Harga minyak sedang membusuk. Sejak pertengahan tahun lalu, minyak mentah Brent dan WTI telah kehilangan hampir 60 persen nilainya. Perusahaan-perusahaan minyak telah menderita selama berbulan-bulan akibat jatuhnya harga secara besar-besaran dan telah mengambil keputusan – seperti dalam kasus Austria LEBIH — program tabungan setelah program tabungan. Di masa-masa sulit ini, tidak ada seorang pun yang memiliki ide gila untuk menaruh uangnya di perusahaan yang kesuksesannya ditentukan oleh harga minyak – kecuali namanya. Warren Buffett.

Investor bintang Amerika melakukan apa yang tampaknya bertentangan dengan akal sehat – motonya: “Takutlah ketika orang lain serakah.” Bersikaplah serakah ketika orang lain takut!” Buffett bertindak ketika orang lain ragu. Sekarang dia telah melakukan kudeta luar biasa lainnya melalui perusahaan induknya, Berkshire Hathaway 2,5 juta saham perusahaan minyak itu Phillips 66 memperoleh. Investasinya diperkirakan bernilai $190 juta. Hal ini tampak dari laporan media AS dan dokumen dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).

Apakah investasi Buffett di Phillips 66 terjadi pada waktu yang tepat?

Perusahaan investasi Buffett, Berkshire Hathaway, telah berinvestasi di Phillips 66 dan sekarang mengelola saham perusahaan senilai total sekitar lima miliar dolar. Penentuan waktu investasi saat ini tampaknya mengejutkan, namun hal ini telah dipertimbangkan dengan baik: harga saham Phillips 66 baru saja mencapai titik terendah dalam tiga bulan dan harga minyak telah jatuh ke titik terendah lainnya di sekitar $30. Apakah Buffett kembali mendapatkan waktu yang tepat untuk berinvestasi?

Buffett mempraktikkan apa yang dikenal sebagai “investasi nilai”. Dia mengkaji pertanyaan apakah harga saham mencerminkan nilai jangka panjang suatu perusahaan. Miliarder Amerika biasanya hanya mengambil tindakan ketika dia melihat adanya undervaluation. Jika diterapkan pada pembelian saham Phillips 66, hal ini berarti Buffett tampaknya memperkirakan harga minyak akan naik lagi – baru setelah itulah investasinya menjadi masuk akal. Jika harga minyak kembali naik, maka bisnis Phillips 66 dan perusahaan minyak pada umumnya akan kembali membaik. Hasilnya kemungkinan besar adalah kenaikan harga untuk harga saham. Jadi, apakah Buffett melihat harga minyak berada pada titik terendah?

Apakah harga minyak sudah mulai terlihat?

Bagi “investor biasa”, penurunan harga minyak mentah tidak akan ada habisnya: harga minyak mentah WTI kelas AS pernah berharga $27,32 pada hari Rabu, yang merupakan harga terendah dalam lebih dari dua belas tahun terakhir. . Prospek peningkatan cadangan minyak di AS semakin membebani harga minyak mentah.

Dan melihat masa lalu baru-baru ini membawa butiran keringat ke dahi para investor komoditas: harga “emas hitam” telah jatuh secara spektakuler dalam beberapa tahun terakhir. Meskipun harga satu barel (159 liter) Brent Laut Utara hampir $130 pada tahun 2012, pada bulan Januari 2016 harganya kurang dari $30. bankir Amerika Goldman Sachs Dan Morgan Stanley bahkan memperkirakan harga akan turun lebih jauh hingga $20 per barel.

Namun ada juga pendapat para ahli lainnya: Hanya “masalah waktu” harga minyak akan naik lagi, kata Menteri Perminyakan Uni Emirat Arab, Suhail Al Mazrouei, di Abu Dhabi pada hari Rabu. Kepala produsen minyak dan gas Wintershall, Mario Mehren, melontarkan komentar serupa hampir di waktu yang bersamaan. Ia sangat yakin harga minyak akan segera naik kembali. Jika penurunan harga minyak berakhir dalam waktu dekat, Buffett akan kembali menunjukkan “sentuhan emas” dengan investasinya di Phillips 66.

Faktanya adalah: Buffett tidak hanya mengandalkan firasat saat melakukan investasi. Melihat lebih dekat pada Phillips 66 mengungkapkan bahwa ada juga alasan mendasar untuk masuk: Perusahaan minyak Amerika, yang memiliki saham di 15 kilang minyak di seluruh dunia dan mengoperasikan sekitar 20,000 pompa bensin, sama sekali bukan salah satu perusahaan minyak yang harga sahamnya telah mengalami penurunan. jatuh bersama harga minyak. Surat kabar bekas anak perusahaan grup Amerika ConocoPhillips telah meningkat lebih dari 100 persen sejak 2012.

Dan bahkan dengan ketidakpastian pasar saat ini, saham Phillips 66 mampu bertahan dalam persaingan. Sejak awal tahun, saham perusahaan minyak asal AS itu sudah anjlok hampir dua persen. Sebagai perbandingan, harga saham perusahaan induknya, ConocoPhillips, turun hampir 25 persen pada periode yang sama LEBIH-Saham kehilangan nilai lebih dari 15 persen dan Kerangsekuritas turun hampir 19 persen.

Menjadi jelas: Buffett tahu persis apa yang dia lakukan. Phillips 66 bukanlah produsen minyak (“hulu”), melainkan pengolah minyak mentah, sebuah perusahaan “hilir” yang memproses, mengangkut dan memasarkan produk minyak mentah. Prosesor tidak terlalu terkena dampak penurunan harga, sebaliknya: pengemudi kembali mengisi bahan bakar kendaraannya dan pemasok, misalnya Phillips 66, memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan dan buku pesanan mereka penuh. Beberapa analis juga bersikap bullish pada saham Phillips 66. Oppenheimer & Co. Inc. Antara lain, baru-baru ini menaikkan target harga saham Phillips 66 menjadi $110. Tampaknya Warren Buffett kembali mendukung pilihan yang tepat!