Benar juga bahwa semakin besar risikonya, semakin tinggi ekspektasi return investor. Investor ekuitas berada pada peringkat teratas, sedangkan investor utang berada pada peringkat terbawah. Akan sangat sulit untuk mendekati investor VC yang mengelola dana dengan bisnis yang pasarnya di Jerman kurang dari satu miliar euro dan yang penjualannya setelah beberapa tahun diperkirakan tidak akan melebihi satu persen dari pasar tersebut secara signifikan.

Namun, proyek yang kurang agresif sekalipun bisa menjadi investasi yang sangat baik dan berkelanjutan yang harus menjadi komitmen para pengusaha dan ada investornya. Tanpa masuk ke platform crowdinvesting pada saat ini, beberapa opsi tahap awal yang penting disebutkan di bawah.

Bootstrap – sebisa mungkin menggunakan kedua kaki Anda sendiri

Sejumlah peristiwa di lingkungan startup berkisar pada membangun perusahaan semaksimal mungkin dengan sumber daya yang terbatas. Apapun bentuk pembiayaan yang dibahas nanti, gagasan penggunaan modal seefisien mungkin akan sangat menarik bagi setiap investor ekuitas dan penyedia modal utang.

Jika pengusaha tidak ingin bertanggung jawab kepada siapa pun kecuali dirinya sendiri, selain karyawan, pelanggan, dan pemasok, serta ingin mempertahankan kendali penuh atas perusahaannya, bootstrapping adalah pilihan pertama. Pertanyaan apakah pendanaan eksternal benar-benar diperlukan harus ditanyakan beberapa kali.

Sumber daya apa yang diperlukan untuk produk atau layanan pertama yang dapat dijual, bagaimana menjangkau pelanggan yang membayar pertama, apakah mungkin untuk mempersingkat tenggat waktu pembayaran pelanggan dan berbicara dengan pemasok tentang tenggat waktu yang lebih lama?

Pendanaan – dasar-dasar untuk startup

Jika Anda berpikir “ramping” sejak awal, Anda dapat melakukan lebih banyak hal dengan pendanaan publik yang relatif sedikit. Setiap pengusaha harus memahami alat pendanaan dasar. Ada dokumen ekstensif untuk Berlin – “Panduan pendanaan” dari Investitionsbank Berlin (IBB), yang tersedia online secara gratis. Staf IBB yang ramah bersedia memberikan informasi hanya dengan satu panggilan telepon. Ada lembaga serupa di negara bagian federal lainnya.

Namun, sejumlah upaya administratif tidak dapat dihindari dan hibah – yaitu “uang hadiah” – pada dasarnya lebih disukai daripada pinjaman, karena dalam hal ini jaminan diperlukan dan pengusaha bertanggung jawab. Penyedia dana juga ingin mengetahui setelahnya apakah dana tersebut digunakan sesuai dengan permohonan.

Teman dan Keluarga – Periksa jaringan Anda sendiri

Secara khusus, tim pendiri harus berpikir secara sistematis tentang jaringan mereka, dengan mempertimbangkan tidak hanya kenalan langsung, namun juga dari dua sudut. Untuk melakukan ini, disarankan untuk membuat daftar dan mengerjakannya secara konsisten. Kecuali untuk topik yang benar-benar rahasia, sebuah dokumen pendek dapat diedarkan yang menjelaskan proyek Anda setepat mungkin. Kombinasi ringkasan eksekutif yang sederhana dan presentasi singkat bisa menjadi ide yang bagus bahkan di sini.

Jika ada yang berminat, valuasi perusahaan dan bentuk partisipasinya harus dinegosiasikan. Karena alasan keterbatasan ruang, kami tidak dapat menjelaskan secara rinci di sini, namun “kemitraan senyap” adalah bentuk pembiayaan “mezzanine” yang memiliki posisi perantara antara modal ekuitas dan modal utang (lihat §230 dan seterusnya atau artikel khusus yang sangat jelas di internet – misalnya tentang Wikipedia). Mitra diam pada umumnya tidak mempunyai suara, namun mereka mempunyai hak kendali. Kondisi dan hak yang sebenarnya dapat dinegosiasikan secara fleksibel.

Malaikat bisnis – pendekatan yang tepat akan membuat perbedaan

Jika para pelaku bisnis belum didekati oleh banyak kenalan Anda, Anda harus meneliti wirausahawan sukses apa saja yang telah dihasilkan oleh industri ini. Mereka tidak harus ditemukan pada acara networking dan presentasi, namun mereka dapat dihubungi melalui perusahaannya sendiri atau perusahaan dimana mandat dari dewan pengawas dipegang.

