Deutsche Bank bisa terancam dengan hengkangnya pemegang saham terbesarnya. Konglomerat Tiongkok yang memiliki banyak hutang, HNA, berencana untuk menjual seluruh sahamnya di lembaga keuangan terbesar di Jerman, menurut laporan media yang belum dikonfirmasi. Spekulasi tersebut membebani saham Deutsche Bank pada hari Jumat. Harganya untuk sementara turun menjadi 9.552 euro, level terendah sejak pertengahan Juli, namun kemudian pulih.

“Kami tidak mengomentari rumor pasar tersebut,” kata juru bicara HNA di Haikou, Tiongkok, mengenai laporan tersebut. Deutsche Bank di Frankfurt juga awalnya menolak berkomentar.

Kekhawatiran terhadap HNA bukanlah hal baru – lagipula, perusahaan tersebut telah menumpuk hutang dalam jumlah besar selama belanja global dalam beberapa tahun terakhir. HNA saat ini berupaya untuk meringankan kesulitan keuangannya melalui penjualan properti dan saham bernilai miliaran dolar.

Ketertarikan HNA pada Deutsche Bank telah dikritik sejak awal

Menurut laporan, tekanan dari pemerintah Tiongkok dikatakan menjadi alasan rencana langkah tersebut: Beijing menuntut agar HNA berkonsentrasi pada bisnis penerbangan. Kapan dan bagaimana keluarnya Deutsche Bank dari Deutsche Bank masih belum jelas, kata laporan tersebut, mengutip orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

HNA berinvestasi besar-besaran di Deutsche Bank pada awal tahun 2017 dan terkadang hanya memiliki kurang dari sepuluh persen saham. Berdasarkan informasi terkini, investor asal Timur Jauh tersebut saat ini menguasai 7,64 persen lembaga keuangan terbesar Jerman melalui manajer aset Austria C-Quadrat. Hal ini menjadikan konglomerat tersebut sebagai pemegang saham terbesar bank tersebut, mengungguli Emirat Qatar dan manajer aset Amerika, Blackrock. Bersama Gerd Alexander Schütz, pendiri C-Quadrat, perwakilan Tiongkok juga duduk di dewan pengawas grup Dax.

HNA memarkir sebagian besar sahamnya (6,63 persen) di bank besar Swiss UBS dan mengamankannya dengan instrumen keuangan. Jika terjadi penjualan saham, dampak negatif terhadap harga Deutsche Bank akan tetap terbatas. Namun demikian, keluarnya Tiongkok akan menyebabkan gejolak lebih lanjut di lembaga keuangan tersebut, yang berupaya mempercepat restrukturisasi setelah tiga tahun berturut-turut mengalami kerugian di bawah pimpinan Christian Sewing, yang menjabat sejak April.

Struktur dan pembiayaan investasi HNA di Deutsche Bank telah dikritik sejak awal. Fakta bahwa HNA menggunakan derivatif untuk melindungi dirinya dari kerugian harga membuat Tiongkok dituduh melihat Deutsche Bank hanya sebagai objek spekulasi.

Ada juga pertanyaan apakah HNA telah membebankan biaya terlalu tinggi mengingat banyaknya pengambilalihan dan investasi di berbagai industri. Para supervisor mempertanyakan bagaimana perusahaan tersebut, yang terutama bergerak di bidang pariwisata dan penerbangan, sebenarnya membiayai dirinya sendiri dan siapa yang bertanggung jawab.