Tiba-tiba dia ada di sana, pemain baru di pasar. Dan dia sama sekali tidak rendah hati. Auden AG, yang berada di bawah anggota dewan Christofer Radic, akan segera bernilai 100 juta euro di pasar saham – berinvestasi pada perusahaan rintisan (start-up) yang menjanjikan untuk perusahaan skala menengah dan kantor keluarga. Sebagai anjing pelacak untuk analognya.
Namun rencana itu gagal total. Kapitalisasi pasar perusahaan investasi tersebut turun dari lebih dari 40 juta euro menjadi sekitar satu juta euro, dan portofolionya menyusut dari tujuh menjadi empat startup. Pada Rabu malam, perusahaan mengumumkannya langkah drastis: Mereka akan dihapuskan dari bursa saham Frankfurt dan diperkirakan akan menghentikan perdagangan dalam tiga bulan ke depan. Apa yang telah terjadi?
Penurunan dimulai pada bulan Desember 2016. Di sana diumumkan Auden AG meraih kesuksesan besar: peningkatan modal yang diselesaikan sebesar 15,6 juta euro. Saham tersebut ditempatkan kepada investor dengan harga masing-masing 7 euro, yang jauh lebih tinggi dari harga bursa pada saat itu sekitar 5,70 euro.
Perusahaan ingin menggunakan uang segar untuk berinvestasi lebih lanjut dalam usaha baru yang inovatif. Namun pada musim semi, keraguan pertama tentang cerita tersebut muncul. Rumor pasar mempengaruhi harga saham. Tiba-tiba ia berkata dalam pesan ad hoc von Auden pada bulan Juli bahwa saham hasil penambahan modal tidak dibeli seluruhnya. Artinya: Laporan keberhasilan tidak hanya tampak tidak akurat – namun juga merupakan pertanda buruk bahwa investor tidak ingin terlibat. Harganya terus anjlok.
Litigasi dan klaim bernilai jutaan
Hari ini menjadi semakin jelas apa yang terjadi pada masa itu. Bersama Reyke Schult, anggota dewan baru bekerja di Auden yang akan mencoba membersihkan perusahaan. Ia menuntut 11,9 juta euro dari investor utama OG yang memiliki nama serupa: Auden Group GmbH. GmbH ini dikelola oleh dua orang yang sebelumnya mendirikan Auden AG: Christofer Radic dan Christian Frenko. Saat Radic menjadi ketua OG, Frenko secara resmi tidak memegang jabatan apa pun. Dia adalah penandatangan resmi dan manajer portofolio selama tujuh bulan.
Jutaan tuntutan dewan AG baru Schult sekarang karena Auden Group GmbH tampaknya berkomitmen untuk mengambil bagian sebagai investor sebagian besar saham baru yang diterbitkan selama penambahan modal AG pada bulan Desember 2016. Oleh karena itu, pemegang saham utama ingin menginvestasikan hampir seluruh jumlah jutaan dolar di OG, yang pada saat yang sama dikelola oleh salah satu direktur pelaksana.
Menurut anggota dewan yang baru, Schult, uang tersebut rupanya belum dibayarkan secara penuh. Kini ia memperingatkan bahwa OG akan segera menarik saham yang dimiliki Auden Group GmbH di OG. Oleh karena itu, Frenko dan Radic akan kehilangan saham di OG. Untuk mencegah hal ini, menurut Schult, mereka harus melakukan pembayaran modal saham sebesar 1,5 juta euro pada akhir April.
Baca juga
Radic melihat situasi ini secara berbeda. Argumennya: GmbH melakukan pembayaran kepada OG – sebesar 9,4 juta euro. “Intinya, Auden Group GmbH membayar seluruh pembelian saham OG saat itu, karena OG tidak memiliki aset likuid saat itu,” kata Radic saat ditanya. Hal ini terjadi pada Fanmiles, OptioPay, JimDrive, dan lainnya. “Kepemilikan saham selalu langsung menjadi milik OG. Dan kami memiliki klaim terhadap OG.” Oleh karena itu, Auden AG tidak berhutang banyak jika dijumlahkan.
Schult berkata: “Kami akan memeriksa jumlah klaimnya.” Selama Anda melakukan ini, Anda tidak melihat dasar untuk penggantian kerugian apa pun.
