Hellman & Friedman dan Blackstone tidak dapat meyakinkan pemegang saham tentang tawaran pembelian mereka. Scout24 mengatakan pihaknya juga dapat mendanai kursus ekstensi itu sendiri.
Kudeta terbesar yang dilakukan investor keuangan di bursa saham Jerman telah gagal. Pasar iklan baris online Scout24 tetap independen. Perusahaan investasi Amerika Hellman & Friedman dan Blackstone menyerang pemegang sahamnya dengan tawaran pembelian bersama sebesar 5,7 miliar euro untuk operator portal Immobilienscout24 dan Autoscout24. Dengan perolehan suara 42,8 persen, mereka jelas kehilangan mayoritas yang diharapkan, yaitu lebih dari 50 persen, seperti yang mereka akui pada hari Selasa. Ini akan menjadi pengambilalihan terbesar atas perusahaan tercatat di Jerman oleh investor keuangan – bahkan melampaui perusahaan obat Stada.
Scout24 masih ingin mempertahankan tingkat ekspansinya. Kepala Keuangan Christian Gisy telah mengkonfirmasi ketertarikannya pada beberapa bagian Ebay Classifieds, divisi iklan baris raksasa internet Ebay, yang mencakup saingan penjelajah mobil yang lebih besar, Mobile.de. “Apakah kita sangat membutuhkan mitra strategis untuk hal ini? Tentu tidak,” kata Gisy sesaat sebelum para investor keuangan itu mengaku kalah. “Kami juga bisa mengirimkannya sendiri.”
Saham Scout24 untuk sementara turun sembilan persen menjadi 42 euro. Pada hari Senin, harga ditutup pada 46 euro, pada tingkat tawaran pengambilalihan. Tobias Hartmann, CEO Scout24, menjelaskan: “Kami melihat keputusan ini sebagai mosi percaya terhadap kesuksesan masa depan dan manajemen Scout24. Kami akan terus berkonsentrasi pada strategi pertumbuhan kami dan pengembangan independen Scout24 lebih lanjut.”
Bukan upaya baru, tapi pintu belakang
Hellman & Friedman dan Blackstone dengan tegas mengesampingkan upaya baru dalam dua belas bulan ke depan jika terjadi kegagalan – kecuali jika penawar lain mengancam akan mengalahkan mereka. Namun tidak ada tawaran lain yang diterima sejak bankir investasi Morgan Stanley mulai menjajaki minat terhadap Scout24 pada akhir tahun 2018. Hellman & Friedman dan Blackstone sudah memegang saham mayoritas di perusahaan tersebut sebelum go public tiga setengah tahun lalu. Mereka hanya menjual saham terakhirnya pada tahun lalu.
Baca juga
Para investor keuangan mengharapkan entri baru sampai akhir dan menunggu pemberitahuan terakhir dari pemegang saham tiba. Periode penerimaan sudah berakhir pada hari Kamis. Namun dana lindung nilai dan pemegang saham lainnya berjudi keras untuk meningkatkan pasokan. Hellman & Friedman dan Blackstone mengesampingkannya lebih awal. Pada saat yang sama, saham pesaing Scout24 seperti Autotrader dan Rightmove dari Inggris telah meningkat tajam dalam beberapa bulan terakhir, membuat tawaran tersebut terlihat kurang menarik.
Secara operasional, Scout24 berjalan baik akhir-akhir ini, terutama di bisnis periklanan mobil. Penjualan di divisi ini tumbuh sebesar 17 persen pada kuartal pertama, sementara pasar perumahan di sekitar Immobilienscout24 tumbuh hanya di bawah delapan persen. Laba operasi atas penjualan di Autoscout24 juga melonjak.
Untuk tahun ini secara keseluruhan, Gisy memperkirakan pertumbuhan divisi otomotif sebesar 14 persen, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya. Untuk grup tersebut, Scout24 berpendapat bahwa penjualan harus meningkat sebesar 15 hingga 17 persen dan laba operasi atas penjualan (margin Ebitda) harus mencapai 52 hingga 54 persen. Pada kuartal pertama, marginnya sebesar 47,7 persen. Berkat pengambilalihan broker kredit Finanzcheck.de, penjualan meningkat 21 persen menjadi 148,8 juta euro.