Ini membantu untuk menggambarkan kekhawatiran Anda dalam sepuluh kalimat yang koheren dan memiliki materi yang solid dan menarik untuk Anda gunakan. Para pelaku bisnis juga terbuka terhadap investasi diam-diam dan bahkan mungkin lebih memilih investasi tersebut, karena hak untuk bersuara dalam partisipasi publik juga merupakan kewajiban yang mungkin tidak diinginkan.

Investor modal ventura

Hal ini sebenarnya hanya mewakili “puncak gunung es”, padahal perusahaan-perusahaan besar yang mengelola dana di Jerman senilai dua atau bahkan tiga digit jutaan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap industri start-up dan citra pembiayaannya.

Namun, dana yang lebih besar hanya mempunyai tenaga dan sumber daya yang terbatas untuk memilih, berinvestasi, dan mengelola perusahaan portofolio. Hal ini lebih dapat dimengerti jika Anda mempertimbangkan bahwa investasi awal tidak hanya menghabiskan uang, tetapi juga harus menjaga cadangan untuk lebih mendorong keberhasilan perkembangan perusahaan dan menghindari dilusi.

Berbeda dengan semua mitra pembiayaan yang disebutkan sejauh ini, Anda tidak akan mendapatkan keuntungan dari dana ini jika kasusnya tidak memiliki potensi yang disebutkan di awal. Namun, Anda dapat mengumpulkan poin jika kebutuhan modal Anda meningkat secara bertahap dan Excel Anda sendiri tidak menunjukkan kebutuhan likuiditas dalam jutaan di tahun pertama. Hal ini memungkinkan VC – sama seperti pengusaha yang menginvestasikan modalnya sendiri – untuk menguji validitas kasus dengan investasi yang lebih kecil, atau untuk mengatur term sheet sedemikian rupa sehingga jumlah yang lebih besar hanya diinvestasikan segera setelah pencapaian tertentu. seharusnya. apa yang disepakati telah tercapai.

Keuntungan dan kerugian pembiayaan modal ventura

Apakah ada investasi yang terlalu kecil untuk perusahaan modal ventura besar? Alami. Namun jika kasusnya benar-benar menarik, perusahaan modal ventura besar juga melihat peluang untuk berinvestasi lebih awal dan dengan valuasi yang lebih rendah. Bagaimanapun, inkubator dan pendiri yang mulai mendanai sendiri setelah berhasil keluar adalah penggemar model ini.

Oleh karena itu, sangatlah penting bagi wirausahawan untuk bertindak sadar akan sumber daya sejak awal dan merencanakan kebutuhan modal langkah demi langkah. Perencanaan ini tidak hanya bermanfaat jika idenya ingin didorong menggunakan sumber daya Anda sendiri, namun juga jika investasi VC ingin memberikan “tendangan”.

Namun, pengusaha harus menyadari bahwa – biasanya – partisipasi “terbuka” dari investor VC, di mana saham dalam modal saham diperoleh, disertai dengan sejumlah klausul. Dengan demikian, kekuasaan pengambilan keputusan perusahaan meningkat jauh melebihi pemegang saham minoritas.

Hal ini mungkin wajar mengingat risiko yang ditanggung perusahaan modal ventura dan tanggung jawabnya terhadap investornya sendiri. Selain itu, investasi tersebut tentu saja sangat memperluas cakupan kewirausahaan pengusaha. Namun, ada baiknya memikirkan arah yang berbeda ketika menyangkut pembiayaan korporasi.

Seminar Penilaian Perusahaan di Dunia Startup

Peter Guggi juga menjadi pembicara di seminar teater startup. Dalam seminarnya yang bertajuk “Penilaian Perusahaan – Evaluasi, Pembiayaan dan Penjualan Startup dengan Benar”, ia memberikan wawasan tentang kerangka kerja terpenting dalam evaluasi startup. Sebelum seminar akting startup memasuki liburan musim dingin, ini adalah kesempatan terakhir untuk membeli tiket seminar ini.

Sebagai hadiah Santa kecil yang ditinggalkan, ada a Menangkan tiket seminar Senin depan! Untuk mengikuti kompetisi, cukup kirimkan email singkat ke [email protected] dengan subjek “Kompetisi Penilaian Perusahaan”. Batas waktu pendaftaran adalah 7 Desember 2012 pukul 17:00 dan pemenang akan diberitahukan melalui email. Syarat dan Ketentuan Umum Gründerszene berlaku untuk partisipasi dalam kompetisi.

Penilaian perusahaan – mengevaluasi, membiayai, dan menjual bisnis baru dengan benar
Tanggal: 10 Desember, 09:00 hingga 13:00

Foto: Inisiatif Ekonomi Pasar Sosial Asli (IESM) / pixelio.de