Suku bunga yang rendah menimbulkan lubang yang dalam pada neraca perusahaan asuransi jiwa di Eropa. Perusahaan-perusahaan asuransi Jerman khususnya sedang terpukul, seperti yang terlihat dari stress test yang diterbitkan pada hari Kamis oleh Otoritas Pengawas Asuransi Eropa Eiopa.
Jika suku bunga rendah terus berlanjut dalam jangka panjang, maka 236 negara Eropa yang disurvei akan mengalami hal yang sama penanggung siap untuk biaya sebesar 100 miliar euro. Ini berarti bahwa perusahaan-perusahaan Jerman akan menerima 27,89 miliar euro karena pertumbuhan aset lebih lambat dibandingkan liabilitas terhadap tertanggung.
Ada risiko biaya tambahan hingga 160 miliar euro di seluruh Eropa
Perusahaan asuransi jiwa Jerman sedang berjuang dengan jaminan tingkat bunga yang tinggi pada kontrak lama, yang beberapa di antaranya tidak ada di negara lain. Mereka melakukan lebih baik dalam skenario ekstrim. Selain suku bunga rendah, terjadi jatuhnya harga sebagian besar surat berharga. Di seluruh Eropa, peraturan ini akan mengenakan pajak pada neraca perusahaan sebesar 160 miliar euro; Perusahaan asuransi Jerman akan menanggung beban sebesar 26,76 miliar euro. Menurut regulator keuangan Bafin, 20 perusahaan asuransi jiwa Jerman berpartisipasi dan mencakup sekitar 75 persen pasar.
“Hasil stress test tahun ini menegaskan tantangan yang dihadapi sektor asuransi Eropa akibat lingkungan makroekonomi saat ini,” kata Presiden Eiopa Gabriel Bernardino. Pengujian tersebut pertama kali dilakukan setelah diberlakukannya aturan permodalan dan pengawasan baru (Solvabilitas II). Hal ini menunjukkan kerentanan sektor ini, kata Bernardino.
Perusahaan asuransi menganggap stress test tidak terlalu penting
Otoritas pengawas nasional, jika perlu, harus melarang pembagian dividen atau membatasi jaminan maksimum bagi perusahaan yang model bisnisnya berada di ambang kehancuran, saran Eiopa. Hasil masing-masing perusahaan tidak dipublikasikan. Tujuannya adalah untuk mendapatkan gambaran keseluruhan tentang industri dalam situasi ekstrim.
Menurut asosiasi industri GDV, pentingnya tes ini rendah “karena skenario didasarkan pada asumsi yang sangat mustahil”.
Umumnya memang demikian penanggung Menurut Eiopa, penggunaan huruf besar secara tepat jika dilihat di luar skenario stres. Namun, dua perusahaan Eropa telah gagal mengatasi tekanan apa pun. Tanpa aturan khusus untuk transisi ke “Solvabilitas II” dan pengecualian untuk jaminan bunga jangka panjang, akan ada 32 dari 236. penanggung dulu.