Kebangkrutan Lehman Brothers pada tahun 2008 dianggap sebagai klimaks dari krisis keuangan. Setelah pemerintah AS mengumumkan kebangkrutan bank investasi tersebut tiga lembaga besar Beruang Stearn, Fannie Mae Dan Setelah setiap dana talangan Freddie Mac senilai miliaran dolar, tekanan menjadi terlalu besar.

Berbeda dengan istilah “terlalu besar untuk gagal” – yaitu, terlalu kuat untuk gagal, atau juga relevan secara sistemis – bank tidak lagi didukung dan membiarkannya bangkrut. Setelah itu, investor perlahan-lahan menyadari bahwa siapa pun yang memegang sertifikat dari bank investasi dibiarkan dengan tangan kosong. Karena: Uang yang diinvestasikan dalam sertifikat tidak dilindungi jika penerbit – yaitu perusahaan penerbit – bangkrut.

Tuntutan hukum terhadap nasihat yang salah

Selama bertahun-tahun, banyak investor pada saat itu menggugat bank karena merasa mendapat informasi yang salah. Mereka tidak tahu bahwa jika bank bangkrut, uang mereka akan hilang selamanya dan dalam beberapa kasus mereka bahkan tidak memahami struktur produk keuangan yang terkadang rumit.

Tidak menutup kemungkinan perbankan akan kembali bermasalah. Namun jika menyangkut saran, anggota parlemen Jerman kini ingin mengambil tindakan balasan yang lebih keras. Peraturan MiFID II telah berlaku sekitar satu minggu sekarang. Singkatannya adalah “Petunjuk Pasar dalam Instrumen Keuangan” dan merupakan revisi dari Petunjuk MiFID I yang disetujui pada tahun 2007.

Peraturan baru ini mengatur transaksi perbankan dengan lebih ketat

Peraturan baru ini antara lain mengharuskan penasihat bank untuk mengungkapkan segala biaya yang terkait dengan produk keuangan yang ditawarkan dan mencatat konsultasi melalui telepon. Latar belakangnya jelas: pelanggan harus mengetahui seberapa mahal sebenarnya suatu produk yang dibeli dan kedepannya tidak boleh ada lagi perbedaan pernyataan tentang isi pembicaraan karena semuanya terekam dalam kaset.

“Alasan mengapa peraturan seperti itu diperlukan di Jerman adalah karena sebagian besar konsultan masih merupakan tenaga penjualan yang seharusnya menjual produk bank sendiri karena ada margin tertinggi untuk masing-masing institusi,” jelas Jürgen Broeksteeg dalam percakapan dengan Business Insider. Beliau adalah seorang pengacara dengan pengalaman puluhan tahun di bidang keuangan.

“Regulasi itu kontraproduktif”

“Siapa pun yang berpegang pada pendekatan ini selama bertahun-tahun dan tidak menyesuaikan saran mereka dengan klien, melainkan demi keuntungan mereka sendiri, tidak perlu terkejut jika badan legislatif memperketat peraturan,” kata pakar tersebut.

Pendapat Robert Halver, ahli strategi pasar modal di Baader Bank, agak berbeda. Dia mengatakan kepada Business Insider: “Langkah-langkah peraturan tertentu dapat dimengerti, tetapi pengaturan proses sepenuhnya cukup kontraproduktif. Pakar merujuk pada fakta bahwa konsultan harus menanyakan risiko klien secara rinci dan berhenti menjual produk berisiko karena ada sedikit keraguan.” diperbolehkan – yang juga mencakup saham DAX. Misalnya, jika klien membeli saham Siemens dan mereka mengalami kerugian harga, penasihat dan bank akan rentan. Anda mungkin tidak memberi tanda bahwa Anda menyadari risikonya dan tetap membeli surat kabar tersebut.

Pakar menyerukan diakhirinya model komisi

“Kita hidup di masa ketika Anda tidak lagi menerima bunga apa pun atas uang di buku tabungan atau rekening giro dan kemudian membeli saham menjadi lebih sulit, bahkan dilarang sama sekali. Kemudian Anda juga bisa melarang pembelian alkohol atau rokok, lagipula risikonya jauh lebih besar – yaitu bagi kesehatan Anda.

Halver menekankan bahwa menurutnya regulasi mendasar dalam industri keuangan – seperti rasio ekuitas untuk bank – adalah benar dan penting, “tetapi tidak hanya ada hitam dan putih, tetapi juga ada nuansa abu-abu. Menurut saya, politik sudah keterlaluan di sini.”

Pengacara Broeksteeg melihat seluruh bisnis komisi di Jerman gagal. “Menurut pendapat saya, solusi untuk masalah ini adalah dengan memberikan saran berbasis biaya. Ini adalah satu-satunya cara untuk memastikan nasihat independen demi kepentingan terbaik klien.”

Baca juga: “Perhatikan Strategi Anda: Lima Kesalahan yang Tidak Boleh Dilakukan Investor Saat Pasar Saham Naik”

Seperti namanya, ini berarti nasihat berdasarkan bayaran dan bukan – seperti yang masih banyak terjadi di Jerman – berdasarkan komisi. Karena yang masih belum diketahui banyak nasabah saat ini adalah bahwa nasihat dari bank, bertentangan dengan apa yang terlihat, tidaklah gratis. Ketika suatu produk keuangan dikeluarkan, berbagai biaya harus dibayar, yang dikumpulkan selama jangka waktu produk tersebut.

Oleh karena itu, dalam transaksi tersebut seringkali ada tuduhan bahwa produk keuangan yang dijual bukanlah yang terbaik bagi nasabah, melainkan memberikan komisi tertinggi kepada bank atau perusahaan asuransi. Hal yang berbeda terjadi pada penasihat berbasis biaya: Berbeda dengan berbicara dengan agen asuransi atau pegawai bank, Anda sendiri yang membayar penasihat tersebut. Artinya, penasihat dapat benar-benar fokus pada produk keuangan dari masing-masing penyedia tanpa prasangka dan tanpa mempertimbangkan keuntungannya sendiri. kebutuhan pelanggan.