Perselisihan ini semakin mendalam. Pada akhir Desember, Schult mengancam akan mengambil tindakan hukum terhadap mantan eksekutif Auden AG. Kini dia berkata: “Kami tidak dapat memberikan rincian apa pun mengenai hal ini saat ini karena prosesnya sedang berlangsung, namun mereka bukannya tidak aktif dalam kasus ini.” “Tujuan kami adalah meminta pertanggungjawaban badan-badan korporasi sebelumnya.”
Auditor tidak ingin memberikan perkiraan kelangsungan usaha pada saat ini
Perselisihan seperti itu tidak membantu reputasi investor yang ternoda. Menurut pernyataannya sendiri, Schult sedang mencoba menstabilkan Auden AG, yang merupakan “prioritas”. Tidak ada pertanyaan tentang investasi baru.
Portofolio Auden AG masih mencakup tujuh startup, OptioPay, Fanmiles, JimDrive dan Modomoto. Auden AG baru mengakuisisi sahamnya beberapa hari lalu dan sebaliknya: di agensi Interstruct Communications. Auden tidak dapat memperoleh keuntungan dari investasi tersebut: perubahan haluannya “sebagian besar bersifat netral terhadap biaya”.
Auden sekarang memegang 14 persen OptioPay. Investasi pada perusahaan fintech asal Berlin ini menjadi andalan AG. Namun, investasi di Fanmiles, yang juga melibatkan bintang sepak bola Philipp Lahm, tidak berkembang sesuai harapan – Gründerszene melaporkan. “Selama penyusunan laporan keuangan tahun 2016, kami memutuskan untuk mendevaluasi investasi di Fanmiles,” kata Reyke Schult.
Belum diketahui berapa jumlah uang yang masih dimiliki Auden AG. Juga karena laporan tahunan sudah terlambat beberapa bulan. Schult baru-baru ini mengatakan kepada Gründerszene bahwa laporan keuangan tahun 2016 sedang diperiksa secara intensif oleh auditor dan diharapkan segera dipublikasikan. Kemarin Rabu malam Auden AG kemudian mengumumkanuntuk membatalkan pemeriksaan laporan keuangan sama sekali. Alasannya tidak baik bagi AG: Anda dan auditor tidak sepakat mengenai apakah perkiraan kelangsungan usaha dapat diberikan untuk Auden AG. OG melihat ini sebagai bukti bahwa perusahaan dapat bertahan – namun auditor belum yakin.
Auden lebih lanjut mengatakan bahwa akan terlalu mahal dan memakan waktu untuk melanjutkan audit sampai auditor juga menilai perencanaannya sudah memadai. Penghentian ini dimungkinkan karena Kejaksaan Agung tidak tunduk pada persyaratan audit menurut undang-undang. Laporan keuangan yang tidak bersertifikat akan dipublikasikan pada 17 April.
Tekanan tinggi untuk menabung?
Satu setengah minggu yang lalu, Schult mengatakan kepada Gründerszene bahwa situasi likuiditas OG “cukup, bahkan mengingat fakta bahwa biaya dapat dikurangi secara besar-besaran.” Namun kini dewan direksi ingin berhemat lebih banyak lagi: dengan menghapus Auden dari bursa. Penghapusan pencatatan ini dimaksudkan untuk mengurangi biaya tahunan sebesar 50.000 hingga 100.000 euro. Artinya, restrukturisasi di sisi biaya sudah selesai seluruhnya, lanjutnya. “Setelah penghapusan pencatatan, biaya bulanan masih kurang dari 10.000 euro per bulan.”
Tekanan untuk menabung nampaknya tinggi. Auden AG belum bisa mendapatkan modal segar, bahkan di bawah anggota dewan baru Reyke Schult. Gejolak ini tampaknya telah membuat takut para investor: pada akhir Desember 2017, OG di bawah kepemimpinan Schult telah memiliki proyek baru mengumumkan bahwa mereka ingin mengumpulkan uang. Seorang investor Jerman seharusnya menerima kenaikan hampir 670.000 euro pada tahun itu. Namun, Auden belum membeberkan kabar apapun mengenai proyek tersebut. “Kami masih berdiskusi,” hanya itu yang dikatakan Schult. “Pintu keluarnya terbuka.”