“Beli hanya apa yang Anda pahami” adalah kredo terkenal dari legenda investasi Warren Buffett. Namun banyak investor tampaknya salah memahami pepatah tersebut. Meskipun Buffett bermaksud agar Anda memahami model bisnis suatu perusahaan, investor ritel tampaknya lebih cenderung membeli apa yang mereka ketahui.
Karena hal serupa terjadi di seluruh dunia: investor lebih memilih mengandalkan saham di pasar domestik daripada berpikir di luar kebiasaan. Tunjuklah itu Salome Preiswerk dari Whitebox manajemen aset online dalam artikel tamu untuk “Dunia“di sana. Para ekonom menyebut fenomena ini sebagai “bias dalam negeri”.
Alasan utamanya adalah karena investor sudah mengenal dan tumbuh besar dengan merek-merek tersebut. Namun kepercayaan terhadap perusahaan-perusahaan terkenal ini seringkali mengecewakan pasar saham. Preiswerk mengutip Deutsche Bank sebagai contohnya, yang telah membuat takut banyak investor dalam beberapa tahun terakhir. Namun ada alasan mengapa persepsi ini berubah, tulis Preiswerk.
Psikolog dapat menunjukkan bahwa orang memercayai merek yang namanya lebih sering mereka dengar dibandingkan merek yang jarang mereka dengar. Dan hal ini tidak hanya berdampak pada investor swasta, namun juga para profesional. Penulis merujuk pada penelitian yang dilakukan RWTH Aachen University. “Tidak hanya investor swasta tetapi juga investor institusional yang terkena fenomena ini,” katanya.
Sebuah tren di Amerika menunjukkan hal ini dengan sangat jelas: Menurut laporan di “Frankfurter Allgemeine Zeitung”, para manajer dana saham Amerika tidak hanya menginvestasikan uangnya tiga kali lebih banyak pada saham lokal dibandingkan pada saham global. Para fund manager bahkan memilih sepuluh persen perusahaannya karena berbasis di kota yang sama dengan pengelolanya.
Tren kelebihan bobot saham domestik juga terlihat di kalangan investor Jerman. Para ahli mengambilnya Sekitar 60 persen depo di negara ini terdiri dari perusahaan Jerman. Beberapa tahun lalu, nilai ini dikatakan mencapai 90 persen.
Karena kecintaan terhadap patriotisme investasi, investor kehilangan keuntungannya. Preiswerk mengutip pernyataan peneliti Aachen: “Investor membayar premi yang sangat tinggi untuk rasa kontrol yang lebih besar terhadap saham lokal, yang jelas tercermin dalam dompet mereka, terutama pada investasi jangka panjang.”
Baca juga: Investor AS Jelaskan Alasan Jangan Pernah Beli Saham Lagi
Sebaliknya, strategi lain sangat berguna untuk investasi reguler: misalnya, memetakan seluruh pasar menggunakan ETF. Dari jumlah 25 euro per bulan, penabung dapat berinvestasi di berbagai saham.
Dengan produk di Dunia MSCI Risiko ini juga menyebar secara global – dan berhasil. Rata-rata imbal hasil jangka panjang adalah sekitar tujuh persen per tahun, dengan risiko lebih rendah dibandingkan berinvestasi pada saham individu atau saham regional.