Bank sentral Turki membuat keputusan penting minggu ini: Menaikkan suku bunga utama sebesar 6,25 persen, sebagai respons terhadap jatuhnya lira secara tajam dan tingginya tingkat inflasi di negara tersebut. Pendekatan ini sebenarnya merupakan respons yang normal mengingat keadaan di Turki – namun hal ini perlu disebutkan secara khusus dalam kasus ini, karena Presiden Erdogan dengan tegas menentang kenaikan suku bunga utama.
Kini bank sentral menunjukkan independensinya dan bahkan mengumumkan kenaikan suku bunga lebih lanjut jika diperlukan. Reaksinya jelas: investor perlahan kembali dan mata uang kembali naik sedikit. Lemahnya mata uang sangat menyakitkan bagi Turki karena banyak perusahaan di negara tersebut yang berhutang dalam dolar AS. Jika lira turun tajam terhadap dolar AS, maka pelunasan utang ini akan semakin sulit.
Pasar negara berkembang masih berada di bawah tekanan
Namun krisis ini tidak lagi terbatas pada Turki saja. Investor kini juga melirik negara-negara lain yang khususnya memiliki utang dalam mata uang asing dan melakukan penarikan uang. “Rendahnya angka pengangguran dan solidnya pertumbuhan ekonomi di AS menunjukkan kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed pada tahun ini. Hal ini membuat dolar semakin menarik dan memberikan tekanan tambahan pada pasar negara berkembang,” jelas Sascha Sadowski dari Lynx-Broker kepada Business Insider.
Hasilnya: “Investor yang menghindari risiko seperti dana kemudian menarik uang mereka dari mata uang negara berkembang dan melarikan diri ke safe haven dolar. “Hal ini menyebabkan mata uang di negara-negara krisis jatuh,” jelas pakar tersebut. Data ekonomi di beberapa negara berkembang juga menunjukkan hal yang sama: Turki, Argentina dan baru-baru ini Afrika Selatan telah jatuh ke dalam resesi – India, india dan Brazil berada di ambang resesi.
Baca juga: Pasar Negara Berkembang di Pasar Saham – Dari Bintang Hingga Anak Bermasalah?
Thomas Rutz melihat situasi ini dengan cara yang berbeda. Dia mengelola dana pasar negara berkembang di Mainfirst dan mengatakan kepada Business Insider: “Parahnya hilangnya kepercayaan masih harus dilihat. Pada akhirnya, seperti kita ketahui, investor selalu kembali ke fundamental. Dan ini mencerminkan banyak negara berkembang. Mereka juga secara umum jauh lebih kuat dibandingkan sebelumnya.”
Manajer investasi memperkirakan adanya pergerakan balik di pasar negara berkembang
Oleh karena itu, Rutz juga memperkirakan adanya pergerakan balasan: “Koreksi pada mata uang beberapa negara berkembang tampaknya berlebihan bagi kami dan kami memperkirakan adanya pemulihan. Jika AS dan Tiongkok duduk bersama, hal ini dapat menyebabkan selera risiko yang lebih besar untuk semua pasar risiko.”
Namun segalanya bisa berubah menjadi berbeda, Sascha Sadowski memperingatkan. Meski ia memperkirakan krisis di negara-negara emerging market tidak akan menimbulkan risiko penularan ke negara-negara industri, namun hubungan antara negara-negara tersebut dengan Asia tentunya dapat dirasakan secara global. “Hubungan ekonomi antar negara kini terjalin akibat globalisasi. Krisis yang terjadi di negara-negara berkembang tentu saja dapat menyebabkan perlambatan perekonomian global.” Selain itu, perusahaan mungkin kurang bersedia melaksanakan investasi yang direncanakan di negara-negara berkembang.
Thomas Rutz masih merencanakan pembelian daripada penjualan dananya – meskipun situasi sulit. “Kami akan terus menginvestasikan lebih banyak aset likuid kami yang tersedia di Asia, khususnya di Tiongkok, Indonesia, Kamboja, dan Vietnam. Ini akan semakin meningkatkan diversifikasi kami,” katanya.
Dalam jangka panjang, pasar negara berkembang menawarkan peluang
Faktanya, kedua pakar sepakat pada satu hal: dalam jangka panjang, krisis yang terjadi saat ini dapat menjadi peluang bagi investor. Misalnya, perkembangan pasar negara berkembang dapat dipetakan dengan dana atau ETF – termasuk produk berdasarkan MSCI Emerging Markets Index. Ini berisi sekitar 850 saham perusahaan di 24 pasar negara berkembang. Namun sejak awal tahun, ia mendapat tekanan akibat krisis yang sedang berlangsung.
“Sebaliknya, investasi di reksa dana atau ETF bisa memberikan hasil dalam jangka panjang, meski ada kerugian jangka pendek. Hal ini tergantung pada seberapa bersedia Anda mengambil risiko dan apakah Anda dapat menangani kerugian sementara dan menanggungnya tanpa panik,” jelas Sascha Sadowski. Manajer dana Rutz melihatnya dengan cara yang sama: “Dengan keahlian yang tepat dan pengetahuan mendalam tentang pasar, sektor, dan perusahaan, peluang pembelian yang menarik kini dapat ditemukan di pasar negara berkembang.”
Namun, berinvestasi di pasar negara berkembang biasanya dikaitkan dengan volatilitas yang tinggi. Oleh karena itu, Anda harus memiliki selera risiko yang tepat saat berinvestasi.