Lacy O’Toole/CNBC/NBCU/Photobank melalui GettyInvestor Amerika Warren Buffett sering kali menunjukkan keberuntungan dalam memilih investasinya dalam beberapa dekade terakhir. Hanya ada satu properti investasi yang selalu dihindari oleh sang miliarder – dan dia tidak menyimpan pendapatnya di balik layar.
Emas sebagai investasi? Tidak diragukan lagi investor paling terkenal di dunia. Dalam banyak kesempatan memang demikian Warren Buffett memperjelas ketidaksukaannya terhadap logam mulia – dan argumennya setidaknya layak untuk dicermati.
Jika orang Mars melihat ini (emas), mereka akan menggaruk-garuk kepala
Sudah pada tahun 1998, ketika Warren Buffett memberikan ceramah kepada mahasiswa di Universitas Harvard yang terkenal, menjadi jelas: “Oracle dari Omaha” tidak terlalu memikirkan emas sebagai investasi. “Emas digali dari dalam tanah di Afrika atau di mana pun di dunia. Lalu kami meleburnya, menggali lubang lain, menyembunyikan emasnya di sana, lalu membayar orang untuk berdiri di sana dan menjaganya.” Emas “tidak berguna,” lanjut Buffett. “Jika penduduk Mars melihat ini, mereka akan bingung.“
Emas itu malas dan tidak produktif
Pria berusia 85 tahun ini telah berulang kali menjelaskan dalam beberapa tahun terakhir mengapa Warren Buffett menunjukkan keengganan terhadap emas sebagai investasi: “Emas itu busuk,” kata investor pemula tersebut. Dalam suratnya kepada pemegang saham pada tahun 2011, dia menyebut emas sebagai “investasi tidak produktif” dan juga memiliki perbandingan visual yang sesuai dengannya. Jika seluruh emas di dunia dilebur maka akan dihasilkan sebuah kubus dengan panjang sisi 20,4 meter. Dengan harga emas pada saat itu $1,127 per troy ounce, kubus ini bernilai sekitar $9,600 miliar. Dengan jumlah tersebut Anda dapat membeli seluruh lahan pertanian di Amerika Serikat dan masih memiliki sisa uang sebanyak 16 kali lipat ExxonMobil untuk dijual – perusahaan yang dianggap Buffett paling menguntungkan di dunia.
Anda dapat memelihara kubus emas Anda, tetapi itu tidak akan pernah terbalas.
Baik lahan pertanian maupun ExxonMobil kemudian akan menghasilkan output dan investor akan menerima kembali sebagian dari investasinya. Sebaliknya, emas malas membandingkannya dan tidak menciptakan nilai. “Anda dapat mengelus kubus emas Anda, tetapi hal itu tidak akan pernah terbalas,” simpul investor bintang tersebut. Sebaliknya, ia lebih menyukai investasi yang secara konsisten menciptakan nilai dan dengan demikian menjamin investasi lebih lanjut. Ia menganggapnya jauh lebih masuk akal daripada berinvestasi pada sepotong logam yang membusuk dan tidak ada gunanya.
Investor emas adalah spekulan
Menurut Buffett, siapa pun yang menginvestasikan uangnya pada emas bukanlah investor, melainkan spekulan. Siapapun yang membeli emas melakukannya dengan harapan suatu saat nanti mereka akan menemukan seseorang yang lebih bodoh dan bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk apa yang mereka anggap sebagai logam yang tidak produktif. Dan menurut Buffett, ini bukanlah investasi sama sekali, melainkan murni spekulasi. Logam mulia itu sendiri tidak memberikan manfaat apa pun bagi pemilik emas selama diinvestasikan. “Jauh lebih baik memiliki seekor angsa yang bertelur daripada seekor angsa yang hanya duduk di sana dan menimbulkan biaya asuransi dan penyimpanan,” Buffett menyimpulkan.
Emas mendapat keuntungan dari ketakutan investor
Menurut Warren Buffett, pembeli emas adalah investor yang takut terhadap jenis kelas aset lainnya – terutama uang kertas. Itu sebabnya mereka lari ke kelas aset yang disebut aman: emas. Namun terlepas dari kenyataan bahwa logam mulia digunakan dalam industri tertentu dan bahwa emas tidak dapat disangkal memiliki karakter dekoratif tertentu, ia yakin bahwa permintaan spesifik terhadap logam mulia tersebut cukup rendah. “Jika Anda ingin menyimpan satu troy ons emas selamanya, Anda akan tetap mendapatkan tepat satu troy ons emas,” kata Buffett. Namun, banyak investor emas melihat peluang ini karena jumlah investor yang didorong oleh rasa takut terus bertambah. Hal ini sering kali terbukti benar di masa lalu – karena semakin banyak investor yang ikut-ikutan melakukan hal ini, mereka akhirnya menciptakan realitas mereka sendiri – dan harga emas justru naik. Namun dalam kasus ini, bukan nilai emas itu sendiri yang meningkat, melainkan nilai ideal yang diciptakan oleh investor yang didorong oleh rasa takut terhadap emas.
Ringkasnya, dapat dikatakan bahwa Warren Buffett menghindari investasi emas dan begitu pula para investor di sarana investasinya, Berkshire Hathaway. menyarankan agar tidak berinvestasi pada logam mulia. Sebaliknya, miliarder Omaha ini mengandalkan saham-saham yang secara fundamental kuat dan menghasilkan output tertentu bagi investor. Portofolionya sebagian besar berisi blue chips AS.