VC ingin tetap populer dan memaksimalkan keuntungannya. Seorang partner di Founders Fund ternama asal San Francisco menjelaskan bagaimana mereka menipu startup karena hal ini.

Geoff Lewis ingat betul bagaimana rasanya mencari modal sebagai seorang pendiri: “VC menyebut saya omong kosong,” katanya hari ini. Orang Kanada ini mendirikan perusahaan rintisan TopGuest sekitar enam tahun lalu – dengan hasil yang sukses: Lewis menjual perusahaan tersebut 18 bulan setelah didirikan dengan harga delapan digit.

Lewis hanya mengerti mengapa VC berbohong kepadanya ketika dia berpindah pihak. Saat ini dia adalah mitra di Founders Fund pemodal ventura di San Francisco – yang didirikan bersama oleh legenda wirausaha Peter Thiel. Dalam portofolionya: perusahaan sukses bernilai miliaran dolar seperti Palantir, Facebook, Airbnb, dan Spotify.

Dalam kesempatan “Lembah di Berlin“ des Scout24-Akselerator Kamu sekarang Lewis mencoba menjelaskan kepada pendiri lain mengapa industri VC sangat tidak jujur ​​– dan apa arti kebohongan tersebut.

Berbeda dengan startup teknologi terkemuka, VC akan menghadapi persaingan yang sangat besar. “Sangat sulit bagi VC untuk memprediksi startup mana yang akan berhasil dan mana yang tidak,” kata Lewis. Jadi mereka berusaha keras untuk menarik perhatian dan mempertahankan kontak dengan para pendiri terbaik – jika perlu dengan sedikit kebohongan. Mungkin ada baiknya memulainya nanti.

Para mitra di Founders Fund mengalami hal ini sendiri: pada tahun 2009 mereka menolak investasi di Airbnb. Pada saat itu, dana tersebut bisa mengakuisisi sekitar 30 persen saham startup tersebut dengan valuasi $7 juta. Tapi Peter Thiel percaya bahwa ide itu buruk dan tidak ada seorang pun yang mau bermalam di apartemen orang asing. Lagi pula, empat tahun kemudian, Founders Fund memimpin Seri C Airbnb – dengan penilaian sebesar $2,5 miliar.

Lewis menjelaskan bahwa keterlambatan investasi di Airbnb juga sangat bermanfaat bagi Founders Fund. Kasus-kasus seperti itulah yang menyebabkan investor ingin tetap membuka pilihannya dengan sedikit kebohongan. Menurut Lewis, VC sering kali mengatakan lima kebohongan berikut:

1. “Kami sebagai investor memberikan nilai tambah bagi startup Anda.”

“Sebagian besar investor akan mengabaikan nilai Anda karena saran mereka sembilan dari 10 kali salah,” kata Lewis. Kata-kata yang jelas. Semua bisnis besar itu unik, strateginya Facebook tidak berfungsi untuk Airbnb. Selain itu, membantu startup yang tidak menjanjikan keuntungan signifikan bagi VC bukanlah investasi waktu yang bermanfaat. “Artinya, meskipun VC mengatakan mereka akan memberi nilai tambah pada startup, kenyataannya mereka mungkin tidak akan melakukannya,” simpul Lewis. Nasihat pribadinya: “Ambil ceknya dan jalankan.”

2. “Kamu hebat! Mari kita tetap berhubungan dan berbicara lagi segera.”

“Hampir selalu bohong,” kata Lewis. VC tidak ingin berinvestasi, tetapi tidak ingin mengasingkan pendirinya – jika perusahaan lepas landas di masa depan. “Kenyataannya adalah apa pun selain term sheet adalah sebuah penolakan,” kata Lewis.

3. “Kami akan menginvestasikan sesuatu segera setelah Anda menemukan investor utama.”

Menurut Lewis, pernyataan ini seringkali berarti VC ingin berinvestasi karena alasan non-finansial. Misalnya, dia mungkin berinvestasi di startup pesaing dan tertarik pada data pasar. Atau VC sedang berpikir untuk memulai perusahaannya sendiri di pasar dan ingin mendapatkan informasi dari awal. Lewis memperingatkan: “Hal ini sangat sering terjadi dan Anda harus sangat berhati-hati.”

Alasan lainnya mungkin karena VC ingin mengenal investor ternama lainnya yang terlibat dalam startup tersebut. “Atau pemodal menganggap Anda pintar dan yakin usaha Anda berikutnya bisa berhasil,” kata Lewis. Perbedaan pendapat internal mungkin menjadi penyebabnya – salah satu pihak ingin memimpin, namun pihak lainnya tidak setuju.

Lewis menasihati: “Menerima sejumlah kecil uang dari pemodal ventura besar hampir selalu merupakan ide yang buruk. Anda hanya menginginkannya jika dia memimpin putaran – jika tidak maka akan mengirimkan sinyal buruk ke pasar. Anda membutuhkan seorang pemimpin dengan keyakinan yang kuat.”

Kontribusi StartupTV pada acara tersebut:

4. “Kami tidak peduli apa yang dipikirkan orang lain. Kami mandiri.”

Siapa lagi yang berpartisipasi dalam putaran ini? Apa yang dilakukan investor saat ini? Para VC selalu menanyakan hal-hal seperti itu pada diri mereka sendiri, kata Lewis — “karena sangat sulit untuk mengetahui startup mana yang akan berhasil.”

5. “Pengusaha adalah pelanggan saya.”

“Itulah yang paling mengganggu saya,” kata Lewis. “Mitra terbatas adalah klien dari VC.” “Dan apa yang kami lakukan untuk hal ini tidak sama dengan apa yang terbaik untuk sebuah startup, jelasnya: Misalnya, sangat ideal bagi seorang pendiri berbakat jika seorang investor duduk bersamanya dan menganalisis apa yang terjadi di startup tersebut.” salah saja. Tapi itu tidak layak untuk sebuah LP. “Hal yang benar untuk dilakukan adalah memaksimalkan keuntungan pada perusahaan yang sudah berjalan dengan baik.”

Namun, Lewis tidak ingin membiarkan para pendirinya depresi – dan memberikan tiga tips:

• Jangan biarkan VC masuk ke perusahaan Anda karena alasan apa pun selain uang.
• “Balas dendam terbaik adalah kesuksesan – VC akan mendatangi Anda”: Jangan buang waktu Anda dengan VC, jangan beri mereka informasi, dan jangan secara aktif mencoba untuk tetap berhubungan.
• Ingatlah bahwa apa yang dikatakan VC kepada Anda mungkin tidak sepenuhnya benar. Cobalah untuk memahami apa sebenarnya yang ingin dicapai oleh VC dengan pernyataannya dari sudut pandangnya.