bisnis perbankan investasi yang kompleks tidak dapat dengan mudah digantikan. Dengan diperkenalkannya pedoman perlindungan investor baru (MiFID II), harga rekomendasi investasi bank investasi untuk sekuritas – yang disebut penelitian – diumumkan kepada banyak pengguna untuk pertama kalinya. Sampai saat itu, mereka sering kali “dijual” sebagai bagian dari satu paket. Akibatnya, banyak orang di industri ini berharap tidak ada seorang pun yang bersedia membayar untuk layanan ini atau bank-bank kecil akan mampu mendirikan departemen penelitian mereka sendiri. “Tetapi ternyata bukan itu masalahnya. Mempresentasikan penelitian terdengar seperti hal yang sangat sederhana, namun cukup rumit dan sangat diatur,” kata Martín Jiménez.