Jutaan untuk Move24, Book a Tiger, dan WeFox – pemodal ventura Davidson Technology Growth mengumumkan tiga putaran pendanaan.
Eran Davidson, pendiri dan direktur pelaksana pemodal ventura Davidson Technology Growth yang berbasis di Berlin, mengumumkan beberapa investasi start-up senilai jutaan: empat juta euro untuk agen layanan kebersihan Book a Tiger, lima juta untuk startup pindahan Move24, dan lima juta lainnya untuk insurtech WeFox . Keistimewaannya: Bukan modal yang ditukarkan dengan saham perusahaan, melainkan pinjaman yang harus dibayar kembali oleh perusahaan dalam jangka waktu yang disepakati.
Eran Davidson ingin membentuk bentuk pembiayaan untuk startup, yang tidak umum terjadi di Jerman, juga di negara ini. Dia meluncurkan dana dengan volume lebih dari 100 juta euro. Modalnya terutama berasal dari perusahaan pengelola aset swasta (kantor keluarga) di Jerman dan Israel. Ia menawarkan pinjaman dengan volume rata-rata empat juta euro dan jangka waktu sekitar tiga tahun dengan tingkat bunga sepuluh hingga dua belas persen. Maksimal sepuluh juta euro. Jaminannya adalah hak paten peminjam, pendapatannya dan, jika perlu, aset tetapnya. Davidson memiliki lisensi dari regulator keuangan Jerman Bafin.
Davidson menginvestasikan 28,25 juta euro
Hampir dua tahun setelah didirikan, 28,25 juta euro telah diinvestasikan di enam perusahaan – selain tiga yang disebutkan, ada toko desain Monoqi, toko nutrisi Nu3 dan Choice, sebuah perusahaan data Luksemburg untuk jaminan pendapatan, yang menyediakan asuransi pendapatan untuk jaringan air dan listrik di negara-negara berkembang.
Menurut Davidson, pinjaman untuk platform musik SoundCloud sudah dilunasi. Investasi ini mendatangkan banyak kritik kepada Davidson, yang ikut serta dalam kesepakatan 70 juta euro. Perusahaan memilih pinjaman dibandingkan putaran ekuitas karena penilaiannya sangat rendah (kurang dari $700 juta). Namun Davidson (masih) percaya pada perusahaan dengan 175 juta pengguna dan lebih dari 135 juta lagu. Pada saat itu, dia menggambarkan layanan musik kepada Gründerszene sangat diremehkan.
Model pendanaan memiliki masalah citra
Prasyarat untuk pinjaman pertumbuhan adalah pendapatan. “Perusahaan harus menghasilkan pendapatan lebih dari enam juta euro, namun yang paling penting adalah faktor pertumbuhan yang tinggi,” kata Eran Davidson. “Anda harus mampu membayar kembali pinjaman tersebut dengan penghasilan Anda.” Hal lainnya akan terlalu berisiko, misalnya jika perusahaan ingin menjembatani waktu antara dua putaran pembiayaan. Risiko kegagalan akan terlalu tinggi.
Industri ini mempunyai masalah citra. Mengambil hutang kurang dipertimbangkan dalam etika perusahaan dibandingkan menjual saham. Banyak prasangka yang berulang kali disebutkan mengenai bentuk pembiayaan ini: terlalu mahal, terlalu rumit, merupakan tanda kelemahan dan membuat takut investor lain. Davidson tidak menerima semua ini. Yang terjadi justru sebaliknya.
Investor tidak boleh mengganggu para pendiri
Nikita Fahrenholz, salah satu pendiri Book a Tiger dan salah satu klien Davidson, juga mengetahui “reputasi buruk” industri utang korporasi. Ia menganggap hal itu tidak berdasar. “Ini adalah alternatif yang nyata,” kata sang pendiri, “karena sahamnya tidak bersifat dilutif, sebaliknya selalu menjadi yang termahal.
Davidson adalah seorang wajah yang tidak asing dalam kancah investor. Ia mendirikan atau mengelola enam dana modal ventura dengan volume 260 juta euro. Ia juga membangun kantor keluarga pendiri SAP Hasso Plattner dan dari tahun 2005 hingga 2013 mengepalai Hasso Plattner Ventures, cabang modal ventura dari perusahaan perangkat lunak Jerman. Apa yang telah dia pelajari selama 22 tahun menjadi investor? “Kebanyakan pemodal ventura membuat terlalu banyak keributan,” katanya. “Mereka mengganggu para pendirinya.” Wawasan terpentingnya adalah tidak memberikan tekanan pada peminjam.
Konferensi peminjaman di pabrik
Bagaimanapun: Minat politisi dan industri keuangan Jerman terhadap bentuk investasi ini semakin meningkat: Jens Spahn, Menteri Keuangan Negara dan kepala klien swasta di Deutsche Bank, Asoka Wöhrmann, bekerja di Davidsons Konferensi pinjaman ventura pada 16 November di Pabrik Berlin. “Venture Lending dan Deutsche Bank – apakah mungkin?” adalah subjek dari keynote Wöhrmann. Jawabannya dapat dinantikan.